普通投資者最初進入資本市場選擇投資標的時，往往首先想到股票。不過，在全球金融產品日益豐富的今天，投資者在進行資產配置時擁有更多的選擇，其中包括股指期貨、股指期權等金融衍生品，瞭解各產品間的差異就顯得十分重要。本文將主要闡述股指期貨、股指期權以及股票之間的差異。
第一：這些產品的交易對象不同。從定義看，股票是股份公司向出資人籌集資本時發行的股份憑證，是一種有價證券；股指期貨，則是以股價指數爲標的物的標準化期貨合約；而股指期權是以某一股票指數爲標的的期權。因此，股票交易針對個股，容易受非市場性風險影響，而股指期貨和股指期權的標的均爲相對應的股指，其走勢受到標的現貨市場整體走勢影響。
第二：它們在交易方向上有差異。股票交易往往採用單向機制，投資者需先買入一定數量股票後才能賣出；而股指期貨實行雙向交易，既可以先買後賣，也可以先賣後買；股指期權不僅可以買入看漲、看跌期權，亦可以賣出看漲、看跌期權。
第三：交易方式不同。股票採用的是全額交易，在進行股票交易時需要支付股票價格的全部金額；股指期貨採用保證金交易，具有槓桿效應，投資者只需支付合約價值全額一定比例的資金作爲履約保證；而股指期權的槓桿性則體現在權利金上。
第四：結算方式不同。股票交易的投資者在交易達成前無需結算；股指期貨交易採用每日無負債結算，保證金隨股指期貨價格的變動而變動，交易保證金必須每日結算，若保證金不足，投資者必須在規定的時間內補足保證金，以確保履約，若投資者未在規定時間內補足保證金，則會被強行平倉；而對於股指期權而言，買方需繳納權利金。
第五：到期日不同。除上市公司因重大事件退市外，股票理論上沒有到期日，投資者買入股票後可以根據自己的意願長期持有；股指期貨與股指期權均有時間期限，投資者不能無限期持有。
第六：開倉數量不同。單隻股票有發行數量限制，可建倉的數量是有限的；而股指期貨和股指期權理論上可以無限開倉，無限擴容。
第七：權利義務不同。股票持有人擁有公司的一部分股權，享有投票權和分紅權；股指期貨中的買賣雙方可以在到期日前平倉了結頭寸，或者遵循合約條款在到期日進行現金交割，不能違約；股指期權的買方可以根據標的物的市場價格來決定是否履約，賣方則必須遵循條款根據買方意願在合約規定交割日進行交割。
由此可見，和傳統的股票相比，股指期貨、股指期權作爲風險管理工具，爲投資者提供了更多的選擇，特別是在進行資產配置時，若能善於運用，將能有效控制風險、穩定收益。
股指期權與股指期貨的區別?
股指期權和股指期貨在買賣雙方的權利義務、風險收益特徵、保證金制度、上市合約數量等方面均有較大區別。
第一，股指期權買方支付權利金後獲得相應的權利，不承擔義務，賣方賣出權利收取權利金，須承擔履約的義務，而股指期貨不牽涉權利金交易的概念，買賣雙方在到期日必須按照交割結算價進行交割。
第二，期權與期貨的風險收益特徵不同，期權的損益與標的資產的漲跌是非線性關係，兩者不存在確定的比例關係，期權賣方所承擔的最大風險爲其虧損所有權利金，而期權賣方所承擔的風險較大；期貨的損益與標的資產漲跌之間存在一定的比例關係，買賣雙方均承擔較大風險。
第三，期權與期貨的保證金制度不同。期權買方無需繳納保證金，賣方需要繳納保證金；期貨的買賣雙方均需繳納保證金。第四，期貨每個合約月份只有一個合約，上市合約的數量較少，期權每個合約月份都有多個不同行權價格的看漲期權和看跌期權合約，上市合約數量較多。