我的股票實盤週記2020/12/20

本週交易

當前持倉

目前持倉洋河59%,分衆18%,古井B12%,另有約11%的現金倉位。

下表除股價和百分比之外,其他科目單位爲人民幣億元。

上週數據

注:①持股比例=持股市值/賬戶總值。在無交易狀態下,該比例也可能因每隻個股股價波動幅度不同,而發生小幅變化;

②買點或賣點,代表如果公司總市值觸及此數值,計劃買入或賣出。與個股歷史買入成本無關; 

③倉位加總偶爾可能爲99%或101%,原因是持股比例爲四捨五入數據,例如10%代表實際倉位在9.50%~10.49%之間。

收益

2020年內收益123%(四捨五入數據)。

2020年爲實盤第一年,年度收益率爲123%。

若2020年元旦淨值爲100,則當前淨值爲219。以0.97年折算,年化收益率約爲123%。

注:之前11%現金倉位未計入股票持倉,後思考不妥,已於2020年12月14日計入股票總持倉。

重要事項:

1.分衆傳媒發佈年度業績預告

週四晚上,分衆傳媒發佈年度業績預告,2020年度歸母淨利預計38.6~42.6億,相比2019年18.8億的成績,同比增長106%~127%。比老唐原預計的35億要高,涉及分衆傳媒估值及買賣點位的微調。

考慮2020年上半年受疫情影響的程度,及今年四季度的真實增長,對2021年做了保守的小幅增長預測。

我按照2020和2021兩年淨利潤,合計約90億毛估估,計算過程成爲:

從2010~2019年十年的合計利潤303億裏,減去2010和2011年數據,增加2020和2021年數據,即:303-25+90=368億。 

年度平均利潤36.8億,在無風險收益率爲3%~4%的當下,合理估值市盈率取值25~30倍,分衆傳媒合理估值視爲1000億±10%範圍。 

7折爲理想買點,理想買點調整爲700億。估值上限的150%爲一年內賣點,則賣點數據調整爲:1100×150%=1650億。

<注意,這是針對週期股的特例,其他企業並不這樣計算買點和賣點>

一年內的賣出計劃跟隨調整爲:1650、1815、1980億各賣出持股量的1/3。 

之前分衆傳媒還發布了員工激勵方案,老唐觀點是輕微利好。

2.洋河及古井B

老唐的洋河估值及買賣點調整預計在元旦。

古井B等待50億定增獲批後,將合理估值從目前的770億±10%,提升50億至820億±10%。買點賣點數據隨之微調。按照增發5036萬股計算,總股本:5.036+0.5036=5.5396億。理想買點將上調至410億。

3.本週閱讀和輸出

本週主要精讀了價投手冊第二部分,剛好老唐寫了兩篇估值的續,又重新到老唐的公衆號中把估值的系列文章找出來精讀了一遍。老唐20幾年思考的精華,沒有那麼容易消化,近期還是繼續精讀和消化估值內容,以輸出爲完成標誌。

本週也偶爾在手機微信讀書上看了點《影響力》,裏面有一部分說的是育兒方面的,父母要想辦法在沒有外力的作用下去影響孩子,也就是要想辦法讓孩子自發的去認同,才能真正的去踐行。看書時間還是有點少,給自己一個微習慣——接下來一週,每天至少打開一次微信讀書。

4.本週運動

本週完成兩次微馬打卡,每次半小時。

5.親子及其他

本週讀了魔法拼音,四五快讀沒學。

下週預計交易

計劃在古井貢B進入買點後一次性買入或分衆條件單觸發買入,如都未進入買點,則繼續持有現金。

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