因爲朋友推薦了一個可以配置境外資產的投資品，促使我最近不停地思考，到底該怎樣去考量和選擇一個投資品，是不是有可以遵循的思考決策框架？
1月18日，先寫了一篇初步的框架作爲鋪墊，今天則結合這個產品的特性，嘗試運用這個框架，幫助自己進行決策分析。
第一步：它在資產組合裏的位置
2020年4月25日的文章裏我提過，參考博多舍費爾《財務自由之路》的模型，我目前正處在追求財務安全的階段。結合自身投資偏好，建議我按25%/15%/20%/20%/10%/10%這樣的比例，對應配置風險等級一至六的產品。
而實際情況是，我既有超配了的產品，也有配置不足的產品，其中風險等級四的資產，配置不足。恰好這個產品的底層資產情況（具體產品內容，見下文），個人認爲是比較符合風險等級4的要求，且是定投產品，前兩年封閉只可投不可取。
投資風險等級四的產品，對應的資金最好至少5年內不動。我考慮這部分的配置，是爲娃以後出國讀書準備的，短期內不會調用，所以資金的久期與產品屬性基本相符。
可見，這個產品可以彌補我當前配置資產組合裏風險等級四的缺失。
第二步，產品層面分析，分別從安全性（個人認爲這最重要）、收益性、流動性和其他，四個方面着手。
這個產品本質上類似國外的家族信託產品。設立個人賬戶後，ITA（產品提供方）提供投資操作建議，然後用這個賬戶裏的錢去購買不同的金融產品（主要是各種基金），以產生相應的收益。
一、安全性
1、公司層面
據介紹，產品發行公司ITA（Investors Trust Assurance投資人信託保險公司），是2002年成立的一家國際化保險集團，集團擁有保險、信託的註冊牌照。旗下分別在開曼羣島（英屬羣島）、波羅黎各（美國的一個州）和馬來西亞設有業務運作的子公司，目前管理投資資產金額超過19億美金。
我分別在開曼金融管理局、波羅黎各保險監理處、納閩金融服務管理局（馬來西亞）的網站上，查證過上述企業真實存在。
2、外部監管
開曼羣島（英屬羣島）、波羅黎各（美國的一個州）和馬來西亞納閩都是世界知名的離岸金融中心。因爲業務子公司在三地分設，所以業務也分別受三個地方的監管部門監管。
雖然開曼羣島（英屬）屬於離岸監管，但並不亞於英國本土的完全監管。開曼羣島金融管理局（CIMA）要求客戶投資資金必須完全單獨隔離存放，這樣客戶資金纔不會企業被挪作他用。
因爲是信託產品，我更關注有沒有信託牌照。經在相應的監管機構網站覈查，在開曼和波羅黎各都有註冊信託公司，有信託牌照。
貝氏評級公司對ITA公司的評級是A-；畢馬威KPMG（全球四大會計師事務所之一），每年會替ITA SPC進行財務稽覈審查，以確保其的財務狀況清晰。（這部分我是看介紹材料，並沒有渠道去驗證。）
3、交易結構
方雷，是ITA國內的授權代理方，也作爲顧問方，幫助投資者開ITA的賬戶，不介入到實際賬戶的運作。
投資者資金在購入基金前，會臨時投向ITA爲其設立的獨立賬戶中，由指定託管銀行進行保管。當收到ITA投資指令後，銀行進行具體的投資操作，該賬戶資金購入相應基金，錢轉爲基金份額。
通過這樣的結構設置，嚴格區分獨立ITA公司經營資產和投資者資金，以隔離風險。如果ITA破產，投資者的資產不受影響。
4、日常管理
ITA賬號正式生效後，投資者將註冊ITA官方獨立賬戶。投資者可以直接進行賬戶管理，比如查看賬戶詳情，基金收益，基金轉換，供款調整，計劃提取等等。
二、收益性
1、產品投向
如果投資者是專業人士，可結合ITA官方提供的基金列表來自行配置組合。對於非專業者，推薦直接使用平臺優選。
目前平臺主推的產品，一是環球基金定投賬戶，投資50% iShares 環球科技指數ETF，50%摩根環球機會基金的組合；產品二是標普500指數基金定投賬戶，投資標的爲全美最成熟最知名的一隻標普500指數基金。
過往收益情況參考如下。
2、手續費
Finnet方雷目前不向投資者收取費用；根據選擇的產品，產品提供方ITA賬戶收取不同的費用。
因爲鼓勵長期持有投資，所以ITA提供忠誠紅利獎勵：1）10年後贈送供款金額7.5%；2）15年後贈送第11-15年供款金額的5%。若中途暫停或降低，會失去獎勵。這個獎勵可以衝抵部分以下手續費。
標普500指數基金定投賬戶費率——行政費1.7%/年，結構費1.5%/年，每月手續費10美元。這個產品平臺還可以提供保本服務，但會相應增加服務費用。
環球基金定投賬戶的費率
在每次投資供款後，環球基金定投賬戶會額外提供紅利分配贈送。
超額紅利分配加上足額的忠誠紅利獎勵，基本可以完全覆蓋年度行政費和計劃手續費，真正需要支付的是資產管理費，最終綜合費率約爲1.5-1.87%，這與國內公募基金的管理費基本相當。
上述費用包含所有基金相關費用，投資者無需再向基金髮行方額外付費。對投資者信用卡扣款也不產生其他手續費用。
3、流動性
賬戶封鎖期爲24個月，封鎖期並不影響正常定投，也可及時查看收益。只是在此期間，賬戶不能發生提取，減額，終止行爲。封鎖期之後投資者可申請提取或計劃自由增減。
平臺提供的參考贖回週期一般爲7-14工作日，實際從表格提交後到最終回款僅用了3天。
4、 其他
該賬戶支持每年15次免費基金轉換；賬戶需指定受益人，如果投資者在投資過程中發生意外身故，受益人可獲取此時賬戶價值的101%作爲身故賠償金。
賬戶投資方式可綁定Visa/Master信用卡，無需主動購匯操作，不佔用個人外匯額度，僅受限自身信用卡可用美金額度。
從產品層面整體來看，雖然有一定手續費，但收益率相對可觀；壽險產品特性和不受外匯管制便捷扣款，比較有特色；流動性不足的問題，於我沒有影響。
第三步，是否有其他更好的替代產品
對於前文提到的幾支基金，我覈查過，有些是可以在老虎證券、微牛證券等類似的券商購買的，不一定非通過ITA。以老虎證券爲例，手續費綜合成本：$0.01186/股，單筆最低$2.98，費用比通過ITA賬戶購買低挺多的，貌似可以替代。
但如果自行定投購買，每個月換匯、跨境轉賬、再入金，且不說每次轉賬會產生手續費，這個過程還很折磨人，無法保證定投的紀律性，同時還要佔外匯額度。
綜合看來，暫時還沒發現其他更好的替代產品。
經過這樣的全面分析，我覺得這個產品可以參與，決定小小試水“ITA環球基金定投賬戶”。