定投策略是近幾年比較火的投資策略之一，同時也是最適合普通投資的策略。這個策略在操作上比較簡單，在心理上更能讓投資者克服人性的弱點。因此有必要對提高定投的收益進行探討。
以上證指數作爲回測標的，探討引入估值指標與不引入估值指標對定投收益的影響。
不引入估值指標的定投收益
採用定期定額的方式買入，以A股第一波牛市2000年作爲起點，以階段性低點2018年作爲回測的終點，本定投模型在這樣嚴苛的回測時間段內的年化收益率依然達到了1.65%，跑贏了一年期存款基準利率，本定投模型最大的虧損幅度達到了30%，且2001年到2005年都處於虧損狀態，但是2008年與2016年熊市此模型保持了正收益。
引入估值指標的定投收益
加入市淨率PB這一估值指標，1995年-2000年A股市淨率在2-5之間，取4作爲是否低估的判斷標準。投資模型爲PB小於4時買入，PB大於4時暫停買入，回測時間段依然爲2000年-2018年，引入估值後的年化收益率達到了2.17%。
優化後的模型與普通定期定額相比最大的區別就是在2007年2月到2008年5月這段牛市最火熱的階段沒有進行買入操作，使得年化收益率從1.65%提高到了2.17%，收益率漲幅達到了31.5%。因此引入估值指標對定投收益的提升非常明顯，估值對基金定投非常重要。