方世平—1月21日分析
昨日國際現貨黃金收報1869.50美元/盎司，現貨白銀收報25.80美元/盎司。
加拿大央行將基準隔夜利率保持在0.25％，預計經濟完全恢復可能要等到2023年。加拿大央行行長麥克勒姆：新冠疫情遏制措施的嚴重程度和持續時間可能會進一步延長，第一季度的經濟萎縮幅度可能會更大。我們認爲當前大規模的刺激措施是適當的。小幅降息是我們的選擇之一。加元走強確實帶來了一些風險，預計加元將進一步升值，這將成爲更大的阻力，並給我們的預測帶來下行風險。若假設加元水平上升，將對外國需求構成阻礙。經濟復甦的恢復期可能依然不穩定、不均衡；我們將繼續需要大量的貨幣和財政刺激。將繼續實施量化寬鬆政策，直到經濟復甦順利進行。CIBC預計加行央行將在4月份進一步縮減其債券購買計劃，以避免擁有過多的未平倉市場，但直到2023年（即持續2％的通貨膨脹的第一年），纔有可能加息，尤其是可能不會比美聯儲先採取行動，以避免加元進一步走強。
日本央行保持貨幣政策穩定，並上調了下一財年的經濟預測，表明其目前已經提供了足夠的刺激措施，以緩衝新冠疫情帶來的打擊。日本央行去年兩次放鬆了政策，主要是加大了資產購買力度，並創建了一種新的工具，通過金融機構向受疫情打擊的現金短缺的企業輸送資金。
今日14:30 日本央行行長黑田東彥召開發佈會。
交易員將密切關注日行行長黑田東彥今日發表的評論，尋找政策調整是否即將到來的暗示。他已經表示，任何調整都將更像是微調而不是徹底改革。不過，他有過讓市場大喫一驚的歷史。日本央行可能會強調經濟的下行風險，這將與一些美聯儲官員較爲樂觀的看法形成鮮明對比。更悲觀的經濟預期或許會有助於緩解日元的上行壓力。
日元資產目前仍是重要的避險工具，資金向亞太市場轉移配置的局面也仍在延續。鑑於日本央行並不打算立即採取匯市干預措施，在美國新政府大開大合的財政政策及與之配套的寬鬆貨幣政策共同作用下，未來美元兌日元跌向100關口仍然可期。
日本央行表示將於今年春季進入央行數字貨幣（CBDC）第二階段的試點計劃。該階段將檢查CBDC預期執行功能、以及離線功能和可能的通信中斷應對功能。與此同時，日本央行尚未透露第二階段將花費多長時間，但表示將立即跟進第三階段。第三階段是由私營企業和消費者共同參與的試驗項目，他們將積極參與實際使用測試。
20:45 歐洲央行公佈利率決議，21:30 歐洲央行行長拉加德召開發佈會。
市場普遍預計本次利率決議歐洲央行基礎利率將按兵不動。
荷蘭國際銀行：預計歐洲央行將按兵不動；自去年12月歐洲央行會議以來，短期和長期風險更加突出，下行風險進一步加大，因爲歐元區各地都實行了更嚴格的封鎖措施，疫苗接種計劃似乎遇到問題，導致經濟或在今年一季度面臨再次收縮的風險，並引發技術性衰退。值得注意的是，歐元區下半年經濟增長的潛在積極驅動因素有所改善。歐元方面，歐洲央行曾在去年12月的會議紀要中指出，對歐元走強表示關注，因爲歐元走強對CPI構成壓力。因此，預計歐洲央行希望在更長時間內按兵不動，關注歐洲央行有關意大利政局和歐元的最新表態。
歐洲央行行長拉加德可能表示，由於歐洲央行的支持計劃已有如此大的彈性，可以在無需決策者新一輪的批准下輕而易舉地擴大刺激，因此目前不需要更多的刺激；她還可能反駁有關歐元的質疑，稱其幾乎完全只是兌美元表現堅挺。
一些投資者擔心，美國極其暗淡的財政狀況有可能損及美國公債的長期吸引力，最終可能打壓美元作爲儲備貨幣的吸引力。儘管美元近幾周在美債收益率漲勢帶動下走高，但投資者仍預計美元將下跌。倉位數據顯示，投資者在大幅做空美元，因爲他們認爲預算赤字和經常帳赤字將打壓美元。
從技術日K線圖上來看，美元指數收小陰線。美指上方壓力60日均線，下方支撐1月6日低點89.21，美指支撐90.26，90.05，阻力90.69，90.91。
歐元/美元支撐 1.2068，1.2030，阻力1.2151，1.2196
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探2158，最低觸及1.2075，收報1.2106。
歐元匯價在歐洲央行今日政策會議仍可能延續鴿派措辭的背景下反彈乏力。雖然此前意大利政危機暫時緩解，但市場對歐盟援助資金下一步發放的前景依舊存在顧慮，這也遏制了歐元匯價的升勢。
歐元匯價當前的反彈失敗意味着過去兩週以來的回調趨勢仍在延續，後市一旦失守1.21關口，那麼週一的階段低位1.2052就將再受考驗，失守該點位意味着跌勢的進一步鞏固，後市1.2000關口將迎來生死戰。而此後美歐貨幣政策、經濟前高，以及彼此在疫情應對措施及控制成效上的差異，也將進一步左右匯價的中期走向。
從技術日線圖上來看，歐元收小陰線。上方壓力1月6日高點1.2350，下方支撐60日均線。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.2158之上，可考慮輕倉做多，目標爲1.2196-1.2350；如匯價反彈破敗1.2100繼續嘗試做空，目標1.2068-1.2030。
英鎊/美元 支撐 1.3612，1.3569，阻力1.3709，1.3763
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高1.3719，最低觸及1.3622，收報1.3656。
英國央行行長貝利：預計今年第一季度的封鎖將產生顯著影響。我們尚未就負利率作出任何決定。沒有就負利率進行討論。我們面臨的挑戰仍然是讓通脹達到目標。儘管目前通脹有所上升，但仍處在非常低的水平。英國央行應將負利率視爲工具箱中的選項之一。
近期數據顯示英國在全面普及接種疫苗的速度與覆蓋面上處於主要發達經濟體中的領先水平，更快於在此方面進度遲緩的歐盟諸國，這令之前對英國脫歐後在疫情疊加下的經濟前景感到顧慮的投資者部分改變了看法。而這也意味着英國央行官員日內此後會延續上週的樂觀措辭，進一步淡化需要實施負利率政策的可能性。這在英國央行行長貝利日內講話之前也先行推動了匯價走強。
在升破前高1.3711之後，英鎊進一步上行空間已打開，下一上行目標上看至1.3763，升破後將挑戰1.3850。市場正矚目美元指數日內稍後的進一步動向，如果美國政府強化寬鬆前景進一步確認，包括英鎊在內非美貨幣匯價還將進一步上揚。
從技術日線圖上來看，英鎊收小陽線，帶長上影線。上方壓力1.3850，下方支撐30日均線。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.3719，可考慮輕倉做多，目標爲1.3763-1.3850；如匯價反彈破敗1.3645，可繼續嘗試做空，目標1.3612-1.3569。
黃金 支撐1843.58.，1817.67，阻力1884.06，1898.63
黃金昨日最高上探1872.71美元/盎司，最低下探觸1832.23美元/盎司，最終收報1869.50美元/盎司。
歐元無奈的走強，將繼續壓制對手盤美元的下跌，再疊加美國國內無限期的QE和天量的財政刺激，有理由相信美元的下跌之路仍將十分漫長，美元的下跌對美元計價的黃金將形成有力的支撐，因此市場需重點關注今日歐洲央行對歐元走勢的表態。
隨着農曆新年的逼近，亞洲國家疫情也開始不斷攀升，有關疫情的話題熱度再次被炒高。疫情的加劇使得投資者產生一定的避險情緒，投資者紛紛轉戰黃金市場，黃金受到市場青睞，本週日線黃金迎來三連漲，有望逆轉下跌的局勢。
渣打銀行Suki Cooper表示，黃金的大部分漲幅預計將出現在上半年。維持對黃金的正面觀點，預計價格將重新測試2000美元/盎司的門檻，並達到新高。鑑於美元可能走軟，實際收益率仍爲負，寬鬆的貨幣政策，進一步的財政刺激，以及不斷上升的通脹預期，投資者將繼續配置黃金。
從技術日線來看，黃金收中陽線。上方壓力半年線，下方支撐1月18日低點1801.47。
交易策略：若金價反彈持穩於1873，可考慮繼續做多，目標爲1884.06-1898.63，若金價下行跌破1858.15；可嘗試輕倉做空，目標爲1843.58-1817.67。
今天關注的主要數據面如下：
11:00 日本央行公佈利率決議，會後發佈經濟展望報告
14:30 日本央行行長黑田東彥召開發佈會
20:45 歐洲央行公佈利率決議
21:30 歐洲央行行長拉加德召開發佈會
21:30 美國12月營建許可月率(%)