盤中數據跟蹤－北向資金之所以敏感，很大一個原因在於資金流入的管道在香港。
本週初的時候聽到思投社董小姐介紹了一個思路，即一部分大陸資金流出到香港、再以北向資金進入A股市場後，所以近期北向資金的操作邏輯有了比較大的變化。
從數據來看，多少是可以看出支撐依據的。
但是我覺得她忽略了一個很基本的現實，即互聯互通在香港這個現實，本身允許離岸人民幣擁有更靈活的配置方案，與國內市場緊密聯繫的就有港股、離岸人民幣匯市、債券、互聯互通etc.這個現實爲聚集在香港市場的遊資提供了理想的交易優勢－同一時間週期不同品種回報率不同，結果就是當A股市場進入快牛時迅速進入、當匯率或國際經濟形勢惡化走深時迅速流出A股。
於是，國運、政策牛這些能夠激發快牛形成的要素，纔是北向資金出現淨流入的根本動力。
副作用也很明顯，這兩天就是。
一年來第二次淨流出超過140億，很像美股上半年連續經歷三次熔斷一樣前無古人。
由於這種情況的出現，今天我把7月8日截屏數據放在下面，有興趣的同學可以去對比十大重倉行業中持倉比例的變化。
－2020-07-24，北向資金動向。
圖一，歷史北向資金流向(每日變動)圖二，當日分時北向資金(疊加新上證指數)圖三，200708日北向資金十大重倉行業淨額(申萬三級)圖四，2007223日北向資金十大重倉行業淨額(申萬三級)圖五，200708日港資增減持行業階段漲幅(申萬三級)圖六，200723日港資增減持行業階段漲幅(申萬三級)