因子分析基礎

資料：
多因子模型測試題回答——知乎

一、因子定義

詞面解釋：基本含義爲“元素、因素、成分”，對應英文爲： factor ; agent ; ingredient
數學概念：假如整數 n 除以 m ，結果是無餘數的整數，那麼我們稱 m 就是 n 的因子。
　　　　　需要注意的是，唯有被除數，除數，商皆爲整數，餘數爲 0 時，此關係才成立。
　　　　　反過來說，我們稱 n 爲 m 的倍數。
生物含義：細胞中讀取 DNA 基因片段所產生的物質叫做因子，因子是一種事實存在的物質，
　　　　　主要用來在細胞內傳遞信號,以控制細胞內的遺傳與代謝。

二、因子分類

1、量價因子：成交量、換手率、日內最高/日內最低等。
2、基本面因子：市盈率、負債率、經營特徵的變量（各大分析機構的預期）。
3、事件驅動因子：定向增發、限售股解禁、業績預增、業績預虧等。
4、市場情緒因子：預期收益增長，分析師一致預期變化等。
5、外部響應因子：例如只做股票策略的，那麼債券即爲外部響應因子。