雲鏘投資 2023 年 1 月簡報

2023 年 1 月雲鏘投資團隊月報:

摘要

  • 本月量化基金策略業績:良;
  • 本月量化股票策略業績:優;

(優良中差,表明全國排名四位分)

雲鏘投資概述

雲鏘量化投資包含量化投基、量化投股。

量化投基使用自動化程序進行量化選基。其中包含了多個策略。本集合投資目標是通過選擇優質基金,來獲取更高的 Alpha。同時,根據量化指標進行部分倉位的擇時操作。整體倉位會控制在 5 成到滿倉之間。

量化投股使用多個量化投投策略混合投資。因子以質量、盈利、價值爲主。每個策略有自身的量化選股方案、買入賣出方案、資金倉位管理方案。

1.雲鏘團隊基金投資策略

本月策略倉位保持 100%,持續高倉位動作。

目前,未調倉,持有的標的數是:29只。

本月及歷史的倉位、收益:

2.雲鏘量化股票投資策略 V6.0

策略介紹:見:《雲鏘投資 - 量化價值股投資策略 V6.0》

上季末,YQ6.0 股票多頭持有的標的數是:35只左右。

YQ5.0-6.0 月度歷史倉位及收益:

3.雲鏘期貨投資策略

詳細的策略介紹:見:《雲鏘投資 - 股指期貨多頭策略》,以及《中金 | 期指基差策略的“一二三”》。

本月期貨的業績如下:

目前 Alpha 相對穩定。

致股東

風物長宜放眼量。

雲鏘量化投資,目標是做出穩定且高的超額收益。但是,畢竟股票、基金投資,隨市場波動大,時漲時跌。所以其應該是家庭資產配置中的前鋒,但是卻是一生的投資,所以股東需要以更長遠的視角來看待它。

另外,對於量化投資而言,每一個擁有正確的核心邏輯、經過較長時間的實盤驗證、保證一致性的投資策略,都有其不適應市場的“難熬期”。只有熬過這段時間,才能迎來它真正的超額收益。所以,底層邏輯正確的策略,在其低迷時,投資人不應輕易地切換、調整、放棄策略;相反,我們可能更應該在此時加倉。

最後,建議股東在資產配置時,能同時持有多個高 Alpha 但是波動性低相關的策略。這樣,整體資產,能獲取所有策略的 Alpha, 同時還降低了整體資產的波動性,這樣會帶來更高的年化收益及夏普比率。

另外,目前,雲鏘投資除期貨策略外的所有策略,在設計之初,目標就是主要做 Alpha。所以基本都會以滿倉運作,不做減倉。資金的加減倉動作,需要股東在策略外自行決策。

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