先上框架，最近在補充基金方面的知識，打算把學習的過程記錄下來，歡迎大家加入小白的基金學習之路。
2. 基金涉及到的主體（投資者、基金管理公司、基金託管公司）
2. ETF、ETF聯結、LOF、QDII 、分級基金、保本基金、量化基金
3. 費用怎麼算（管理費、手續費、銷售服務費、轉換費怎麼算）
一、什麼是基金
1. 股票VS債券VS基金 簡單釋義
股票：代表一種股權（擁有權），享受經營的分紅，收益較高，同時承擔經營的風險，風險較大。
債券：代表一種債權，提前約定收益，收益較低，利息不受經營的影響，風險較小（簡單說，就說借錢給別人，約定收益）。
基金：代表一種委託關係（股票、債券都是直接投資，此處區別），委託專業機構幫你理財，收益受專業機構的理財能力影響，一般而言，收益小於股票，大於債券，相對應，風險小於股票，大於債券。
2. 基金涉及到的主體（投資者、基金管理公司、基金託管公司）
（1）基金管理公司，就是負責管理基金的公司，他們的工作包括髮起設立基金，進行基金運作，幫助投資者獲得收益。一個基金管理公司，可以管理多個基金（大點的基金公司，基本上都是好幾十個）。
（2）投資者，一個投資者可以同時投資於多個（沒有限制，只要你錢多就行）基金。當投資者投資了某個基金管理公司旗下的基金時，其實就相當於投資者與該基金公司簽訂了一份委託協議，即投資人委託基金管理公司進行投資。
（3）基金託管公司，所謂“託管”，我們可以理解爲託付保管，所以基金託管公司呢，其實就是被託付來保管基金資產的，他們的職責主要就是保管基金的資產，監督基金管理公司以及向監管機構出報告等等。每個基金都由一個基金託管公司進行託管，這由基金管理公司委託基金託管公司進行的。
3. 基金的生命週期
產品設計——證監會審批——確認發行——公開發行（募集資金）——建倉期封閉——正式運作——清盤
二、基金的分類
界定範圍：公募基金VS私募基金，所謂公和私，其實指的就是對公和對私，對公即對所有人都可以投資，一般買入門檻很低；對私，即對私人發行，一般門檻比較高，幾十萬上百萬起，這裏主要搞懂公募就好啦。
1. 最基礎的分類——按投資標的分類
基本分類：貨幣型基金、股票型基金、債券型基金、混合型基金和指數型基金
- 貨幣型基金
- 餘額寶、招商招錢寶的本質就是貨幣基金，收益較低（但比銀行活期高得多，目前在一年3%收益率左右徘徊），風險也很低，而且很靈活。
- 股票型基金
- 即大部分資金（不能低於80%的倉位）投資於股票的基金，一般按照主題分（行業，政策等）因其投資標的是股票，因此收益和風險在各類基金中都是最高的。
- 債券型基金
- 即大部分資金（80%以上）投資於債券的基金，大部分債券型基金都會標明投資債券的品種，如信用債、可轉債等等。
- 混合型基金
- 可以投資於貨幣工具、股票和債券等等，一個什麼都可以投的基金。
- 指數型基金
- 我們常見的指數有滬深300指數，上證50指數，深圳50指數等等，其實就是選取了不同市場中具有代表性的n只股票，通過一些算法把它們編織成一個指數，來代表某個市場的表現。所以投資於指數的基金，本質上就是投資於這些指數所包含的股票的基金。
2. ETF、ETF聯結、LOF、QDII 、分級基金、保本基金、量化基金
1.場外交易和場內交易：所謂“場”指的就是二級市場，也就是證券交易所。所謂場內交易，就是指在證券交易所裏可以交易的；場外交易，就是不能在證券交易所裏交易的。
2.開放式基金和封閉式基金：封閉式基金，即買了之後，是不能贖回的，只能夠轉讓給其他人，即只能場內交易；開放式基金，買了之後是可以隨時贖回的，但是不能夠轉讓給其他人，即只能場外交易。
綜上，一般基金不是封閉式就是開放式，
所謂封閉式，只能夠交易，不能夠申贖；
所謂開放式，不能夠交易，只能夠申贖。
- ETF
- 學名交易型開放式指數基金（俗稱交易所交易基金），所謂交易型開放式，即它是一個開放式基金，又可以在二級市場交易，同時是指數基金。（牛逼在可以場內交易，交易費用又比指數基金低）
- LOF
- 學名交易型開放式基金，區別於ETF：a. 不是指數基金，投資標的面更廣;b.申贖門檻比ETF（幾十萬）低。（牛逼在比ETF靈活）
- ETF聯接
- 基金公司專門爲了讓那些沒有證券賬戶，無法在證券公司進行該ETF交易的投資者也能對該ETF進行投資，而複製了一個場外可以申贖的指數基金。
- QDII
- 是指在一國境內設立，經該國有關部門批准從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。
- 分級基金
- 所謂分級基金，就是把一個母基金劈成兩半，一半是優先級，也稱A類份額，另一半是落後級，不對，是進取級，也稱B類份額。A份額和B份額的資產作爲一個整體投資，其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息，至於支付利息後的總投資虧損由B份額持有人承擔。（風險高，B資金門檻高，不適合小白）
- 保本基金
- 保本基金就是在一定期間內，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產從事高風險投資，而將大部份的資產從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時，絕對不會低於其所擔保的價格，而達到所謂的「保本」作用。
- 量化基金
- 就是“通過藉助統計學、數學方法，運用計算機從海量歷史數據中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略，並紀律嚴明地按照這些策略所構建的數量化模型來指導投資，力求取得穩定的、可持續的、高於平均的超額回報，其本質是定性投資的數量化實踐。從投資標的分類來看，量化基金爲大多爲混合基金和股票基金
三、基金的基本要素
請打開任何一個第三方平臺上（比如支付寶）的基金，按照下文一一對照，解讀基本要素
1. 業績和淨值，主要展示基金的收益表現
- 業績表現
- 含義是基金歷史收益情況（絕對收益表現+相對收益表現），通常而言都會用折線圖來直觀展示，大部分基金的收益曲線，都會拿來和“滬深300”做對比。
- 淨值
- 所有基金的默認初始單位淨值都是1，之後隨着業績表現淨值也隨之變化，假設上漲了20%，那麼淨值就從1漲到了1.2。
- 累計淨值是單位淨值加上歷史的所有分紅。通常而言，基金的累計淨值就是單位淨值，除非該基金進行過分紅或者拆分。
- 貨幣基金淨值一直爲1，所以看萬份收益和七日年化
2. 產品檔案，包括基金經理、基金持倉等內容
產品檔案即基金產品的基本信息，包括基金概況、基金經理、基金持倉等等。
- 基金經理
- 1.任職時間長，經得起時間的考驗
- 2.長期表現優異，平均年化收益高
3. 交易規則，包括交易確認時間，費率等內容。
- T日，即”Trading Day“交易日的意思，以每天的15:00（同股市收盤時間）爲分界線，過了15:00即爲下一個交易日。
- 一般而言，申購基金都是T+1個日確認，而贖回基金，則有的是T+1日錢到賬，有的是T+2日到賬，具體時間跟平臺和銀行都有關係
四、怎麼購買基金
1. 基金怎麼買（什麼是申購、認購；贖回、快贖；轉換）
- 申購和認購
- 對於新成立的基金，購買行爲稱做認購；對於成立後的基金，購買行爲稱爲申購，申購基金的普遍確認時間是T+1日。
- 贖回、極速贖回（快贖）
- 贖回，一般都是T+2或者T+3，但是不少基金公司的貨幣基金，已經可以支持贖回T+0到賬，即現在贖回，基本上立即到賬。
- 快速贖回，贖回一般需要T+2或者T+3，但是呢如果在贖回的時候，現將基金轉換成貨幣基金，因爲基金轉換到貨幣基金通常T+1日即可完成，這樣一來，疊加上貨幣T+0的功能，即可以做到T+1贖回啦。
- 使用貨幣基金支付
- 快贖其實就是是基金轉換，而這裏的使用貨幣基金購買，實際的操作是先贖回貨幣基金，同時再申購其他基金。
2. 基金去哪裏買（基金公司、銀行、券商，哪裏買最划算，怎麼買最便捷）
基金的銷售分爲直銷和代銷，直銷指基金公司自己賣，代銷指基金公司委託銀行、證券公司、第三方平臺（小白最爲推薦）幫忙賣。
- 哪裏更便宜？（一般是直銷，但代銷平臺更低）
- 費用可以分爲兩種，一種是手續費（申購費、認購費、贖回費，經常打折），另一種則是管理費（不打折）。
- 直銷更便宜一點，省去手續費中給代銷的佣金
- 哪裏更方便？（代銷平臺）
- 哪裏更安全？（一樣）
3. 費用怎麼算（管理費、手續費、銷售服務費、轉換費怎麼算）
- 運作費用：(一般不會打折)
- 管理費：就是幫你管理這個基金收取的佣金。
- 託管費：這是基金公司代資管託管銀行收取的託管費用。
- 交易費用
- 申購費：申購基金時的手續費。
- 認購費：認購新基金時的手續費。
- 贖回費：贖回基金時的手續費。
- 轉換費：基金轉換時的需要支付的費用。
五、入門建議
1. 基金投資的邏輯：合適的基金，合適的入場時機
- 合適的基金
- 主動型基金是由基金經理根據自己的投資理念進行管理的，具備主管能動性，這類基金如果長期年化收益高，表現穩定，可以稱之爲“好”。
- 可按照一些既定標準去選擇，比方說成立時間較長，平均年化收益高，回撤較小等。或通過選擇基金經理的方式來反選基金。
- 被動型基金，其投資是完全複製某一指數的成份，基金經理只需被動按方抓藥，因此無所謂好與不好，更多判斷的是當下投資是否合適。
- 滬深300指數：代表的是中國A股，即如果A股大盤長期向好，這個指數也會同步增長。
- 上證50指數：代表的是A股中的大藍籌股，也就是白馬股、優質股，像什麼中國平安啊，招商銀行等優質公司。這些可是中國的核心資產，強烈推薦。
- 恆生指數：代表港股大盤，港股過去一年表現強勢，但估值仍然處於中位，接下來應該還會有所表現。
- 主動型基金是由基金經理根據自己的投資理念進行管理的，具備主管能動性，這類基金如果長期年化收益高，表現穩定，可以稱之爲“好”。
- 合適的時機
- 均值迴歸原理
- 基金的投資完全可以忽略小的波動，而着眼於大的週期。即在市場整體估值偏低的時候持續買入，而在估值偏高的時候陸續賣出即可。
- 市盈率=股價/每股收益，是最常用的估值指標之一
- 橫向比較，就是比較行業，看下這個公司的市盈率相對於行業的平均市盈率是高是低。
- 縱向比較，查下下這個公司過往的市盈率，看下目前的市盈率是處在什麼樣的一個位置。
- 均值迴歸原理
2. 新手村建議
- 用貨幣基金代替銀行活期
- 選擇適當的指數基金進行定投
- 逐步實踐，實踐，再實踐！