資金的性質和大小決定了其選股的目標。投資性資金一般把上市公司的業績和成長性放在首位，追求的是安全性，炒作題材是其次的，如投資基金和一些證券機構的壓倉貨。而對於那些衝着內幕消息而來的集團性資金而言，根本不存在選股的問題，他們是有備而來，更關心的是如何建倉。
長線投資資金追求穩定收益，一般很少對個股做莊，往往是在他們認爲恰當的價位上買入一定數量後，持股一段較長的時間，當然不排除進行波段操作。直到他們預計買入的理由可能發生逆轉，此時就可能會奮勇做莊，既爲了出貨也爲了兌現，這類個股經常出現大莊家，如四川長虹三年大牛股。長線資金鎖倉性買入的個股，即使買家自己不炒也不愁沒有人擡轎。
有些資金爲了達到年收益率水平，經常進行中線波段炒作，這也是很多機構投資者的操作方式。現在的資產重組板塊、次新股板塊、超跌股板塊和生產自救性炒作就是屬於這種類型。
選股的實質就是信息評判和研發能力的較量。在研發能力上一些大的證券機構佔有很大的優勢，如申銀萬國、國泰、南方、君安等券商，有的投資基金也不弱。機構投資者對個股的研究調查是很複雜很專業的過程，需要化費較長的時間。簡言之就是"豎着摸橫着比"，豎着摸即從產業政策、母公司或主管部門、公司自身的管理者和管理水平、再到產品結構和市場潛力等進行調查。橫着比就是從國內外的相同或相近行業、關聯行業以及潛在競爭者等角度分析，從中找出最佳的目標。同時機構投資者還可能主動對上市公司提出一整套整改方案。在目前資產重組火熱的形勢下，不少上市公司已經主動要求證券機構，特別是承銷商和上市推薦人進行資產重組方案設計。現在機構投資者的選股範圍已經開闊了很多，不再象前幾年那樣崇尚績優，而對成長和題材並重。
大資金當然能辦成大事，小資金也能辦成大事。大資金涉獵的範圍比較廣，可以操作大盤，可以爲所欲爲。
建倉的過程可長可短，可快可慢。在建倉之前，莊家總是先要用各種方式探明這個股票現在的大持股者的背景和現狀。一般規律是建倉期越長，啓動後爆發力度越大，如石油龍昌建倉８個月，啓動後駟馬難追。
拉高建倉的多數是集團資金因爲上市公司基本面的消息而介入，人多口雜，先下手爲強，實在等不得，也不能等，我們對這類建倉很難把握，只能進行技術分析或打聽消息。
正在被默默建倉的股票走勢大都是當前階段的冷門股，在相對於它過去的較低的價格上進行箱形盤整，與大盤的趨勢一致，成交量很小。對這類股票投資人只要注意就可以了，不必介入其中和莊家比耐心，有時莊家的耐心是驚人的。有的股票根本就沒有莊家在吸納，也會出現這種走勢，是因爲籌碼被深度套牢的緣故。
大牛股在莊家建倉的後期會出現如下的特徵：
１．構成一個明顯的股價箱體，在這個箱體中波動的頻率開始加大，股價碰到上箱頂的次數大於探底的次數，成交量略微放大或呈散兵坑狀。
２．表現出一定的抗跌性，下影線加長。
３．從技術分析上看，５日ＲＳＩ或９日ＫＤＪ底背離趨勢向上，此時股價橫向波動甚至下跌。同時在周Ｋ線上有一段５周以上的橫盤Ｋ線組合，５周ＲＳＩ或９周ＫＤＪ出現雙底或底背離。
４．市場開始有一些有關該股的消息流傳，但是股價和成交量基本沒有反應，有時還會小幅下跌幾天。
對上述規律我們可以從９７年長百集團、友好集團、冰熊股份、秋林股份等等個股中得到驗證，９８年的很多牛股也有這種規律。對有這種技術現象而突然啓動的股票及時跟進並持有一段時間，獲利會很輕鬆。
莊家建倉時對個股價位選擇的一個基本原則，是至少有５０％以上的上升空間纔會進入原來的密集成交區，這樣才能進退自如。
莊家的資金總是要對某個方面有個交待，所以莊家願意維持股價舉槓鈴，再苦再累帳面總是好看的。
有沒有消息對我的操作影響很小，充其量不過是我的建倉成本比根據消息盤抄底高出１０％而已，但是消息的真僞是很難判斷的。在莊家開始拉昇時介入反而更安全更及時，資金的機會成本更底。我們建倉的速度比莊家快得多了，幾分鐘就足夠了，這是中小散戶的最大優勢所在。所以我們沒有必要爲了買到最低價而盲目的根據消息操作，在形勢不明朗的時候抄底，而不顧資金的安全。底部是莊家所爲，不是大衆所爲，人人敢買的價位不是底價，真到底了少有人敢買。底是大家一起看出來的，不是抄出來的。我主張跟蹤消息判明底部，及時追高建倉，這樣至少心中有底，比懸着好多了。
進入建倉後期莊家其實已經沒有退路了，不做也得做。如果這時基本面遭到重大利空打擊，對我們來講是再好不過的事情，天賜良機，發財的機會來了。大部分莊家會在風頭過後變本加厲的反撲，所以就不難理解ＳＴ家族的瘋狂表現，和９６年１２月評論員文章之後，僅僅半年大盤會炒到１５００點上的原因了。
拉高建倉的情況今年比較多，大資金突然殺入某個個股，追着股價買，一般幾天或幾個小時就完成建倉任務。對這類股票有一個簡單的判斷股價上升空間的方法，如果在啓動的當天或第二天市場就開始有了關於這個股票的傳聞，而且版本很多，目標位很高，那麼這個莊家的實力並不怎麼樣，剛啓動就向市場借錢找人擡轎。這類莊家很滑頭，事先沒有很明確的計劃，隨時會開溜。
建倉後期莊家的任務是維持股價並等待合適的機會啓動拉昇。拉昇的日期一般是莊家倒推算的，如上市公司合同簽約日、中報年報出臺日、股東大會召開日等，一般要在信息公佈前後達到拉昇目標位附近，所以出消息就是莊家出貨的標誌，當然這是指在股價已經有很大的漲幅之後。現在看來大多數的信息是受控於莊家的，這種例子舉不勝舉。