今天給大家普及一下利率方面的知識。如果不瞭解透徹，在現實生活中很容易就被忽悠了。
1、預期收益率
比如，我在很多銀行門口就看到過，人家會放一個小黑板，上面寫一款產品，告訴大家“預期收益率10%”。
這種廣告的吸引力，基本是中老年人無法抗拒的。他們會想，“這麼高的收益率，又是銀行賣的，有什麼不放心的呢。”
實際上這是一個坑。只不過，銀行並沒有騙人，找不到任何把柄，最後被坑的人只能怪自己太天真、太無知。
問題出在了哪裏？問題在於老百姓在不理解“預期收益率”的同時，卻又把它朝着對自己最有利的方向理解了。
所謂預期收益率，是指對未來收益率的一種預期和預判。預判錯了怎麼辦？錯了就錯了唄，誰能百分之百預判準確？投資收益本身就是存在不確定性的，是存在風險的。
所以現實情況是，預期收益率爲10%的產品，實際到手可能是3%，也可能是虧本。這還不是最狠的，如果銀行把預期收益率寫成“20%”可不可以？當然可以，寫100%都可以，只不過寫太高了，大家就容易醒了。
2、預定利率
預定利率，這是在商業養老險中最常見的一個概念。
所謂預定利率，就是保險公司在養老險的理論設計層面給到投保者的收益率，但不是實際收益率。比如你年輕的時候每年交10萬元，那麼60歲以後該給你多少錢呢？保險公司會按預定利率給你計算一個每年的虛擬收益。
複利可以按照不同時間週期劃分，比如日複利、月複利、年複利等。
舉個例子說明，什麼是年複利？比如我借100萬元給一個朋友，約定年利率10%。通常這種約定都是單利，也就是每年10萬元利息。但如果是複利，那麼第一年利息同樣是10萬元，從第二年開始就大不一樣了，時間越長，差別越大。
如果是複利，那麼第二年的借款本金不再按照100萬元計算，而是把第一年的利息一併算作本金，所以第二年的本金變成了110萬元，利息就變成了11萬元。
我們投資股票或股票型基金，獲得的都是複利。所以只要你每天賺1%，一年後獲利會相當大。假設你的本金是1萬元，再假設1年有250個交易日，那麼1年後的資金就是：1萬元×（1+1%）250=12萬元。
假設保險公司按照4%的預定利率來設計一款產品，並且該產品只收一次錢，20年後返還你10萬元，那麼現在該以什麼樣的價格賣給你呢？
10萬元÷（1+4%）20=4.56萬元。理論上你現在只要交4.56萬元，20年後保險公司就可給你10萬元。
但實際上，保險公司還要加上各種費用，比如業務員的佣金，辦公費等各項行政成本等等，所以實際賣給老百姓的價格一定高於4.56萬元。高得越多，你獲得的實際收益率就越低。
所以，預定利率並不等於你的實際收益率。
3、年化收益率
假設我拿100萬元作爲經商的本錢，上半年賺了10萬元。那麼如果下半年保持這樣的效率，全年就能賺20萬元，就相當於20%的收益率。這就叫年化收益率。實際上並不是真的拿到了20%，而是按照目前的某種效率假設的全年收益率。
常見的“7日年化收益率”就是按照最近7天賺錢的效率，折算到全年的情況。
比如我7天賺了1萬元，那麼全年有52周，按照這種效率就相當於全年賺52萬元，那麼相對於100萬元的本錢，7日年化收益率就是52%。
4、往期收益率。
這個就好簡單了，意思是之前取得的收益率。往期收益率與未來你所能獲得的收益率之間沒有任何關聯性。在有些情況下，甚至可能相反。
比如你所看到的基金收益率都屬於往期收益率。往期收益率高的基金，某種程度上確實代表了基金經理的能力。爲什麼說某種程度上呢？比如滬深300指數基金，它的收益率與基金經理能力幾乎毫無關係。
但基金又是比較特殊的，幾乎沒有一個能力強的基金經理能長期在一個崗位上工作，通常2-3年都會跳槽。以前我們講過，統計數據顯示，能10年不跳槽的，不管他的能力如何，在整個行業內不超過20個人。我記得好像10個多一點。
所以越是往期收益率高的基金，越是意味着基金經理可能很快要跳槽了。那麼接下來的收益率，你只能祈禱了，鬼知道新接手的基金經理能力會如何。