投資一條龍
一丶完整的投資流程
(一)正確的投資認知
1、篩選好行業
2、選擇好公司
3、制定投資策略
4丶長期持有
5丶賣出
正確的投資認知
(1)低估時買入,高估時賣出 認清本質
(2)好公司,好價格,控制風險
(3)樹立標準不投機,不追熱點
(4)大道至簡好價格買好公司
(二)篩選好行業
1.愛問財:最近5年ROE大於15%,淨利潤現金含量大於80%,上市大於3年,行業 (基礎合格的公司)
2.經營的狀態
(1)穩健經營型,PE一般不高
(2)價值成長型,PE比較高
(3)高速成長型,PE非常高,如新能源
(4)困境反轉型,ST淘汰
3、行業:二維碼裏面的行行查,瞭解有沒有增速,沒有增速淘汰,增速達到10%,非常好。
4丶行業市場規模大於100億,才值得關注
(三)挑選好公司
1、根據財報來排雷,行業龍頭,前三名,審計意見爲標準無保留意見,纔有值得看下去的必要。
2、財報18步排雷,商譽高,需淘汰。
(四)企業分析
1丶商業模式分析:解決痛點,並持續盈利,行行查。
2、護城河分析:行業壁壘
3丶管理架構分析:減持質押風險
具體分析如下:
①護城河,分析高轉換成本
②品牌優勢
③效率優勢
④強網絡效應
⑤獨特的資源
⑥文化優勢
25倍PE的標準:護城河多且寬,3條及以上全國性行業龍頭行業,增速高於10%,細分行業規模大於100億
合理PE常規標準,
25倍PE比較優秀,
30倍PE特別優秀,
15倍PE:1種護城河且資產負債率大於40%
20倍PE:2種護城河且資產負債率大於40%
10倍PE:高槓杆公司,資產負債率大於70%
①淨利潤預測:過去5年歸母淨利潤複合增速,
②券商最近3年的預計增速的平均值以兩者取低
四、制定投資策略
(一)好期限3-5年
(二)好倉位
分散到3個以上的不同行業,分散到指數基金,可轉債,股票
(三)好心態
別人貪婪的時候我恐懼,別人恐懼我貪婪,這源於自己的認知,對自己的判斷有着自己獨特的思考。
借力生財
大佬策略
一丶高翎資本:(價值投資)
二、外資:香港進入國內的資金
三、社保基金:長期且非常特殊(政府,嗅覺靈敏)