注：我的股票實盤完全在抄老唐的作業，週記是學習本週唐書房和自己思考的記錄。
本週交易
在做出“全糖計劃”後，其他倉位賣出資金陸續到賬，在11月9日1461.75元處買入約11%貴州茅臺，11月9日在均價135.18元處買入約4%洋河股份。
當前持倉
目前持有騰訊控股42%，貴州茅臺22%，洋河股份16%，古井B7%，分衆傳媒10%，另還有現金倉位約2%。
下表除“當前股價”和百分比之外，其他科目單位爲人民幣億元。
上期數據
注：①採用席勒市盈率估值的企業，不估算三年後估值；
②持股比例=持股市值/賬戶總值。在無交易狀態下，該比例也可能因每隻個股股價波動幅度不同，而發生小幅變化；
③倉位加總偶爾可能爲99%或101%，原因是持股比例爲四捨五入數據，例如10%代表實際倉位在9.50%~10.49%之間。
收益
本週實盤淨值上漲約9%，2022年年內收益從上週的-17%上漲至-10%（四捨五入）。
注：①實盤年度收益率及年化收益，按照且慢小賬本數據。
②滬深300指數收益未包含每年2%左右的分紅，數據略有低估。
重要事項
1.關於防疫政策的重大利好
本週，重大改變來臨，優化疫情防控的20條具體措施落地。
對普通人而言最重要的四項核心改變。
1）密接的密接，不再判定和監控。
確診的人數，其實一直都不大，但因爲活動軌跡原因，被判定爲密接的人羣一直不小。
以密接爲基準再判定一次密接，涉及人羣立刻就指數級上升了。這次的改變，簡單直接，清晰易懂，馬上就縮小了疫情影響人羣。
2）取消了中風險區的模糊地帶。
要求高風險區域一般以樓棟和單元劃分，不得隨意擴大。高風險區連續5天未發現新增感染者，要求降爲低風險區。
這條裏有“一般”和“隨意”字眼，是留了活口的。所以它也是未來需要殺幾隻雞，才能讓居委會和街道辦感受到邊界的問題。
3）提高了入境人員陽性的判定標準。
陽性標準與國際接軌，由過去的CT值<40，提高到CT值<35.
這樣，放大344億倍至1.1萬億倍之間，可能觸發試劑反應的人羣，以前規則下屬於陽性，今後的規則下就不算陽性了。
文件沒明說國內的檢測標準會不會跟着降低，但我估摸着會的。這將立竿見影地減少陽性及無症狀感染者統計數據，有利於高層進一步調整政策及輿論口徑。
4）旗幟鮮明地warned基層組織。
嚴禁隨意封校停課、停工停產、未經批准阻斷交通、隨意採取“靜默”管理，隨意封控、長時間不解封、隨意停診等各類層層加碼行爲，加大通報、公開曝光力度，對造成嚴重後果的依法依規嚴肅追責。
對輿論引導有一定敏感度的朋友，大致可能已經能推理出後面的事情了。唯一難以預測的問題，是陡坡還是緩坡？
我相信下一步的信息，應該會逐步讓人民認識到：
1）嚴格清零政策，讓我們度過了死亡率最大，最危險的時間段，保持了經濟增長的同時，最大限度保護了人民的生命安全。這是英明偉大和無比正確的；
2）目前，我們終於等到了病毒的重症率和死亡率逐步下降的最佳時間窗口，加上疫苗的技術進步，使我們具備了既要又要的能力，此時我黨審時度勢、抓住機遇、及時英明地，在關鍵時間點做出了正確的決定；
3）嚴格要求相關機構出政策，加大配合和支持經濟發展的力度。同時衛健機構不可以鬆懈，要繼續做好打硬仗的準備，把關心人民羣衆的生命和健康擺在第一位，絕不放鬆警惕，絕不躺平······
這種週而復始的“小手vs挺挺”的故事，在漫長的投資生涯裏，你我還會遇到很多次。
在一次次的經驗後，有些人希望去做預測，希望自己能提前做出反應，而我自認沒有這個能力，所以選擇只盯住估值，用長期視角去解決它。
老唐多少也有那麼一點點感知能力，但老唐認爲靠感知和預測，不足以支持做出有價值的投資決策。
相反，盯住估值和市值差，並用長期眼光去看待這些信息的相互對沖，是我心目中簡單且可行的方法。
企業提供的產品或服務，是否被用戶需要且願意爲之付費，纔是投資領域裏真正值得我們消耗頭髮的問題，歸根到底六個字：別瞅傻子，瞅地！
2.茅臺捐款1億。
不值得點評，知道有這麼一件事即可。
3.對騰訊三季報的預估及估值調整預告
下週三收盤後，騰訊將發佈2022年度三季報。
個人估計2022年前三季度，騰訊歸母淨利大概在835±2%範圍，同比下降約14%~18%。
對於騰訊及其他互聯網平臺而言，依照週一網信辦信息化發展局局長對記者的回覆，結合當下的經濟形勢，我個人認爲這一輪最艱難的時刻，算是基本過去了。
鑑於某些不可表述的認知變化，我可能會在本月底，對騰訊做一次單獨的估值及買點下調，以修正自己過去的部分樂觀判斷。
如果三季報數據和我預計的數據沒有大的出入，大致的動作可能是三年後合理估值大幅下調爲5.7萬億元±10%（人民幣，下同），即對2025年盈利預期下調至1900±10%億元。