每日問答 第523日

2021年4月26日      週一

1、問:手裏有些美元,現在看到了美債收益在反彈,並且基本情況也穩定。現在可以入手些美債嗎?

答:美債,近階段最好不要碰吧。美債其實長期收益率會比較低,因爲他現在的利率就很低,下跌的空間基本沒有,上漲的空間倒是很大,利率上漲,美債收益就會下跌,所以,長期來說不看好美債。

2、問:通過一段時間的學習覺得投資穩妥的話,還是要做資產組合投資。但是,作爲個人投資者,做幾個組合爲宜?我準備按照股債7:3、6:4、5:5、4:6、3:7等5個比例組成5個組合進行投資,可以麼?

答:對投資來說,沒有實際意義。你可以先穩健一點起步,先試試股3債7的組合。沒必要做的太多,你做100個組合,也還是賺同樣的錢,就是組合越多,最後的總收益就是市場平均數!除非你精力特別旺盛,有用不完的勁,否則,沒有必須瞎折騰。如果爲了學習,多做幾個組合模型,那是另外一回事,與投資本身無關了。

3、問:場內國債etf511010的走勢是受哪些因素影響?去年5月高點有126到年底只有120。國債有固定利息,它的走勢不應該是保持一個固定的斜率向右上方移動嗎?證券賬戶裏閒置的資金買這個,未來能確定有正收益嗎?能否比做國債逆回購204001收益更高呢?

答:長期來說,國債etf基金會一直漲的,中間只是波動。從15年7月到現在運行了5年多,價格從105.71上漲到今天的122.746,上漲17.54,總收益率16%多,年化收益率近3%,確的不高!但若按去年4月份最高位收盤價126.435計算收益的話,不到5年漲20.725點,漲幅19.6%,年化收益平均近4%。國債十年etf從17年8月的100點開盤運行以來到今天收盤111.825,3年多上漲11.825點,漲幅爲11.83%,年化收益只有3%多點。按去年4月價最高點114.9計算,比開盤100漲14.9%,不到三年,這個幅漲還可以,年化略超5%。以上幾個收益率,按最低的來說,也是國債逆回購無法比的。

總體看,十年國債etf的年化收益還是比國債etf的收益高,而且,今年以來的日成交量,十年國債etf明顯放大許多,己經反超國債etf,活躍度明顯增加,變現也比國債etf方便了。我認爲:現在可以用十年國債etf基金代替國債etf了。

4、問:最近幾年,工作事業上還算順利,積累了一點辛苦錢,存銀行利息太低,收益也不好。以後幾年也不太看好股市,感覺不確定性太強,每年都不願意承擔損失,是否可以做個股1債9的資產組合,每月結餘資金逐步投入到組合中?

答:這個想法也可以,符合你的理財目標,就是有點犧牲資金使用效率了。其實目前行情下,股4債6配置還是比較適合的,進可攻退可守,如果您不能承擔任何風險,那麼可以選擇股2債8組合也比你的組合好,在要穩妥的情況下,追求效率也是可以的。您說未來幾年不看好股市,其實我與你不一樣,觀點恰恰相反,認爲未來十年股市必將有巨大的機會。

5、問:今天比較一下兩支基金的費用:景順長城滬深300增強,其運作費是管理費1%加託管費0.2%,合計1.2%。易方達滬深300管理費0.15%,加上託管費0.05%,合計是0.2%。這二隻基金運作費用相差6倍。問題:1、都是指數基金運作費用爲什麼相差這麼大?2、計劃長期持有的話,需要將現有的精神長城滬深300增強換成易方達滬深300嗎?

答:如果你是長期投資的話,最好是用易方式深滬300替換掉景順長城滬深300增強,時間長了以後,管理費用確實會喫掉很大一部分利潤。指數增強基金雖然是投資指數的,但它也是主動管理型基金了,所以他要進行主動的管理,也才能增強,所以管理費也肯定會貴很多。

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