股票實盤週記2022-11-19

注:我的股票實盤完全在抄老唐的作業,週記是學習本週唐書房和自己思考的記錄。

本週交易

當前持倉

目前持有騰訊控股44%,貴州茅臺21%,洋河股份16%,古井B7%,分衆傳媒10%,另還有現金倉位約2%。

下表除“當前股價”和百分比之外,其他科目單位爲人民幣億元。

上週數據

注:①採用席勒市盈率估值的企業,不估算三年後估值;

②持股比例=持股市值/賬戶總值。在無交易狀態下,該比例也可能因每隻個股股價波動幅度不同,而發生小幅變化;

③倉位加總偶爾可能爲99%或101%,原因是持股比例爲四捨五入數據,例如10%代表實際倉位在9.50%~10.49%之間。

收益

本週實盤淨值上漲約7%,2022年年內收益從上週的-10%上漲至-3%(四捨五入)。

注:①實盤年度收益率及年化收益,按照且慢小賬本數據。

②滬深300指數收益未包含每年2%左右的分紅,數據略有低估。

重要事項

1.騰訊三季報簡析及展望

第三季度單季歸母淨利399億,同比增長1%,環比增長115%。這個歸母淨利是法定準則下口徑。

第三季度的主業經營略超預期,這不是因爲經營的好,而是預期太低,大家擔憂的是會下滑多少?結果非國際口徑323億,同比增2%,環比增15%,就這麼超預期了。

這裏很大一部分功勞是公司向內部挖潛,縮減費用帶來的。第三季度僅銷售費用(銷售及市場推廣開支)同比就少支出了33億。

站在此刻,拿着三季報數據和電話會議溝通記錄,以及這兩天集中露面的一些新聞,我們可以再次確認上週的判斷:騰訊最艱難的時刻已經過去了。

騰訊宣佈面向全體股東分配美團股票,分股方案是10股騰訊分1股美團B股。

2023年1月4日收盤持有騰訊的股東,都有資格按股數分。預計2023年3月24日派發,港股通渠道的應該是2023年3月27日(週一)到賬可售。

2023年1月5日除權,除權是將2023年1月4日的騰訊收盤價,追溯調整爲=1月4日騰訊實際收盤價-2023年1月4日美團收盤價/10.

港股賬戶和港股通賬戶什麼都不用做,坐等即可。收到美團股票後,港股通賬戶可以賣出、可以買入(美團是港股通標的)。

根據上次分京東的經驗,港股通渠道和港股賬戶沒區別,分股票和賣出股票時都不扣股息稅。

此時我的看法沒有變化,個人認爲回饋股東是檯面上的理由,也確實是合理的,但分京東和分美團的行爲,主要還是因爲反壟斷的壓力。

這意味着騰訊未來的投資業務,戰略需要做一些調整和變化。

關於估值,大致就是上週預告的下調幅度,放在下週週記裏詳談數據和思考過程吧。剛好這段時間自己先思考一下,爲什麼要這麼調,爲什麼是調這麼多,不管如何,思考了總會有收穫。

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