嚴格科學的倉位管理將能讓你的投資收益穩步增長
目錄：
一、倉位管理的本質
二、倉位管理的價值
三、倉位管理的重要性
四、倉位管理的原則
五、學術型投資倉位管理方法
六、普通投資者的倉位管理方法
七、倉位管理總結
八、結束語
一、倉位管理的本質
倉位管理，其本質是對投資過程中風險的管理，投資人面臨的風險有三種：個股本身的風險、投資策略的風險、市場的風險。
1、個股的風險蘊含在具體的股票本身，是天然的自帶屬性，比如我們投資成長股，公司不成長就是一種風險，我們投資價值股，價值陷阱就是一種風險，我們投資困境反轉股，形勢惡化就是一種風險，我們投資龍頭股，強弱易位就是一種風險，我們投資高分紅股，分紅不可持續就是一種風險，這種風險是不可轉移的，是一定要承擔的。
2、投資策略的風險是靜態市場的風險，明顯的特點就是押注市場偏好。成功了，就會獲取超額收益，如果可以滾動操作，則利潤不可想象。本質上說，這是一種策略的投機，和股票的投機是一樣的，區別是股票投機是一個股票籌碼的漲跌，策略投機是一個板塊籌碼的起伏。應該說策略性組合，在邏輯層次，避免了稀釋具體個股的風險，但是整個的業績和策略組合中的股票仍然有（或強或弱）的關係。
3、市場的風險是什麼樣的呢？股市是有牛熊之分的，牛市時候大多數股票都上漲，熊市時候大多數股票都下跌，因爲反身性的選股，這種漲跌經常會演變成超漲或者超跌，給投資人的收益帶來巨大的波動。這是市場的自帶天然屬性，同樣也是不可轉移的。只要進去了市場，就要承擔這個風險。
三大風險的疊加使得我們無法預測市場未來走勢，哪怕是任何一天的漲跌。我們不可能買在最低點、賣在最高點。也不存在某個事情發生，股市就一定漲或者跌。預測是沒有意義的，但預防是必要的。投資世界中不存在“聖盃”，投資是一場概率的遊戲，唯一確定的就是它的不確定性。諸行無常，股市中沒有“一定”這個詞，而騙子才往往喜歡說“一定”。
二、倉位管理的價值
倉位管理是投資者體系成熟的必經之路，是投資世界認知的高階標誌，那麼倉位管理有什麼價值呢？
1、倉位管理的最大目的是保持良好的持股心態：股市調整是常態，貪婪和恐懼之心時常會出現，如果是滿倉持有心態很容易失衡，調整時被套，賺一點就走的心態會時常出現，高效持股屬於癡人說夢。從容不迫，遊刃有餘是投資成功的必要條件，沉不住心，上蹦下串的是必虧的結局。
2、倉位管理有利於我們在大牛市中“逃頂”：倉位管理的基本邏輯是高估值時低倉位，低估值時高倉位，所以良好的倉位管理者在牛市的頂部倉位一定不會太高的，我們並沒有賣到頂點，而是賣到了高估值區域，“頂”很難確定，但高估值區域則一目瞭然，賣出就容易多了。
3、倉位管理幫助我們抄底熊市：一般的投資者，一是平時的現金流有限，不可能做到熊市裏的大量買入，二是如果是滿倉持有，淨值波動比較大。而倉位管理完美的解決了資金問題，一個良好的資金管理者在熊市裏一定有大量子彈可以從容打出。
4、倉位管理的資金使用效率更高：我的常用策略是70%的現有倉位比例求穩，20%的現有倉位比較做一些風險比較大，收益比較高的選擇，10%的現有倉位比例波動，做到了整體操作靈活性和原則性的平衡統一。
5、倉位管理是一種保守型的投資策略：不會買在最低點，但一定買在了低估值區域，不會賣到最高點，但一定是賣到了高估值區域。弱水三千只取一瓢，只賺自己應該賺的錢。恐懼與貪婪之心常有之，而倉位管理則完美的克服了人類這一巨大的缺陷，可以做到巴菲特常說的別人貪婪之時我恐懼，別人恐懼之時我貪婪。
需要強調一下，個股的風險由個股對應措施應對，精選個股克服不了市場風險，市場的風險由倉位控制、組合管理應對，倉位控制和組合管理克服不了個股風險，投資人必須明白這是兩個層次的認識和操作。牛不言頂，熊不猜底，索羅斯的反身性告訴我們市場給出極端估值是一定概率內，必然出現的事件。
三、倉位管理的重要性
1、倉位管理就是在你決定做多某個投資對象時，決定如何分批入場，又如何止損或止盈離場的技術。做好入場、止損和止盈的每一個環節。
2、有倉位管理專家試驗過，通過拋硬幣決定做多還是做空，在這樣的隨機決策下，依託好的倉位管理技術依舊可以賺到錢。
3、成功的投資=客觀簡明的規則+等待機會的耐心+控制倉位的理智+快速止損的果斷+擴大利潤的勇氣。
4、完整的投資包括大盤個股分析、何時買、買多少、何時賣等一個完整的過程。但我們大多數投資者過於強調個股的選擇，而忽視了在參與過程中更重要的買賣多少、兌現利潤或止損的問題。
四、倉位管理的原則
不同的投資策略下，倉位管理的方法是不一樣的。但倉位管理有幾個基礎的原則。
1、永遠都不要把你的全部資金投入市場。尤其在新手階段或者長期處於“小賺大虧”的狀態中時，把全部資金投入市場不僅會讓虧損放大，也會在一定程度上影響交易者的心態。當然，短線交易者在止損堅決並且盈虧比合理的情況下可以嘗試重倉出擊，但務必保證同一標準的進場是開立相同的倉位，不然很有可能出現盈利時輕倉，虧損時重倉的尷尬局面。
2、不要認爲高概率事件一定會發生，你可能會遇到偶然性的連續虧損。比如猜硬幣正反面，你真的可能連續五次都猜不對。倉位管理能讓你在連續虧損中存活下來。在博弈論中如果玩家知道自己贏的概率又想獲得贏的結果，下注比例不能按贏的概率大小，而要按贏的絕對概率大小確定，當然這屬於另外的話題了，但是我們必須認識到一點：哪怕高勝率遊戲中連續下注，如果缺乏正確的倉位管理，也一定會虧損殆盡。要有科學的加減倉策略。交易雖然在數學的角度來看是一個概率的遊戲，但它絕不是一個靜態的模型。時刻變化着的市場在我們一次入場後很可能會出現讓我們加倉或者減倉的行情走勢，總之，倉位管理不是獨立靜態的部分，它是整個交易系統的組成部分。
3、隨着市場行情的變化，盈虧概率也會發生變化，我們也要適時進行加倉或減倉。倉位管理最重大的意義就是它提供了一套風險和收益相匹配的博弈思想和工具。它告訴我們：當行情不好的時候，不要賭太大；當你沒把握的時候，不要賭太大；當你看不懂的時候，也不要賭太大。但它同時號召我們：當大機會來臨的時候，不要輕易放過，要豪賭；當你看準的時候，不要前怕狼後怕虎，要勇敢撲上去。倉位管理是門藝術，是一套風險控制的手段。在倉位管理看來，投資對錯並不重要，關鍵是做對了你能賺多少，做錯了你會虧多少。
五、學術型投資倉位管理方法
1、漏斗型倉位管理法：初始進場資金量比較小，倉位比較輕，如果行情按相反方向運行，後市逐步加倉，進而攤薄成本，加倉比例越來越大。這種方法，倉位控制呈下方小、上方大的一種形態，很像一個漏斗，所以，可以稱爲漏斗形的倉位管理方法。適合熊市中後期和長線投資者。
優點：初始風險比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。
缺點：這種方法建立在後市走勢和判斷一致的前提下，如果方向判斷錯誤，或者方向的走勢不能越過總成本位，將陷於無法獲利出局的局面。一般情況下，此時倉位會比較重，可用資金比較少，資金週轉會出現困境。在這種倉位管理方式下，越是反向波動，持倉量就越大，承擔的風險會越高，當反向波動幅度達到一定程度時，必然導致全倉持有而虧損較大。
2、矩形倉位管理法：初始進場的資金量，佔總資金的固定比例，如果行情按相反反向發展，以後逐步加倉，降低成本，加倉都遵循這個固定比例，形態像一個矩形。如市場所說的大盤每漲跌10%加10%倉位。
優點：每次只增加一定比例的倉位，持倉成本逐步擡高，對風險進行平均分攤，平均化管理。在持倉可以控制，後市方向和判斷一致的情況下，會獲得豐厚的收益。
缺點：初始階段，平均成本擡高較快，容易很快陷入被動局面，價格不能越過盈虧平衡點，處於被套局面。同漏斗形方法一樣，越是反向變動，持倉量就越大，當達到一定程度，必然全倉持有，極端行情出現時會出現一定的虧損。
3、金字塔形倉位管理法：初始進場的資金量比較大，後市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，加倉比例越來越小。倉位控制呈下方大，上方小的形態，像一個金字塔，所以叫金字塔形的倉位管理方法。預判市場熊轉牛且發出較明顯的信號時可用此方法。
優點：按照報酬率進行倉位控制，勝率越高動用的倉位就越高。利用趨勢的持續性來增加倉位。在趨勢中，會獲得很高的收益，風險率較低。
缺點：在震盪市中，較難獲得收益。初始倉位較重，對於第一次入場的要求比較高，需要對大勢運行有較精準的把握。
六、普通投資者的倉位管理方法
當我們真正理解了倉位管理的哲學思想，具體的戰術和技巧就會變得簡單起來，所謂大道無術，大象無形。倉位管理的幾個小原則：
1、閒錢投資，以”睡得着“爲最高標準。有投資者心理素質不好，比如見到昨天的大跌就肉疼而睡不着。這類投資者一定要輕倉再輕倉，不要高估自己的風險承受能力。當然，很多人不是風險承受能力差，只是不理解自己的投資計劃，不相信自己的投資策略。大富翁遇到大跌也虧錢，但我知道自己的投資策略最終一定會成功，所以也就不會出現劇烈的情緒波動。
2、切勿滿倉，手握現金。多一倍倉位,就多了一倍的貪婪,就多了一倍的恐懼,就多了一倍的風險,就增加了一倍的操作難度。隨着倉位的加重，你的屁股逐漸變成了腦袋，價格的稍許變動都會左右你的情緒，最終變成情緒的奴隸。對於一個滿倉的人來說，他沒有別的選擇，只能一條路走到黑。手裏永遠有現金，也就永遠有選擇的機會。巴菲特給出的理由是：不希望命運掌握在他人手中,而是掌握在自己的手中,大量的現金可以讓人睡得踏實。這裏也不是真的叫大家手裏放太多活期，你可以計劃着買個短期理財，合理分配讓每個月手裏都有可以投資的錢。
七、倉位管理總結
1、良好的資金管理和倉位控制是長期投資股市實現穩定盈利的重要法寶，有時候甚至是最重要的因素，投資者一定要加以重視。
2、根據各人的心態、投資風格和操作特徵，建立適合自己並不斷加以完善的倉位管理系統。
3、市場瞬息萬變，要根據不同的市場特徵（牛市、熊市、震盪市）選擇與之相符的倉位管理策略，不可一成不變的在任何時候都應用同樣的策略。
4、大道至簡，順勢而爲。倉位管理的時候順應市場、順應自己內心的盈利虧損預期，不可因市場的大幅波動放大自己的貪婪和恐慌情緒和打亂原本設定的倉位管理原則。
5、實踐出真知，投資者可在投資時拿一部分資金不斷嘗試，尋找最適合自己的倉位管理策略。
八、結束語
投資源於生活，是我們生活的一部分。我們可以從投資中感悟生活的真諦，也可以從生活中總結投資的規律。大多數人投資不成功，大部分原因是：執行力不夠，缺乏耐心，情緒容易波動，缺乏必勝的信仰等等。而這些缺點在生活中也隨處可見。投資需要學習的不是單純的如何賺錢，而是去修正自己的種種錯誤習慣和想法，培養自己的德行，在此基礎上去承載金錢。
成功的投資者，是平和、淡定的。當我們放棄了種種慾望的時候，這一切也就無法控制我們，也就獲得了身、心、財務的真正自由。”滿倉幹“不是真勇敢，”輕倉持有“也不是大智慧。有能力掌控倉位的人，纔是內心真正強大的人。