經濟的定義: 價值的創造、轉化、實現。
eg:大自然的水,經工廠消毒淨化爲礦泉水,賣給口渴的人。水實現了應有的價值。這就是資源配置。
資源配置出現問題,經濟時好時壞,就是經濟週期。
經濟危機: 產品太多。
金融危機: 錢太多。
除了戰爭、天災等特殊情況,經濟危機都是金融危機引起的。
美國大蕭條
1929年,美股崩盤,大蕭條席捲世界。二戰開打,軍工業發達,美國國內失業解決,同時獲取大量財富。
亞洲金融危機
97年香港迴歸後,98年索羅斯搞垮英國英格蘭銀行、泰國、馬來西亞後將眼睛瞄向香港。見香港金融保衛戰。
美國次貸危機
08年,雷曼銀行破產,其他公司也隨之大裁員,失業潮形成,中產不能還房貸,房子被銀行收走,中產變破產。
- 海曼·明斯基提出了”金融不穩定假說“。
- 明斯基時刻:經濟週期有大有小,很多小週期構成了一個大週期,明斯基時刻說的是大週期的轉折點。
- 信貸:銀行相信你在未來能還錢,因此在當下貸款給你。
- 信貸擴張:銀行降低標準讓你更容易借到錢。
- 信貸緊縮:銀行開始少借出錢,甚至不借了。
- 通貨緊縮:市場沒錢,消費力低下,物價下跌。
- 對衝性融資:處在經濟增長的初期。人們向銀行借錢創業賺錢,然後再還給銀行。最大的特點是能還上本金和利息。
- 投機性融資:處在經濟增長的中期。最大的特點是隻還得起利息。
- 龐氏融資:處在經濟增長的後期。拆東牆補西牆、到處借錢還錢的情況。最大的特點是本金和利息都還不上。
政府通常會做三點來去槓桿:
1.債務違約重組。延長還款期限等。
2.財富再分配,更改稅收機制,創造就業崗位,讓失業的人慢慢還錢。
3.央行調節貨幣。
鬱金香泡沫
荷蘭地處歐洲西北低地,農業不興,只能出海捕魚,出海賣魚,賣了魚空船回來很虧,就開始形成了重商文化。法蘭克王國、神聖羅馬帝國、勃艮第公國(現在的法國)、西班牙都統治過荷蘭。但西班牙的宗教迫害、封建專制以及重稅,導致尼德蘭革命,打了80年,建立荷蘭共和國。歷史上第一個資本主義國家。
下海經商,創業融資將公司資產分成很多份就稱爲股份,買股份的票據就是股票,賺錢就分工,賠錢承擔有限責任,歷史上第一個股份有限公司成立:荷蘭東印度公司。
有的人後悔買了股票,有的人後悔沒買到,人多了,政府就成立了世上第一家證券交易所:阿姆斯特丹證券交易所。
荷蘭港口多,很快形成歐洲交易服務區,貨幣不同不利於交易,世上第一家現代銀行:阿姆斯特蘭銀行成立。
種種金融創新,大家都來荷蘭做生意,荷蘭變得無比有錢。同時東印度公司殖民、壟斷掠奪財富。同時成立西印度公司,跨國大西洋去了北美,建了個城叫“新阿姆斯特丹”,還造了牆防止印第安人和英國人進來,最後英國人趕跑了荷蘭人,更名紐約。英國人拆了牆(wall),建了街(street),叫華爾街(wall street)。
有了錢,就想炫富,好看又難種的鬱金香就走進荷蘭富人的眼中。隨着鬱金香價格暴漲,窮人和投機者也開始購買鬱金香。投機者在沒開花就預約了,並且將合同轉手賣掉,就是期貨。荷蘭人放下工作,砸鍋賣鐵購買鬱金香,當一個商品的售價遠大於他的使用價值,這就是金融泡沫。
荷蘭商船上一個英國水手順手拿走一顆鬱金香球莖(永恆的奧古斯都),以爲是洋蔥,被船長起訴。有聰明人醒悟過來,這玩意爲啥賣這麼貴?於是開始拋售,市場紛紛跟風拋售,合同到期到處違約,市場就崩了
南海泡沫
南海指的是南美洲。英國因爲”西班牙王位繼承戰爭“需要錢,於是向老百姓發國債。
國債到期時,政府拿不出錢還給老百姓,這時財務大臣牛津伯爵牽頭建立南海公司,慫恿富豪去南美洲挖金子。
當時南美洲是西班牙管轄,南海公司賺不到錢,富豪們決定向老百姓 “割韭菜” ,騙他們來買南海公司的股票。股市上漲趨勢誘惑其他人開了更多的空殼公司,全國形成買股票狂潮。
後來政府爲控制經濟,頒佈《泡沫法案》,這一法案使人們開始清醒過來,拋售股票,股票暴跌。
股票連漲13個月 的密西西比泡沫
美國密西西比河當時是法國的殖民地。法國國王路易十四因爲打仗和生活奢侈,耗費大量金錢,於是發國債,向老百姓拿錢,其後導致通貨緊縮。
這時賭神約翰·勞提議成立通用銀行,印刷和發放紙幣來代替金銀貨幣,同時設立密西西比公司,跑美洲業務挖金。實際上約翰·勞利用股票換取國債,同時印刷更多紙幣,給老百姓去買股票,形成印錢->炒股->抵銷國債->印錢的循環,結果因爲紙幣印刷太多導致通貨膨脹。
親王孔蒂因爲與約翰·勞不和,拉了三大馬車的紙幣跑到通用銀行換黃金,銀行拿不出黃金,這事被傳了出去,人們終於發現這是一家皮包公司,紛紛拋售股票,導致股票大跌。
1837年美國大恐慌
17世紀,英國佔領北美,地處殖民地的英國人受英國政府壓榨導致不和,爆發第一次獨立戰爭,自己建國:美國。
打完仗沒錢,建立銀行發行紙幣,從老百姓手裏換黃金還外債。中央銀行建立,州銀行蕭條。信貸緊縮,經濟不景氣。傑克遜當選美國總統後,關閉中央銀行,州銀行有了黃金就開始印紙幣,印多了。
1803年,從法國買了路易斯安納,1819年從西班牙買了佛羅里達,這就是美國的西進運動。
隨着西部大開發,炒房團進場,4年間,美國土地銷售額達2500萬美元(200年前),但美國剛建國,哪裏有那麼多人接盤,泡沫出現。
傑克遜簽發限購令,不能用紙幣買房了。於是銀行遭受黃金擠兌,破產。同時英國開始加息,在美投資者紛紛撤資,資本回歸英國。很快美國國內,紙幣沒人信,黃金沒有,股票暴跌,行業破產,失業。史稱美國大恐慌。
1848年,在舊金山發現金礦,突然有了黃金,史稱淘金熱。隨後美國經濟再次復興。
美國夢:泰羅制、福特製、豬
美國大蕭條分4個階段:柯立芝繁榮、大蕭條、關稅戰、羅斯福新政薩拉熱窩事件後,一戰發動,歐洲打的一團糊,年輕人都上戰場了,美國出口農產品的同時又發展了農業。同時借錢給英法撈了一筆。又是戰勝國,戰爭賠款也撈了一筆。有錢了!然後就開始攀科技升級裝備。
泰羅制
- 挑人:合適的人做合適的事。
- 標準:操作手冊、用什麼工具、勞作時間
- 步驟
- 進度:工作分爲一類管理類,負責計劃和監督;一類執行類負責執行計劃。
- 工資:實行激勵性工資制度。乾的越多賺的越多,調動工人積極性。將工人與老闆的鬥爭轉爲合作。福特製受泰羅制影響,
福特發現殺豬都是流程化,效率非常高,將造車也拆分,專人專幹,創立了流水線造車法就是福特製。泰羅制與福特製理論實踐兩開花,各工廠爭相學習,政府又放任自由與低稅收,引來一波經濟繁榮。歐洲打爛後,英控加拿大區域與南美歐洲實控區的市場被美國一舉拿下。同時資助歐洲戰後恢復。20世紀20年代的繁榮,史稱柯立芝繁榮。
1929-1933年美國大蕭條
美國實體經濟和資本市場發展起來後(柯立芝繁榮),經濟發達。
這時政府放任市場自由,不加監管,結果市場被壟斷,貧富差距被拉大,窮人買不起商品,市場上產能過剩;銀行想促進消費,放開貸款,可分期付款,導致銀行借出的錢增加,事實上窮人還不上錢;企業擴大生產,進一步加劇產能過剩;股市一片高漲,誘惑人們炒股,指望賺錢了還給銀行。
1929年10月的一個星期四,有一批股民拋售股票,其他人慌了,紛紛效仿。股市開始一瀉千里,銀行破產,企業倒閉,人口失業,消費疲軟,形成惡性循環。這次大蕭條波及範圍廣,時間長,破壞性大。
二位總統:胡佛與羅斯福總統
胡佛開始干預經濟主要有如下幾點:
- 銀行不能倒(政府拿錢給銀行,貸款恢復);
- 工資不要降(導致企業開始裁員);
- 關稅要提高(原意想促進出口,減少進口,卻導致與歐洲發生關稅大戰)。
一番折騰後,人們生活更糟糕,總統下臺。
羅斯福新政: 羅斯福上任後干預經濟,主要措施有
- 整頓金融:廢除本金位。本金位制度規定美元和黃金掛鉤,兩者價值要對等,不能瞎印美元。現在脫鉤了,政府可以多印美元給銀行。
- 調整工業:防止壟斷再出現,限制大企業的無序發展。頒佈《全國工業復興法》,規定最低工資和最高工作時長。
- 調節農業:補貼農民,減少生產,穩定農產品供應。
- 加強民生:以工代賑,政府搞基建招工,給工人們發工資,創造就業崗位。