深度剖析FairWin - 刀口舔血的資金盤讓10129個玩家平均虧損47%

導讀：大部分用戶參與資金盤/龐氏Dapp的動機在於投機賺錢，而大多數此類產品在宣傳時也是抓住人性的貪婪，放大收益的空間和可能性吸引資金進場。實際上，在最近因Gas消耗量出名的FairWin第一輪遊戲崩盤後，DappReview對數據做了深度的挖掘，發現真相比想象的殘酷，最大的贏家非FairWin操盤手莫屬。本文將對FairWin第一輪玩家的收益情況和分佈進行解析，並以一位62倍收益的玩家爲例，探討如何增加盈利機率的因素。

從9月上旬開始，一個不知名的合約引起了ETH生態開發者和社區的注意。該合約每天消耗的Gas以驚人的速度升高，每天的Gas消耗量逐漸佔到整個ETH網絡的30-40%，單日最高峯超過500ETH，連續近一個月榮登Gas消耗榜榜首。截至10月1日，累計Gas消耗金額總計高達8691 ETH，價值超過1000萬人民幣。

合約的真面目逐漸露出水面，又是一個喜聞樂見的資金盤玩法遊戲——FairWin。從去年年初的Powh3D以及一系列仿盤，到年中的Fomo3D，再到如今的FairWin，去中心化的資金盤Dapp從沒有退出過歷史舞臺，只是每隔一段時間，它又以全新的姿勢浮出水面，掀起一陣波瀾。

而用戶湧入盤子的目的無外乎四個字：投機，賺錢。

那麼FairWin真的讓用戶賺到錢了麼？

FairWin的第一輪從6月18號開始，中間在7月底因合約漏洞風險替換了一次新合約，最終於UTC時間9月30日晚（北京時間10月1日早上）崩盤，合約餘額歸零。

DappReview統計了新舊合約中所有的數據，FairWin第一輪總計流入超過69萬ETH，共19208個地址參與了此輪遊戲，其中：

8316 個地址收益爲正，平均收益率 12.94%

10129個地址收益爲負，平均收益率 -47.59%

763個地址不虧不賺，剛好收回本金

作爲一個零和遊戲，最終的玩家只有兩類人，贏家和輸家。

贏家：8316個地址賬面回報69234個ETH，平均每個地址賺取 8.32 ETH

輸家：10129個地址賬面虧損97019個ETH，平均每個地址虧損 9.57 ETH

賬面數字對不上號？哦，還有一類玩家——莊家。他們藏在幕後，在每一筆“投資”中抽取4%的手續費，總計收益27785個ETH（約3400萬人民幣）。這些錢全部流入了FairWin官方賬戶：

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這纔是FairWin背後“真正的大贏家”。

我們再來看看普通用戶的收益如何，上圖中，收益排行前十名中，僅有3個地址的收益率超過300%，且都賺到了超過700個ETH的收益，這實屬“王者”級別的贏家了。另外還有2個地址收益率超過300%，但因ETH收益不高沒有上榜。

注：此處的收益率 = （該地址總計收入ETH數量 / 該地址總計投入ETH數量）- 1 ，由於有5天本金解凍規則，該收益率計算並不完全反應真實情況，在後續的案例解析中會有額外說明，因此該出收益率僅做參考，ETH收益金額更具代表性。

整體統計下來，總計有76個地址收益率超過100%，也就是說在8316個贏家中，不到1%的人獲得翻倍及更高的收益。再看看ETH收益情況，總計有96個地址收益超過100ETH，約1.1%的用戶獲得了非常可觀的ETH收益。

其他大部分人的收益如何呢？

從百分比收益率的角度來看：

刨除76個王者贏家之後，可以看到，絕大多數贏家（盈利用戶）的收益率都在1-20%的區間之內。虧損用戶的虧損比例要麼是 -50%到0%的區間，要麼是 -90%到全部虧光這個區間。

從ETH收益的角度來看：

刨除96個大於100ETH收益的玩家，絕大多數盈利玩家的收益區間在[0, 8] ETH之間，其中收益在2 ETH之內的有超過3768個用戶，佔據了所有贏家的45%。而虧損用戶主要虧損金額在[-16, -8] ETH之間。

綜上所述，如果你參與了FairWin，40%的機會有幸進入8316個贏家的行列，不出意外的話你的最終收益大概率在0 - 8 ETH之內。然而你還有超過55%的概率進入虧損韭菜的大軍，作爲一個韭菜，這一刀不是把你腰斬就是連根拔走。還有不到5%的概率你只是成爲一名路人甲，折騰半天，沒賺到錢，倒是燒了不少Gas Fee。

那麼問題來了——

如何有更大機率成爲8316個贏家的一份子？

上圖反映了每一天新增用戶在第一輪崩盤後最終的收益狀態，不難看出在9月之前進場的新用戶中，絕大多數最終的狀態都是盈利的，而9月份開始，進場越晚虧損用戶的佔比越大，9月26號之後新進場的用戶基本全軍覆沒。

道理很簡單，進場早，不會虧

上圖反應了每天新增用戶最終收益率的分佈，在6月7月進場的用戶大多爲正收益，而且普遍偏高（200%+收益的贏家大部分都是此時入場用戶），從8月中旬開始，負收益的用戶越來越多，且負收益的區間明顯下移。

從最終ETH收益的角度來看，賺取到超額收益（300+ETH）的贏家都是在8月之前就已經進場佈局。

道理很簡單，進場早，賺得多

FairWin每一輪結束的觸發點是合約餘額歸零，在該遊戲的機制下，一旦資金流出金額開始大於資金流入金額，那麼就離崩盤不遠了。在第一輪遊戲中，9月中旬之前每一週的資金流入金額都大於資金流出金額，這也使得合約內的餘額不斷攀升，在最高點有4.9萬ETH。

要知道隨着進程的加快，後面需要更多資金流入才能撐得住前期所有玩家的利潤兌現，從9月27號開始接連4天資金流出大於資金流入，且差額越來越大，僅僅4天時間，資金進出的差額將合約內積攢了近100天的餘額消耗殆盡。

可以看到直到最後幾天，忠實的玩家一直還在踐行復投，即便合約餘額一直開始斷崖式下跌，依舊有部分老玩家（復投超過4次）在最後一天的崩盤前夕進行投資。

迴歸主題，繼續探討如果增加FairWin中盈利的機率，我們把前面收益排行榜中第二名，賺取了872個ETH的0xb8b54e81作爲一個案例來研究和學習一下。下面我們簡稱其爲B哥，先看看B哥賬戶的投資記錄：

B哥的案例很好的詮釋了怎麼在資金盤遊戲中賺到錢：

進場早，6月26日第一次投資，算是最早一批用戶
利用遊戲機制，B哥每隔五天取出本金立馬進行復投
從投資第一天開始，B哥也開始了佈道（CX）之路，一直都有B哥的推薦用戶進來充錢，B哥的推薦用戶累計投資1211 ETH

在上文中，我們提到收益率的計算方式並不反應真實情況，B哥就是一個典型的例子。如果按照上文的收益率計算邏輯：

（總計收入ETH數量 / 總計投入ETH數量）- 1

B哥總投入，也就是上圖中的紅色柱狀圖，累計256 ETH，總收入是上圖綠色柱狀圖，累計 1128.52 ETH，則可以計算出B哥 340%的收益率。

但實際上，我們可以看到B哥在6月26和6月27號前兩次投資一共14 ETH，在五天資金解凍後，B哥只是用解凍資金繼續復投，這一次復投總計15ETH，達到了VIP3的上限。從此之後，每隔5天取出本金15ETH，立即進行復投。

也就是說雖然B哥的累計投資額是265 ETH，但實際上只佔用了初期14ETH的本金。B哥的真實收益率其實是用14ETH賺得了872ETH的收益，即62倍的收益率！

我們把B哥案例的經驗放到19208個用戶數據點上做一下驗證，基本上，首次投資日期，復投次數，推薦投資這三個因子與最終的收益情況有一定的相關性。

總結

劃重點回答開始的問題：如何有更大機率成爲8316個贏家的一份子？

早進場
拿回本金復投（也要關注合約餘額走勢）
四處發你自己的推薦鏈接

不過折騰這麼多，能成爲B哥這樣的人真的是鳳毛麟角。FairWin第一輪的結局可謂慘烈，超過1萬個地址平均虧損47%，而贏家之中，普通用戶也不過是賺到幾百到幾千塊的收益，卻承擔了大概率被割的風險。大頭的收益，只有FairWIn的操盤手在幕後美滋滋的數錢，和少數B哥這樣的老手憑本事和執行力如呼吸般賺錢。

對於此類遊戲，DappReview通過本次深度的數據分析，旨在讓大家看清其真實的風險和實際的收益分佈，如果只是妄想着參與一個盤子賺取超額收益，大概率你只會成爲上面若干張圖表中的小紅點之一。我們奉勸各位持幣玩家謹慎投資，遠離此類資金盤，切勿刀口舔血。

如果你是長期ETH持幣者且想低風險賺取更多ETH，與其參與高風險的資金盤，不如去幣安看看ETH年化6%的幣安寶（每半個月參與一次，躺着賺幣美滋滋）：