最近咨询资产配置的小伙伴越来越多了,本月就收到三四个这样的客户主动上门咨询,这说明了什么呢?
其实,背后的原因就是家庭财富积累到一定程度之后,很多朋友发现合理配置资产、对冲风险、保证财富稳健增值对家庭幸福的重要意义。
就像我们在玩财富沙盘游戏一样,在外圈的我们在用劳动力赚钱,同时也在用劳动所得的结余,抓住各种买卖资产的机会去赚取第一桶金。然而,当我们想要进入内圈—富人圈(财务自由圈)的时候,就要想办法配置各类可以带来被动现金流的资产(包括房产、股权、各种加盟权等等),这个时候其实就是某种程度上的资产配置了。
现实生活中的资产配置要更加复杂,存在多种约束条件,如经济周期、市场行情、家庭整体风险偏好、家庭生命周期以及未来的现金流规划等等。
01、何谓资产配置
资产配置(Asset Allocation)是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
从定义上可以看出,狭义的资产配置是指投资项目,尤其是证券类资产的选择;而广义的资产配置,则范围更广。
在开始做家庭资产配置之前,我们要打好的基础就是:了解市场上的各类资产配置的标的、风险与收益的情况。简单来说,就是各种大类资产的属性。
这方面的知识,感兴趣的小伙伴可以参考文章:大类资产的属性总结笔记。
另外一项工作就是了解并确认当下的家庭风险偏好,到底是稳健、激进还是保守呢?个人推荐在做任何投资之前,都应该明确自己的风险偏好,做好资金的比例配置。
关于如何测试自己以及家庭的风险偏好,可以参考文章:你了解自己的风险偏好吗?
02、为什么要做配置
其实,这个问题不难回答。
为何要做资产配置呢?
在我们过往的经验中,有钱买房子就好了,房产就是最好的投资选择。有些城市的房产出现了10年10倍甚至10年20倍的涨幅,所以当下我国的家庭资产有70%以上都被锁定在房产当中。
问题是,这样的房产上涨周期还能持续吗?还有多少人拥有在一二线城市买房的资格?门槛越来越高,投资判断要求的能力越来越高,闭着眼睛买就会涨的时代一去不复返了。
同时,我们看看发达国家的居民财富又放在哪里呢?
举例来说,美国的居民财富70%是股票和保险,其中,股票和投资基金占比32%,保险和养老金占比23%;房地产只占到23%(数据来源:姜超宏观债券研究,2018年)。
美国最早的财富配置也多在房产上,在上世纪80年达才慢慢从房产上转入到股票、基金、保险等金融资产;主要原因则是市场的赚钱效应。
所以,当单一资产配置不能满足家庭对于收益的要求时,自然而然会产生资产配置的需求。只是,有些人学会了,去做了,而有些人会选择性地忽略市场的变化。
那你属于哪一类呢?
与此同时,我们看到银行业的大佬们也有以下的分析判断:
单一资产投资波动剧烈,控制风险是第一要务,资产配置和多元化是唯一的免费午餐。同时,择时、择股的难度十分之大,而无风险利率下行、《资管新规》的落地、房地产投资回报的一定程度的缩水,让投资收益增长更加困难和缓慢。
当市场波动越来越大,风险和收益出现一定程度的调整时,我们该如何做好家庭资产的配置呢?
答案就是:不断地学习与调整配置策略,另外可以参考专业人士的建议。
03、资产配置的策略与方法
那具体怎么做家庭资产的配置呢?
今天我就把之前写过有关资产配置的文章做一下分类总结,相信小伙伴们一定会有所收获。
简单来说,资产配置的策略可以按照家庭生命周期来制定,也可以按资产类别做配置,甚至可以按照家庭的梦想来做配置。
1)按生命周期做配置
2)按资产类别做配置
安全资产与成长资产
3)按家庭梦想做配置
4)各类实用的配置方法总结