今天我們談談高頻交易中比較成熟的一些交易策略，應用於數字貨幣市場。
引言：
高頻交易是自動化交易的一種形式，以速度見長，利用計算機系統加入人工智能算法，以智能化方式，快速，穩健的短線持倉執行交易。其中，國際金融領域比較流行的交易策略有：
1、市場微觀結構交易策略；
2、統計套利策略；
3、事件交易策略；
4、流動性交易策略。
高頻交易是量化投資領域，金融市場一顆璀璨的明星，是金融科技發展到一定程度的產物。更是國際金融炒家常用的金融工具。歐洲證券監管委員會給出這樣的定義：高頻交易是自動化交易的一種形式，以速度見長，它利用複雜的計算機技術和系統，以毫秒級的速度執行交易，並且日內短暫持倉。現在再加入人工智能方式，來創建合理的高頻交易模型。
高頻交易都有哪些關鍵特徵：
1、處理分筆交易數據和算法交易
處理分筆交易數據和算法交易是高頻交易的重要流程，高頻交易通過對市場分筆交易數據進行採集、處理，分析市場在微觀上潛在的交易機會，一旦確認交易機會，通過算法交易及時下單進場，獲利後快速平倉離場的一種交易策略。
2、高資金週轉率和日內交易
高資金週轉率和日內交易也是高頻交易的特點，交易過程中，資金快速進場出場，一秒鐘內可以發生多次下單、撤單的動作。資金在整個交易過程中高速流轉，提高了市場流動性。同時，日內交易也迴避了隔夜風險。
國際金融市場有以下幾種比較成熟的交易策略：
1、市場微觀結構交易策略
市場微觀結構交易策略主要是通過分析市場中即時的盤口數據，在短時間內，對選定的交易對，根據交易對買賣訂單流不平衡原理進行短暫交易的策略。比如EOS當天漲幅12%，ETH漲幅3%，這樣的策略在短時間就產生較大的套利空間。市場中即時的買賣訂單流中潛藏着很多交易機會，通過系統統計可見的交易訂單及其他參數變化，分析未來極短時間內是賣單流主導還是買單流主導。在賣單流主導的市場中，價格將下跌；在買單流主導的市場中，價格將上漲。根據市場變化進行操作。
利用市場微觀結構交易策略，系統通過對比分析交易訂單中買賣單量，搶先交易，並快速平倉。前提條件是需要獲取真實的交易訂單數據，防止干擾數據。因此這種交易策略還需要配合其他交易策略，交易參數一起分析，做出正確的分析判斷。
這種交易策略應用比較廣泛應用在期貨交易市場，通過觀察盤口信息，尋找機會，快速下單，快速平倉，高頻交易，獲利不小。
這種交易方式以速度見長，人工操作幾乎很少，都是通過系統分析，快速操作完成。
2、統計套利策略
統計套利策略是尋找具有長期統計關係的交易對，根據長期的數據統計結果，在交易對價差發生偏差時進行套利的一種交易策略。這種交易策略也非常適合於數字貨幣交易市場。
3、事件交易策略
事件交易策略是指利用市場對事件的反應進行交易的策略。事件可以是影響廣泛的經濟事件，也可以是行業相關事件。每個事件對市場產生影響的時間差異很大，高頻事件交易策略就是利用事件在極短時間內的影響自動進行交易，賺取利潤。
該策略中有兩個環節比較關鍵。
1）確定什麼時間可以產生影響的事件。這就需要信息蒐集部門配合，挖掘最近事件，及事件對市場的影響。快速反應。快速交易。
2）確定事件的影響時間和方向。這需要不斷地對歷史數據進行統計挖掘。
4、流動性交易策略
流動性交易策略是爲市場提供流動性來獲取利潤的交易策略。做市商們爲市場提供不同價位層次的訂單，爲頭寸接受者提供流動性，因此被稱爲流動性交易策略。做市商爲市場的流動性做出了貢獻，很多非活躍市場由於做市商的存在，流動性顯著提高，交易成本大爲降低。
做市商策略的理論基礎是存貨模型與信息模型
1）買賣價差實際上是有組織的市場爲交易的即時性提供的補償。
2）買賣價差是由於市場信息不對稱性造成的。
做市商們通過對訂單統計分析、對波動性等市場微結構進行研究，提高了市場流動性，同時也從市場中獲利。
總結：
不是一種交易策略都是萬能的，往往在實際操作過程中，幾種策略同時運用，取長補短，綜合分析，在合適的時間點，選取合適的策略組合進行操作。這就需要計算機系統與人工智能綜合運用起來。對統計數據不斷分析，根據模型預警爲操作者建議合適的交易策略。操作者再根據自己的經驗，參考模型分析，理性的做出合理的判斷。
2019年12月19日整理於深圳