长线投资者试图把握市场的长线趋势，此类趋势可能跨越数百乃至数千点，时间上可能长达数月乃至数年。
在这段时期内，长线投资者可适时调整自己的仓位，以求把握中线趋势。当发现中线趋势不利于自己的长线持仓时，他可对自己的投资组合实施对冲，具体取决于个人的性格和偏好。
长线投资者一般偏好具备市场领导地位的个股，用此类个股构建出紧盯主要指数（或指数基金）的投资组合；此外，他还可选择一些投机性的个股，以求提高组合的收益率。
长线投资者虽然偏好长线投资，但不会容忍那些走势疲软、持续下跌或跑输大市的个股。对此类股票，他会果断地斩仓止损。同时他会继续持有那些表现较好的股票，以求扩大盈利。这是真正的金科玉律，不明白这一条的投资者将总是亏钱。此外还有一条金科玉律：买涨不买跌，卖跌不卖涨。