文/陳作新
從事理財顧問行業15年，我看過成功的例子，也看過很多失敗的案例。可以說，10個老百姓，平均也就只有一個成功案例——是最後從股票及基金賺得到錢的。
加州大學的巴伯和歐丁以及臺灣國立政治大學的李怡宗和劉玉珍，在2004年針對臺灣股票交易所中單個股民的交易數據做了一份研究報告，內容顯示：臺灣股民在連續兩個半年期間，只有百分之一的股民獲利, 而利潤大概只有4000美元，還不及打工掙的辛苦錢。
這與他們一些錯誤的觀念有關，由於老百姓一般都缺乏“ 理財教育”，他周邊的朋友也基本不是這行業的高手，很容易一錯再錯，幾乎一輩子都掌握不到投資應有的技巧。我在下面試舉一些案例，希望投資者能從這些失敗的案例中吸收到別人的教訓，從而改良自身的方法，來達到理財成功。
股市全年走勢預測
老百姓一心希望 2007年股市再創新高，我感覺有點不切實際。事實上，從專家理財的角度，市場調整也一樣能賺錢，只需要用不同的產品來部署便可以。
以我們內部的研究，根據以往15年股市的歷史，2007年的高峯約在4000點至4600點，超過5000點的機率微乎其微。
股市到高峯時，更會有一次大幅度的調整(約25%)，有可能2007年年底，股市指數只有3000至3500點之間。
任何人在3000點以上，購買基金及 股票，有機會虧本收場。其實，高手操盤有很多技巧，例如：“漲”市，用“攻”策略；市場下降，用“守”策略，工具可以改用債券基金，認沽權證及封閉式基金。市場徘徊時，可以離場休息。
股票的遊戲規則
股市有三個明顯階段。任何投資者都需要理解股票及股票型基金的遊戲規則。在一年時間裏，三種情況都會發生。以“業餘”的老百姓而言，一年裏應該只參與“上揚的階段”的操作，大概是3個月至6個月時間最爲合適，其它時間都應該避開。只有專家理財，才懂在下調的市場裏面賺錢。
正確的理財態度
假如潛心進行研究的話，你會發現：富翁理財不在乎一年的回報率是有多高，他們大部分注重“持續性”的增長，亦是說 ：“年年賺最重要”。這是一個很重要及正確的理財觀念。
老百姓經歷過2006年的市場旺季，很容易產生“追漲”的誤區，去年閉着眼睛賺到50%至80%的話，2007年不斷加碼，也希望追求50%至80%的回報。抱着這種態度的人士，我們敢說2007年他一定虧本收場。
以股市的遊戲規則，2006年大漲，2007年便是調整年。由於他們還在加碼，所以最後的結果很可能今年會虧掉30%至40%。你可以看到，雖然2006年，老百姓回報率高達80%，但兩年後的結果，他的資產由10萬元變爲10萬零8百元而已。
富翁或專家理財方式可不大一樣，2006年的回報未有老百姓高，(因爲他們的組合含低風險的外幣及債券基金，只有五成在股票型的工具上)，但2007年股市下調，都能維持10%至20%的增長。兩年後的結果，由10萬變爲15萬6千元。
老百姓把股票當賭場
老百姓買股票，未有風險管理意識，以爲股票只漲不跌。專家理財，首要考慮風險，以不虧本爲前提，第二考慮纔是回報。老百姓與富翁的差異，就在老百姓是：一年偶然賺它一把，純靠運氣，沒有技術，以後幾年就做不到。富翁卻是年年賺，“能持續性”賺下走，不靠運氣，靠技術，每年回報不一定很高，要平衡風險。
大家可以參考美國首富巴菲特的理財格言，他每年的平均回報只有25%。2006年中國很多老百姓比他賺的更多，但老百姓不懂長期維持賺，老百姓只是偶然賺它一把。
例子: 美國首富：巴菲特: 平均年回報：25%; 三年翻番, 維持了70年
再看其它實例：美國耶魯大學的基金，每年平均增長17.2%；哈佛大學基金，每年平均增長15.2%；普林斯頓大學基金，每年增長15.6%。這些數字代表什麼？美國耶魯大學的基金，從20年前的10億美元，到現在是200多億美元，也就是靠每年17.2%的增長。
其實，理財關鍵在於：(1)不要冒太大的風險，年年賺10%以上； (2)維持10年以上，便可以了。.
人人都能成爲百萬富翁
要想成爲百萬富翁，只需要滿足三個條件：
(1)每年儲蓄 ￥5萬元；
(2)年回報12%以上；
(3)維持10年。
其實，幾乎每個白領都能年儲蓄5萬元，並沒有很大難度。
年回報12%，以2006年，與 2007年的基金或股票的回報來說， 股票一週便漲 10%， 基金一個月便漲 10%以上， 只需要參與一個月便足夠拿到10%以上的回報率。
維持以上的操作10年， 你便變爲百萬富翁。
作者簡介：
北京理財中心，首席顧問。具有15年以上的資產管理經驗，目前在北京管理的國際基金及中國資金約爲幾億元人民幣。