看起來這好像是一個很愚蠢的問題，利率越高，利息就越多，無論是誰，當然是更喜歡高利率了（P2P這類的除外）。
這個問題我也在羣裏和學員們聊過，大家倒是意見統一，覺得富人應該更喜歡低利率，有的說因爲低利率更安全，有的說低利率有利於貸款等等，如果是選擇題，選擇低利率的都得分了，但如果是簡答題，可能就沒有抓到要點。
富人爲什麼更喜歡低利率呢？
一、全球低利率不可避免，會帶來什麼影響？
老齡化帶來的人口結構變化、市場需求減弱是導致全球利率不斷下行，甚至零利率、負利率的主要原因，美國十年期國債收益率也從曾經的最高15%一度接近於零，2月份開始略有反彈，而歐洲、日本早就已經是零利率/負利率了。
2020年疫情的短短几個月內，美聯儲貨幣放水量高達3萬億美金，是2008年的2.3倍，各國紛紛效仿，2021年拜登上臺又頒佈1.9萬億美金的財政刺激，史無前例的世界大放水，全球央行紛紛開始降息，錢真的是太多了。
中國人民銀行原行長周小川曾說道，中國儘量避免快速地進入負利率時代。
但未來10年，利率的下行將是必然。
圖: 中國GDP、CPI增速與金融機構貸款利率、國債到期收益率
利率下行最直接的影響就是會刺激股票、債券、基金已經其他各類金融資產價格的上漲。
過去20年超發的貨幣都流進了房地產市場，而現在限購、限價、限貸，這些錢沒有地方去，都流進了股市。
什麼樣的人金融資產多？
毫無疑問是富人。
二、爲什麼會產生這樣的影響？
回答這個問題，我們先了解下著名的資產定價模型——戈登模型。
戈登模型認爲股票價格等於未來預期現金流的現值加總。
根據該模型理論，貼現率越低，資產價格越高。
結論：利率下行必然導致資產的中樞價值的上升，但同時由於分母過小，分母微小的變動也會導致整體數值的劇烈波動。
比較典型的例子，就是年後美國十年期國債利率的快速回升，直接帶來全球股市暴跌。
三、現實真的是這樣嗎？
1、以美國爲例，低利率不斷拉大貧富差距
數據顯示，1970到2018年，美國20％最低收入人羣的收入增長了6倍，而5％最高收入人羣的收入增長達到12倍，後者收入的增長幅度幾乎是前者的2倍。美國財富TOP10％人羣所擁有的財富總量佔比，從1986年的61％上升到2018年的75％，相比之下，後50％的貧困人羣所擁有的財富，卻在不斷下降。
代表美國藍籌股的標普500指數從1984年中到2020年初漲幅超過20倍。
財富正在加速從手中少有資產的工薪階層向手中資產充裕的富人轉移。
2、越有錢的人，越追求資產配置的多元性，金融資產配置越高
以美國爲例，最頂層10%的富人，資產配置包括房產、商業資產、股債基金和其他金融資產。後90%的普通美國人儲蓄率僅爲2%。
《2018中國城市家庭財富健康報告》中提到，在2017年年末，我國城市家庭住房資產佔比高達77.7%，是美國家庭住房資產佔比（34.6%）的2倍之多。金融資產只佔到總資產佔比的11%，而美國金融資產的比例爲42.6%，我們只相當於美國20世紀70至80年代的水平。
利率越低，存款等現金類資產貶值越厲害。
3、越有錢的人，越追求資產安全性，基金配置佔比更高
2017年招商銀行的私人財富報告顯示，可投資資產超過1000萬多高淨值人羣，基金佔比高達63.3%，而普通人則更偏愛個股，基金配置只有17%。
美國也類似，投資額小於5萬元的賬戶絕大部分投股票，金額高於25萬美元的賬戶中，更多人選擇基金。
4、資金流入股市的速度正在加快
據不完全統計，截至2020年12月23日，在可統計的渠道中，共有1422億元增量資金流入A股，而2019年全年淨流出約1.47萬億元，換句話說，2020年A股淨吸金比上年增加了1.6萬億。其中，2020年新基金流入或達1.14萬億元，爲A股增量資金最大來源。（數據來源：南方財富網）
形成鮮明對比的是，2020年8月20日，人民銀行、住建部召開房企座談會，約談12家房企，明確了資金監測和融資管理規則，即“三道紅線”，政府嚴格把控信貸資金流入房地產。
四、面對低利率，我們應該怎麼辦？
1、資產配置多元化是基礎
能給我們帶來現金流的東西就是資產。
常見的資產有：投資性房產、利息、股息、專利、版稅等等。哪些是資產，我們就要有意識地多配置。
利率會直接影響的是金融資產，主要包括股票、債券、基金、期權、信託、私募等。
2、專業的事情交給專業的人去做，金融資產首選基金
基金是一種投資工具，是把投資者的錢集中起來，交給專業基金經理打理，他可能把這些錢投向貨幣、債券、股票、貴金屬等不同的投資品，形成不同類型的基金，並且接受證監會監管。
想想我們普通小散，衝進股海，和這些大佬們貼身肉搏，敗局儼然註定。
與其這樣，不如交點管理費，專業的事情就讓專業的人去做就好。
3、資產組合是財富管理的最高境界
單一資產投資的機會成本無限大，一輸全輸，不能通過資產風險相互抵消來實現降低波動性的目的，要學習將兩種或多種相關性不高的資產進行組合，達到東邊不來西邊亮的效果，來降低我們整個資產組合的風險。
失之東隅，收之桑榆。