原创 再談私募證券投資基金——CTA策略（三） CTA短中長週期策略是什麼？
CTA短中長週期策略是什麼？ CTA策略當中，經常提到最近長週期策略好，短週期的不行。那麼什麼是中短長週期呢？這裏週期實際上就這個策略從開單到平倉的時間，又叫做交易的頻率。國內主流的CTA管理員往往會將日內或者一兩天的趨勢跟蹤，叫做短週期，
2021-04-11 02:56:36
原创 再談私募證券投資基金——CTA策略（二） CTA賺的什麼錢？ CTA基金在牛市能賺錢嗎？
CTA賺的什麼錢？ CTA是用程序化做交易，做的是期貨，賺的是期貨市場上漲或者下跌的趨勢的錢。每次趨勢一來，你把它抓住，那就賺錢了。但是在趨勢確定之前，程序會不斷地去嘗試，根據事先設定好的信號進行交易。如果確實沒有發生，那就平倉。可能你要說
2021-04-11 02:56:36
原创 再談私募證券投資基金——市場中性策略（二） 市場中性策略基金適合誰？ 核心資產大跌的時候，是否適合配置市場中性策略基金？
市場中性策略基金適合誰？ 第一，一直買信託，受不了劇烈波動的投資人。市場中性策略基金在大盤上漲下跌的時候都有機會賺到錢。第二，買了許多股票基金的投資，你可以用市場中性替換掉表現不好的基金，降低迴撤，減少波動，讓你拿住好基金。第三，資金體量較
2021-04-11 02:56:36
原创 再談私募證券投資基金——套利策略（五）
商品套利中有一種方法是使用兩個相關的品種進行交易，這種方式又叫做跨品種套利。跨品種套利賺的究竟是什麼錢，什麼時候又會虧錢呢？舉個簡單的例子，正常情況下，牛肉比豬肉賣得貴。假設通過數據跟蹤發現，大部分時間裏豬肉和牛肉的價格比在1比1.5，也就
2021-04-07 13:20:18
原创 再談私募證券投資基金——市場中性策略（一） 什麼是市場中性策略？
什麼是市場中性策略？ 市場中性策略跟股票基金不一樣，股票基金通常是持有一攬子的股票，等待股票價格上漲去賺錢，而市場中性則剔除了市場波動所造成的影響，追求的是無論大盤是漲是跌都要有機會賺錢。市場中性策略有兩個部分組成，一邊做多股票，另一邊做空
2021-04-07 13:20:18
原创 再談私募證券投資基金——套利策略（三） 套利策略的收益與回撤 爲什麼市場波動率上升，對套利策略不利？
套利策略的收益與回撤 讓許多投資人苦惱的是，買股票基金吧，收益不錯，但是坐電梯感覺不太好，買銀行理財嘛，一年收益才4點多也未必安全。這種情況下呢，優秀的套利基金是一個不錯的選擇，持有期間的下跌最多不會超過3個點，有些不超過2%。頂級高手可以
2021-04-07 13:20:18
原创 再談私募證券投資基金——套利策略（四） 可轉債套利
可轉債套利 可轉債的本體是一個債券，但它可以轉成對應的上市公司的股票，具體以多少的價錢轉呢？在債券發行的時候就有約定，這就叫做轉股價，而上市公司實時的股票價格叫做正股價。這兩個價格不一致的時候，套利的機會就來了。不過實際操作中還是有不少的限
2021-04-07 13:20:18
原创 再談私募證券投資基金——套利策略（二） 套利策略賺的是什麼錢？
套利策略賺的是什麼錢？套利業務叫做價差交易。因爲同樣的東西在不同空間和時間上的價格是不一樣的。套利賺錢的祕密就是，它能夠找到並捕捉這些價差。舉個例子啊，唐朝把瓷器、茶葉、絲綢賣到歐洲、中亞、高麗、日本，賺的就是貨物在兩地的價差，這個思路叫做
2021-04-03 20:31:17
原创 2020年國內財富市場回顧及2021年展望(三十三)
2014年的那段時間裏，頭部股票私募基金收益均在40%以上。從第四季度開始，淨值基本上每月可以上漲個20%。於是全民巴菲特的時代開啓！2015年的上半年是個不折不扣的洶洶牛市，而下半年則是一地雞毛。先前幾年還沒有太多財富公司賣二級產品（證券
2021-04-03 20:31:17
原创 2020年國內財富市場回顧及2021年展望(三十四)
從2009年開始槓桿加了七八年，中國經濟在2017年開始進入去槓桿階段。由於過往的槓桿主要是通過影子銀行的非標融資業務加起來的，監管和調控政策自然瞄準這個局部進行清理。沾上非標產品的那一刻起，業務、產品、從業者、投資人之間便已緊密相連。當其
2021-04-03 20:31:17
原创 2020年國內財富市場回顧及2021年展望(三十五)
2020有太多事件可以回顧。 即便非標爆雷成了常態，老百姓對於信託依舊存有信仰。確切說是對過去的剛性兌付戀戀不捨。加之信託牌照相當值錢，大部分投資人認爲金融機構不會出太大的亂子。但是，川信、安信、雲信、新時代等信託公司相繼出現嚴重的風險事件
2021-04-03 20:31:17
原创 2020年國內財富市場回顧及2021年展望(三十六)
一、財富行業的格局 可以明顯看到，當前財富管理行業格局的關鍵詞就是“轉型”。目前還在展業的機構乍看之下令人眼花繚亂，實際上種類並不多。彙總起來大致就是銀行、券商、信託、保險四大金融支柱；然後是期貨、基金子公司、銀行子公司、公募基金；私募基金
2021-04-03 20:31:17
原创 再談私募證券投資基金——套利策略（一） 什麼是套利策略？
什麼是套利策略？套利策略又叫做價差交易。它是專門靠找價差賺錢的方法。由於市場信息的不對稱以及理解上的分歧，價格在時間和空間上總會出現許多的不一致現象。套利交易的基本思想就是，賣出相對高估的標的創新買入相對低估的標的。套利交易的方式有很多種，
2021-04-03 20:31:17
原创 2020年國內財富市場回顧及2021年展望(三十二)
正當非標保本保息產品氾濫於中國財富行業的時候，股票量化私募基金也開啓了屬於它的元年。站在2021年的當下，顯然股票量化策略開拓出更加寬廣的前景，而毫無技術可言非標業務則徹底把路走歪走絕。堅持做難而正確事情纔是正道！2010年滬深300期貨的
2021-04-03 20:31:17
原创 2020年國內財富市場回顧及2021年展望（三十） 中國財富行業15年回顧和2021展望
中國財富行業15年回顧和2021展望 世間萬物，皆始於悄然，長於質疑，成於驚歎，終於極致。 過去的一兩年裏，中國財富行業悄然鉅變。中國財富管理行業從無到有的15年，經歷過剛起步的青澀時期，也經歷過野蠻發展的草莽 階段。2005年是中國財富
2021-03-27 14:25:55