近期閱讀了《海龜交易法則》，雖然我對期貨的規則不甚瞭解，對書中描述的一些具體規則也沒掌握，但還是有收穫的，因爲道理是相通的。
原版海龜交易法則描述了交易的各方面，入市、止損、退出，另外由於期貨市場的高風險，他們挑選很多不同的市場來分散風險，依據市場不同的波動水平，分配不同的資金量，使得每個市場風險水平相當。但對於風險沒那麼高的股市，或着資金量並不大的投資者，太分散就沒必要了。
入市策略的核心是跟隨趨勢，出現上升趨勢的時候做多，出現下降趨勢的時候賣空。重點是識別突破點，這裏有很多種指標和方法。這實際上就是右側交易，趨勢出現了再行動。
出現超預期的虧損說明趨勢判斷可能錯誤了，這時候要及時止損。
交易者經常會誤判市場，所以虧損的交易會比盈利的交易多，而且也許是多很多，所以在碰到持續性的趨勢時，一定不能過早的止盈。
市場波動是非理性的，所以給了交易者盈利的可能性。
很多時候簡單反而更好，比如交易的退出時機選擇，固定時間退出的表現也很不錯。
以下幾種認知偏差對交易行爲有不好的影響：
損失厭惡：對避免損失有一種強烈的偏好。
沉沒成本效應：更重視已經花掉的錢，而不是未來可能要花的錢。
處置效應：早早兌現利潤，卻讓損失持續下去。
結果偏好：只會根據一個決策的結果來判斷它的好壞，而不去考慮決策本身的質量。
近期偏好：更重視近期的數據或經驗，忽視早期的數據或經驗。
錨定效應：過於依賴容易獲得的信息。
潮流效應：盲目相信一件事，只因爲其他許多人都相信它。
小數定律：從太少的信息中得出沒有依據的結論。
損失延誤和沉沒成本讓我們不能及時止損。處置效應讓我們過早止盈。其他幾個效應讓我們不能正確的思考和判斷。
成功海龜的交易心得
1.掌握優勢：找到一個期望值爲正的交易策略，因爲長期來看它能創造正的回報。
2.風險管理：控制風險，守住陣地，否則即使你有一個期望值爲正的系統，你可能也等不到它創造成果的那天。
3.堅定不移：唯有堅定不移地執行你的策略，你才能真正獲得系統的期望正值。
4.簡單明瞭：長久來看，簡單的系統比複雜的系統更有生命力。
通過學習思考和歷史回測獲得一個期望值爲正的簡單的交易策略，因爲我們沒有更好的方式了。在交易過程中控制好風險，分散風險，及時止損。遇到機會，堅定不移。最終會成功的。
我對書中提到的唐奇安趨勢系統很有興趣，這個系統的入市策略有兩大要素，一個是唐奇安通道突破法則，另一個是趨勢組合過濾器。根據唐奇安通道突破法則，你應該在價格突破過去20天內的最高點時買入，在價格跌破過去20天內的最低點時賣空。而趨勢組合過濾器規定，你只能在50日均線高於300日均線的市場中做多，在50日均線低於300日均線的市場中做空。如果一個市場的狀態對系統不利，這個趨勢組合過濾器就會把這個市場剔除。
至於退出時機，我比較喜歡固定的100到120天。