前言
10月28日，上海首屆外灘金融峯會上，中國國際經濟交流中心副理事長黃奇帆在會上演講“數字化重塑金融全球生態”主題中，着重提及了央行推出的數字貨幣DCEP（Digital Currency Electronic Payment），一種全新的加密電子貨幣體系。底層的技術據我分析，應該包括互聯網技術、移動通訊技術、區塊鏈技術、大數據技術等。
貨幣，或者說錢，是大部分人一生的牽絆。貨幣到底是什麼，DCEP“看不見摸不着，挺虛的，紙質人民幣用的好好的，爲什麼要發展？”，正好筆者大學裏學的是貨幣銀行專業和計算機專業雙專業，對這個問題特別感興趣，所以試着就其發展脈絡分析一下。
貨幣的“表”和“裏”
通過分析，我發現貨幣的“表”和“裏”。人們熟悉的往往是貨幣的“表”，也就是貨幣的具體形態。過年了，我們問小孩子什麼是錢，可能小孩子會揚一揚手中的幾張紅色毛爺爺，說“錢就是這個”。大人們喜歡錢，可能是因爲錢能換到很多好東西。
其實說的都是貨幣，只不過一個是說貨幣的“表”，而另一個，說的是貨幣的“裏”。
看了很多材料，對貨幣的階段劃分我總覺得還是太複雜，也不怪那些作者，貨幣的發展變遷是以千年爲維度的。依我看就3個大階段，按技術的習慣，我稱之爲，大版本號。 依據的是貨幣的“裏”的變化。這3個大階段下，其“表”的變化，又可以在某個大版本號下細分小版本號。
- 1商品貨幣（含實物貨幣（1.1）、金屬貨幣（1.2）兩個階段）
- 2信用貨幣（紙幣以及其他法償貨幣）
- 3數學貨幣
爲什麼這麼劃分呢？貨幣，其本質是“裏”，最重要的是“裏”被人信任，有信任則這種貨幣會產生、發展，無信任，則這種貨幣會消亡。所以大階段劃分依據是人們對貨幣的信任問題。
商品貨幣，除了做貨幣外，其本身也是中商品，有自身的價值，也就是其信任問題是靠內在價值解決的
信用貨幣，是靠主權國家的信用作爲後盾的，本身沒有價值
數學貨幣，其信任問題是設計之初就考慮在內的，是靠其內在運作機制和計算機密碼學來保證的（無法超發、身份驗證、共識機制、無法篡改）
注意，一種貨幣替換另外一種是一個漫長的過程，而且是出現兩者的雜交種，然後慢慢過渡到後一者的純種。
以人類歷史發生過的信用貨幣替換商品貨幣（主要是金屬貨幣）過程，延續了近千年。 宋朝出現了交子，有人說是最早的紙幣，其實交子更像是匯票，到最後要兌換成金銀的。也就是說其信用，最後還是靠金銀本身價值，而不是宋朝政府的信用。
直到二十世紀60年代，佈雷頓森林體系崩潰，美國立法規定美元的法償性，纔有了真正成形的信用貨幣，而之前的紙幣可以稱之爲代幣，屬於金屬貨幣和信用貨幣的混合體（但偏向金屬貨幣）。另外像信用卡和支付寶之類，都只是支付工具，還沒到貨幣這一層（有點像交子之於金銀）。
半個世紀後，人類社會開始出現數學貨幣，第一個是比特幣，最近央行在研究數學貨幣，由國家發行，那這個中國數學貨幣其實也是信用貨幣和數學貨幣的混合體（但偏向信用貨幣）
後記
- 信用貨幣是當前的主流，必將在很長一段時間內存在。雖然比較非主流，但筆者並不認爲信用貨幣是貨幣的終極形態。參考1974年諾貝爾經濟學獎獲得者哈耶克的《貨幣的非國家化——對多元貨幣的理論與實踐的分析》。就像當代計算機技術，分佈式應用取代了集中式應用，也許下一個千年之後，貨幣也能以分佈式的方式發行，相信那時候的國民經濟運行必將更加有容錯性，健壯性，去掉了信用貨幣帶來的通貨膨脹的弊端，甚至能用編程的方式對經濟運行進行調控。
- 貨幣所用的技術，必將是人類社會技術的集大成者（誰叫錢這玩意這麼重要呢，去錢幣博物館看看，任何和錢相關的物件，那個製作精美啊），推動了貨幣的發展。央行的DCEP是高度依賴於技術的，也會帶動國內的密碼學，網絡技術，區塊鏈技術，大數據技術的快速發展。從這個意義上，DCEP不“虛”。期待央行的DCEP早日實現。
- 貨幣的發展變遷是以千年爲維度的，歷史的長河中大部分的人，從生到死，其對貨幣的認知是沒有大的變化，我們這代人能遇上貨幣形態的一點變化，也算是千載難逢。