作为一名证券市场的投资者,下面是自己的一点心得。
最大程度规避市场非系统风险。
相对于直接购买股票,交易费用低。
丰富的交易品种,易于贯彻的投资策略。
净值波动一般来说小于个股,有利于长期持有。
克服散户个人投资的大部分弊端。
最大程度的资产配置覆盖投资品种。
专家管理的专业性(有争议)。
指数化投资进一步降低交易费用。
管理者利益与持有者利益不一致。
基金公司内部利益输送,不公平对待旗下所有基金(出于树立品牌效应、获得最大收益等目的)。
窗帘装饰效应(投机仓位,免责持股)。
资金规模导致收益下降,灵活性不足。
基金频繁的短期考核目标,导致管理者风险偏好上升。
基金收取与绩效不匹配的管理费用,侵蚀投资者收益。
基金经理任期太短,难以形成长期风格。
部分基金风格飘移,导致投资者预期目标落空。
长期收益难以超越基准指数(国内股票型基金是特例,主动管理型超额收益较明显)。
着眼点选择基金公司而非单个基金。
关注基金评级机构的数据(而不仅仅是关心基金星级)
优先选择增强型指数化基金,以宽基指数为重点。
建立自己的备选基金库,定期更新。保证每个分类资产方向,至少有三个备选基金。
建立与个人风险偏好,风险承受力,目标收益相匹配的整体配置。
持有品种覆盖全市场。牢记:偏好在于多少,不在于有无。
定期(至少以年为单位)动态平衡,设定合理的出入阀值。
关注封闭式基金,可转债基金,量化对冲基金,定增基金等冷门品种,寻找超额收益。