這篇論文是一篇高頻交易做市的論文，怎麼說呢，很難，部門leader給我的時候，我就發現很熟悉，原來是實驗室小老闆給過的很難的那篇，來來來，大家跟着我的思路，我們一起把這個論文扒一扒。
Abstract Market makers continuously set bid and ask quotes for the stocks they have under consideration. Hence they face a complex optimization problem in which their return, based on the bid-ask spread they quote and the frequency at which they indeed provide liquidity, is challenged by the price risk they bear due to their inventory.
第一句翻譯：
做市商不斷爲他們考慮的股票設定報價。因此，它們面臨着一個複雜的優化問題，在這個問題中，它們的回報(基於它們報價的買賣價差和它們確實提供流動性的頻率)受到它們因庫存而承擔的價格風險的挑戰。
解釋：
做市商這個好理解，就是在目前的價格兩邊都掛訂單，然後雙邊觸發進行交易的人，這種比較害怕的是單邊行情。所以核心在於價格設定多少能夠獲得最大的收益（收益=單次收益*交易次數），收到因庫存而承擔的價格風險，這句話可以理解爲是由於具有持倉，因此在單邊行情會有很大風險？
In this paper, we consider a stochastic control problem similar to the one introduced by Ho and Stoll [17] and formalized mathematically by Avellaneda and Stoikov [3].
翻譯：
本文考慮一個類似於Ho和Stoll[17]引入的隨機控制問題，並由Avellaneda和Stoikov用數學方法形式化
解釋：
這個就遇到比較重點的地方，首先就是這兩個人是誰，隨機控制是什麼，後面兩個人是誰，怎麼一個形式化的方法。稍安勿燥，馬上開始