在上一篇《來自投資理財新手的分享》中,跟大家分享了一下我的一些理財學習心得和學習成果。有位ID是“鯉小飛”的朋友給我留言說投資指數基金是很好的選擇,我非常贊同。定投指數基金確實很適合我們這個羣體。但是投資指數基金也不是盲目的持有,也要看時機,市場高估的時候就要賣出,市場低谷的時候就可以進入或適量增加定投額。
今天就來分大家分享一下,價值投資如何判斷市場是否高估。
這裏只介紹兩個指標進行判斷:市盈率和證券化率。
廢話不說,直接上乾貨。
一、根據市盈率判斷
首先明確下什麼是市盈率,標準的定義我記不得了,請大家自行百度。但是含義是需要多少年能回本,比如你投資了10塊錢,需要5年能賺10塊錢,那市盈率就是5倍。從這點上看,當然越低越好。
那市場上多少市盈率是合理範圍呢?
我們可以根據銀行大額定存利率(約4%)和貸款利率(約5.88%)來進行計算,分別是1/0.04=25,1/0.06約爲16.7,保守點算15吧。
也就是說市場整體市盈率合理範圍爲 15~25之間,低於15就是低估,高於25就是高估。
爲什麼呢?可以想一下,如果放到銀行我都能25年再賺到一份本金還不承擔風險, 如果放到基金裏面承擔風險的情況下,肯定要比25年低才行。
接下來說下怎麼查看當前市場的市盈率是多少,是低估還是高估?
1.百度搜索“上海證券交易所”,進入官網,點“數據-成交概況”,
會看到下面頁面:
可以看到當前上證市盈率是15.45,處於偏低的階段。
2.百度搜索“深證證券交易所”,進入官網,點“市場數據-基本指標”
進入頁面,由於深圳證券交易所包含主板、中小板、創業板並且後兩者估值普遍偏高,我們只看主板市盈率
爲17.36,也是偏低。
二、根據證券化率判斷
同樣,先明確下什麼是證券化率
證券化率=(證券總市值/年GDP)*100%
百度可以查到2018年GDP總額突破90萬億,接下來查下證券總市值。
我國證券市場分上證和深證,將兩個市場的總市值進行累加即可得到證券總市值。
還是剛纔查市盈率的頁面:
我們看到上證是33.6萬億,深證(主板+中小板+創業板總市值)是21.8萬億,可以計算的出證券化率約爲61.6%。
一般證券化率範圍爲50%~110%,低於50就是低估,達到90就要謹慎,達到110必須賣出。
根據這個指標當前整個市場也是處於偏低的位置。
三、總結
根據以上兩個指標判斷,當前是處於相對較低的位置,適合投資指數。
但是不能盲目開始,一定要經過充分研究後再進行。
最後,附上投資三大天條:
- 絕不借錢投資
- 堅持長期持有,不做短期炒作
- 對自己負責,對自己的行爲負責。
聲明:投資有風險,入市需謹慎。