好行業的標準!

什麼是好行業?簡單粗暴理解:具有可持續性,賺錢容易,賺錢多的行業,就是好行業。具體來說,毛利率要高,市場空間要足夠大,行業週期性弱,競爭最好不要太激烈,或者說行業先發者要能形成競爭門檻,產品的技術內核不要變化太大等等。

基本上,只要能滿足上面幾個特徵,這門生意就不會太差,因爲行業裏的優秀公司可以逐漸形成壟斷優勢,把競爭對手擠出市場,最終掌握定價權。於是行業裏的龍頭就變成了印鈔機,給投資者源源不斷的高利潤回報。最典型的是白酒,調味品等。


與之相反的則是那些毛利很低,同質化很高,競爭非常激烈,行業先發者根本沒有辦法形成競爭門檻,產品升級換代非常頻繁的行業。即使是行業先發者,也總是陷入競爭的泥潭之中,賺了一點錢就要投進去,根本無法回饋投資者。最典型的就是手機,彩電等消費電子產品行業了。


所以,也可以簡化一下:好行業與差行業的區別,在於行業龍頭是否具備定價權。


只要具備定價權,即使短期不賺錢,長期也能賺的盆滿鉢滿;如果不具備定價權,公司就只能苦哈哈賺點微博的利潤。這一點也排除了很多國家壟斷行業,由於是法定壟斷,它競爭壓力不大,但定價權卻在國家手裏,利潤也有限,最典型的就是公共事業行業。

很多人都知道容易產生大牛股的的行業是消費、醫藥、科技行業。我們再細分一下,消費行業中的白酒和調味品,科技行業中的互聯網我們認爲是最好的行業。


白酒,最好的生意之一,甚至在很長的時間裏,都沒有之一。所有賣水的生意,都不會太差,原因無它,毛利高。而白酒之所以成爲賣水行業的皇冠,是因爲它的產品形態非常穩定,又是全世界獨有,無需擔心洋貨的衝擊,自身的消費羣體又足夠龐大。關鍵它還有悠久的歷史傳統,厚重的文化屬性,給一些白酒企業以品牌加成,崛起爲行業巨頭,最終壟斷了中高端白酒市場。皇冠上的明珠貴州茅臺,更是生生搞出了金融屬性,最後變成妥妥的印鈔機。


另一個賣水生意,調味品,尤其是醬油企業,市場足夠廣闊,在消費升級的趨勢下,行業龍頭的市場集中度提升空間依然巨大,也是印鈔機型行業。


當然了,不只是這兩個,凡是消費行業,總體上都是不錯的行業,只是白酒和調味品是必須消費行業中最優秀的那兩個,因爲產品形態和口味比較穩定。


還有,就是互聯網行業。雖然互聯網行業也面臨技術升級換代的風險,但由於這個行業天生具備壟斷優勢,隨着行業巨頭的壟斷優勢越來越強,行業的顛覆性會被逐漸削弱,於是互聯網最終就會被巨頭瓜分。作爲投資者,互聯網龍頭無疑是超級棒的生意。


基本上,可以說:在中國,最好的生意是白酒,調味品,互聯網。

醫藥和醫療器械,醫療服務,也是非常好的行業,但這兩者由於定價權不完全在手裏,加上技術升級變化也比較快,如果純粹從行業屬性來說,是不如上面幾個行業的。只不過由於老齡化趨勢,加上中國的醫藥、醫療器械行業還在大力發展,國產替代化紅利很多,所以這些年也是優質投資賽道,其中,醫療器械行業相比醫藥又更加優質一些,因爲產品形態的升級換代壓力小一些。


除此,就是白色家電行業了。空調冰箱洗衣機熱水器等,產品形態幾百年都沒有啥大變化,技術含量大差不差,核心還是企業的成本控制能力和品牌勢能,所以對於中國這種基建狂魔和人口大國,優勢就起來了。不過這個行業最大的問題是利潤偏低,所以不如上面那些行業。


基本上,投資者只要重點做上面這些行業就可以了,而且就挑這些行業的龍頭做投資,就很安全,業績也不會差,只要持倉分散一點,就可以買完後睡的如嬰兒一般。


至於現在爆火的新能源汽車和光伏,自然也不錯,但這主要還是因爲巨大的替代空間,行業本身並不算多好,新能源汽車屬於可選消費,還算ok,但光伏如果不是因爲巨大的替代空間,行業本身真不咋的,同質化非常高,可替代性很強,也不具備定價權。


當然了,好行業也要勝而後求戰,而不要戰而後求勝,等行業決出勝負後,再選擇獲勝的那個公司投資,就比如騰訊從千軍萬馬中廝殺出來再買,一樣賺大錢。


說了這麼多好行業,但是投資難度還是不同的。醫藥行業雖然好,但是還是比較考驗投資者的功力的,醫藥行業比較複雜專業,普通投資者還是比較難看懂的。科技行業也是類似,競爭日新月異,容易被別人顛覆。


從難度上看,基本上,普通投資者,專注於大消費行業龍頭就足夠了。我本人就是這樣操作的,重點投資消費行業和互聯網龍頭,醫藥行業和其他科技行業會重點投資基金,規避風險。弱水三千,只取一瓢,足矣!

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