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獨家：貝萊德BlackRock收購 eFront – 行業領先的另類投資軟件供應商
於2019年4月9日由發佈
此次收購將增強阿拉丁Aladdin的另類投資和多維資產管理能力。雙方強強聯手，將打造業內最領先的“全面投資組合”管理與運營平臺，從而在業界樹立投資管理技術新標準。此外，BlackRock根據有關協議，以獨立交易方式回購約310萬股公司股份。
紐約，巴黎 – 2019年3月22日
BlackRock於今天宣佈已提出具有約束力的要約，並在符合一定條件的情況下籤訂獨家協議，收購eFront世界領先的端到端另類投資管理軟件和解決方案供應商100％股權。公司已經與私募股權公司Bridgepoint以及eFront的員工簽署收購eFront的協議，收購對價爲13億美元，全部以現金方式支付。通過整合eFront與BlackRock旗下的阿拉丁Aladdin產品，其中Aladdin產品爲全球225多家機構提供投資運營平臺支持，最終將爲投資和風險管理技術領域樹立新標準。
eFront爲48個國家的700餘家客戶提供服務，其主要業務是提供用於管理另類投資全生命週期業務的綜合技術解決方案。產品主要針對盡職調查、項目審批、基金和投資者管理、基金募集、基金財務和投資組合管理，以及績效、合規與風險管理等前中後臺的全面業務支持，涵蓋各種另類資產類別，如：私募股權、債權、房地產、基礎設施及對衝基金等。在中國，Connext (聯蔚科技) 作爲eFront的獨家總代理，爲客戶提供業內領先的另類投資管理諮詢、解決方案及服務，當前使用其解決方案管理的資產規模高達數萬億人民幣。
“技術和另類投資是BlackRock發展的兩大支柱，此次併購交易爲雙方提供了極佳的發展機遇，以進一步提升我們的市場地位。”BlackRock公司董事長兼首席執行官Laurence D.Fink說， “我們對eFront的全球佈局感到特別興奮，包括其總部設在巴黎，這也是BlackRock在歐洲大陸的主要市場。作爲全球資產管理公司，我們越來越注重瞭解我們不同區域客戶的獨特需求。eFront能迅速增強我們在法國，歐洲乃至全球的業務佈局和技術能力。”
“eFront極大提升了Aladdin的另類投資能力，並進一步將其打造爲全球最全面的投資運營平臺”，BlackRock的首席運營官Rob Goldstein說，“除了eFront將爲Aladdin客戶帶來的好處之外，此次收購還強化了BlackRock自己的另類投資平臺，並增強了公司利用技術提高其在另類投資領域的領導地位，加快實現爲客戶提供全面投資組合解決方案的目標。”
全面投資組合
隨着另類投資成爲主流，投資經理在單一平臺上無縫管理跨資產類別（公開和非公開）投資組合的能力至關重要。 eFront將增加Aladdin在另類資產端到端業務處理的解決方案，使客戶能夠從企業視角全面瞭解其產品組合。
“目前，該行業管理着9萬億美元的另類資產。客戶正以破紀錄的速度將其納入投資策略” Goldstein說， “這使得市場對公開和非公開資產類別的風險和投資管理能力產生了前所未有的需求。”
“通過BlackRock解決方案， 在Aladdin社區提供eFront另類投資方面的領先能力，將使我們的客戶獲得只有Aladdin纔會提供的 “全面投資組合”方法。我們熱烈歡迎eFront的700名員工加入BlackRock，因爲我們會繼續讓eFront作爲一個獨立的平臺來繼續運營，同時通過Aladdin分析能力豐富其價值。
“Aladdin長期以來一直爲投資和風險管理技術領域樹立標準，eFront很高興能夠加入這個市場領軍者” eFront首席執行官Tarek Chouman表示， “BlackRock的強大平臺和全球影響力將使我們能夠幫助更多客戶滿足其另類資產管理需求，併爲我們的老客戶創造更多價值。”
Bridgepoint合夥人Xavier Robert表示： “自2015年被Bridgepoint收購以來，eFront業務增長迅速。在經歷了一系列重要變革後，eFront已經成爲另類資產管理軟件領域的市場領導者。如今，作爲其戰略性定位的產品平臺，依託領先的產品組合和卓越的管理團隊，eFront的業務有望在BlackRock的領導下實現進一步增長。“
收購時間表，財務影響及戰略性股份回購
根據法律要求，在完成了eFront的工會必要的流程後，BlackRock和eFront的股東將有望簽署排他性的最終股份轉讓協議。當雙方滿足了之前約定的有關條件並且簽訂了最終股份轉讓協議，視爲交易完成。
eFront交易資金將由現有的流動資金和負債組成。考慮到對每股收益的最小限度稀釋，此次爲現金收購，故不受此影響。
除了收購eFront以外， 2019年3月20日，根據現有的回購計劃，BlackRock同意以每股412.84美元的價格，通過非公開交易方式回購約310萬股股票。根據以往慣例，股票回購交易預計將於3月25日結束。截至3月25日，BlackRock將在2019年回購總計約16億美元的股份，並將完成其年度股票回購目標數量，但如果出現相對估值機會，將保留進一步採取措施的權力。
關於Aladdin
Aladdin一直是BlackRock的核心。它將複雜的風險分析、綜合的投資組合管理風險和績效分析、交易、合規和運營工具結合在一個統一的平臺上。Aladdin最初是爲管理BlackRock的業務而建立的，該公司今天仍然是Aladdin的最大用戶。通過Aladdin，BlackRock向客戶提供其日常投資管理所使用的技術和知識資本。這種“供應商/用戶” 的動態模式使Aladdin擁有比典型的第三方技術平臺更高的嚴謹性。
關於eFront
eFront，由Olivier Dellenbach於1999年創立，總部位於巴黎，其爲另類投資提供貫穿整個生命週期的解決方案：盡職調查，投資規劃，績效分析，風險分析；範圍涵蓋各類另類資產類別。服務對象包括私募股權、債權、房地產投資、基礎設施投資、銀行和保險業等領域的投資者。在中國區， Connext（聯蔚科技）作爲eFront戰略合作伙伴，獨家總代其產品及服務，並管理銷售與服務網絡。
關於Bridgepoint
Bridgepoint是一家國際知名的私募股權投資機構。迄今爲止，管理資產規模超過180億歐元，募集資金逾280億歐元，Bridgepoint通常專注於收購有吸引力的行業中管理規範的公司。通過投資業務擴張，運營轉型或整合收購來幫助公司和管理團隊。 Bridgepoint在阿姆斯特丹、法蘭克福、伊斯坦布爾、倫敦、盧森堡、馬德里、紐約、巴黎、舊金山、上海、斯德哥爾摩和華沙均設有分支機構。
關於BlackRock
BlackRock幫助投資者獲得更好的財務收益。作爲客戶的受託人，BlackRock在爲客戶規劃最重要的目標時，提供其所需的投資和技術解決方案。截至2018年12月31日，該公司代表全球投資者管理了約5.98萬億美元的資產，其中4300億美元在亞太地區。去年公司營收達142億美元，亞太業務貢獻了6.78億美元。
英文文章來源：www.efront.com
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