作爲一名證券市場的投資者,下面是自己的一點心得。
最大程度規避市場非系統風險。
相對於直接購買股票,交易費用低。
豐富的交易品種,易於貫徹的投資策略。
淨值波動一般來說小於個股,有利於長期持有。
克服散戶個人投資的大部分弊端。
最大程度的資產配置覆蓋投資品種。
專家管理的專業性(有爭議)。
指數化投資進一步降低交易費用。
管理者利益與持有者利益不一致。
基金公司內部利益輸送,不公平對待旗下所有基金(出於樹立品牌效應、獲得最大收益等目的)。
窗簾裝飾效應(投機倉位,免責持股)。
資金規模導致收益下降,靈活性不足。
基金頻繁的短期考覈目標,導致管理者風險偏好上升。
基金收取與績效不匹配的管理費用,侵蝕投資者收益。
基金經理任期太短,難以形成長期風格。
部分基金風格飄移,導致投資者預期目標落空。
長期收益難以超越基準指數(國內股票型基金是特例,主動管理型超額收益較明顯)。
着眼點選擇基金公司而非單個基金。
關注基金評級機構的數據(而不僅僅是關心基金星級)
優先選擇增強型指數化基金,以寬基指數爲重點。
建立自己的備選基金庫,定期更新。保證每個分類資產方向,至少有三個備選基金。
建立與個人風險偏好,風險承受力,目標收益相匹配的整體配置。
持有品種覆蓋全市場。牢記:偏好在於多少,不在於有無。
定期(至少以年爲單位)動態平衡,設定合理的出入閥值。
關注封閉式基金,可轉債基金,量化對沖基金,定增基金等冷門品種,尋找超額收益。