原创 再談私募證券投資基金——FOF與配置（五）
去年是證券基金銷售的火爆年，許多人都買了大白馬的股票基金，但是你知道嗎，大白馬還分不同口味，景林、彤源、聚鳴、石峯、漢和都做股票，但是他們之間的差別在哪裏呢？大白馬的風格可以分成4種。第一種就是大家比較熟悉的“價值投資”。第二種是爆發力比較
2021-04-27 00:28:55
原创 再談私募證券投資基金——FOF與配置（七） 資產配置、選股、擇時對收益的貢獻是怎樣的？
資產配置、選股、擇時對收益的貢獻是怎樣的？ 投資的時候，資產配置經常被提到。有人說做資產配置能夠讓你投資成功概率達到90%以上，而選股賺到錢的概率只有2.5%，擇時就更低了，只有1.7%。其實，這個說法是不正確的，它的出處來源於一篇BHB論
2021-04-27 00:28:55
原创 再談私募證券投資基金——FOF與配置（九） 爲什麼判斷基金的風險，不能只看風險評級？
爲什麼判斷基金的風險，不能只看風險評級？ 每支基金都有相應的風險評級，這個評級越高代表着風險越高。但在實戰當中也帶來一個常見的困惑。通常來說CTA基金和套利基金相對於股票基金來說，收益更加穩定，波動和回撤也要小很多。那爲什麼CTA基金和套利
2021-04-27 00:28:55
原创 再談私募證券投資基金——FOF與配置（八）
是不是遇到熊市，基金就沒法賺錢了呢？當然不是。熊市比較難賺錢，主要是指股票型基金，但是除了股票基金，還有許多其他的策略，比如說CTA可以做期貨，股票下跌的時候對CTA的影響並不大，甚至在極端行情下還有可能賺大錢。再比如套利策略能夠將浮虧控制
2021-04-27 00:28:45
原创 再談私募證券投資基金——FOF與配置（十） 爲什麼總是對自己的投資不滿意？
爲什麼總是對自己的投資不滿意？ 許多人對基金組合有個天然的誤解，比如把期權套利和股票多頭放在一起，去年7月份的時候，有人就是說怎麼了這個套利賺得這麼少，但他沒有看到股票已經賺得很好了。9月份的時候又說A 股票基金回撤了，他又忽略了套利的策略
2021-04-27 00:28:45
原创 再談私募證券投資基金——FOF與配置（十一） 行情結束了嗎？
行情結束了嗎？ 經歷過這段時間的深度回調之後，許多人開始對後市感到擔憂和懷疑。先前高位買的基金究竟應該止損贖回呢，還是繼續持有？從點位上來看，開年後，這波回調已經把1月初到2月10號上漲的部分全部回吐完畢。但是這波結構性的行情還在更沒有轉熊
2021-04-27 00:28:45
原创 再談私募證券投資基金——認知迭代（一） 從哪個渠道買私募證券基金好？
從哪個渠道買私募證券基金好？同樣的基金產品在不同的代銷機構募集，是不是大平臺更靠譜，小機構不可信呢？那如果代銷的機構倒閉了，投資人的錢還能拿回來嗎？這是一個經常被問到的問題。我舉個例子，可能你就明白了。假設你要買個蘋果手機，你會去哪裏買呢？
2021-04-27 00:28:45
原创 再談私募證券投資基金——FOF與配置（四） 市場高點時買基金是不是就一定虧錢？
市場高點時買基金是不是就一定虧錢？ 有人問，如果在股市的最高點買的基金是不是就一定虧得很慘？但我們把上證歷史最高點6124的當天到2020年7月份的數據都拉出來看了一下，結果發現，如果我們很不幸，在最高點買的基金持有到今天，居然有91%的概
2021-04-27 00:28:45
原创 再談私募證券投資基金——FOF與配置（二） 爲什麼看排名買基金更容易虧錢？
爲什麼看排名買基金更容易虧錢？ 許多人喜歡看着收益排名買基金，但是這麼做，非但賺不到什麼錢，反而更可能虧錢。爲什麼呢？如果你仔細觀察，就會發現往往前一年排名靠前的基金，在第二年排名就下去了，甚至會跌得很慘。這是因爲主題板塊輪動的速度非常快。
2021-04-17 18:27:49
原创 再談私募證券投資基金——FOF與配置（一）
要追求較大的收益，就需要承受較大的波動。但很多時候我們明明知道這是一隻好基金，爲什麼就是做不到長期持有？長期持有的最大的敵人是什麼呢？就是短期的情緒波動。而且我們經常意識到自己有情緒，但就是忍不住要去追漲殺跌。那有沒有什麼好的辦法去規避短期
2021-04-17 18:27:39
原创 再談私募證券投資基金——FOF與配置（三） 爲什麼買明星基金沒賺到錢？
爲什麼買明星基金沒賺到錢？ 上回我們說到看收益排名，買基金不太靠譜。今天來說一下另一個誤區，那就是看基金的名氣。經常會聽到宣傳說這支基金是明星基金，十五年翻了10多倍，非常的好。許多人就閉着眼睛買進去了。但如果你仔細看就會發現這個在過去十五
2021-04-17 18:27:39
原创 再談私募證券投資基金——CTA策略（五）
每支基金都有相應的風險評級，這個評級越高代表着風險越高。但在實戰當中也帶來一個常見的困惑。通常來說CTA基金和套利基金相對於股票基金來說呢，收益更加穩定，波動和回撤也要小很多。那爲什麼CTA基金和套利基金的風險等級卻要比股票基金更高呢？CT
2021-04-14 11:37:47
原创 再談私募證券投資基金——CTA策略（四）
你是否有過這樣的經歷？某支CTA上半年業績還不錯，你就買進了。結果下半年的業績很一般，難道是業績假的嗎？難道是交易中有貓膩嗎？難道是管理人出問題了嗎？不是的，真正的原因是市場風格出現了變化，CTA的策略開始不適應。CTA交易的標的以40多種
2021-04-14 11:37:47
原创 再談私募證券投資基金——量化多頭策略（一）
證券私募中，股票多頭策略可以分爲兩個大類：主觀多頭和量化多頭。其中主觀多頭主要是依靠基金經理的經驗和投研體系進行選股，而量化多頭則是使用量化模型來選擇股票和買賣的時機。量化選股模型主要使用的是多因子或者Barra多因子的模式。近幾年開始又結
2021-04-14 11:37:47
原创 再談私募證券投資基金——CTA策略（一）
股市大跌的時候，股票基金基本上就在比誰比誰跌的少，想要在熊市裏面賺錢就非常難。但通常這個時候，CTA基金的收益就會很亮眼，所以CTA又被稱爲白武士，學名危機阿爾法。比如今年新冠，2018貿易戰，2015股災，還有2008次貸危機，CTA都有
2021-04-11 02:56:36