看起来这好像是一个很愚蠢的问题，利率越高，利息就越多，无论是谁，当然是更喜欢高利率了（P2P这类的除外）。
这个问题我也在群里和学员们聊过，大家倒是意见统一，觉得富人应该更喜欢低利率，有的说因为低利率更安全，有的说低利率有利于贷款等等，如果是选择题，选择低利率的都得分了，但如果是简答题，可能就没有抓到要点。
富人为什么更喜欢低利率呢？
一、全球低利率不可避免，会带来什么影响？
老龄化带来的人口结构变化、市场需求减弱是导致全球利率不断下行，甚至零利率、负利率的主要原因，美国十年期国债收益率也从曾经的最高15%一度接近于零，2月份开始略有反弹，而欧洲、日本早就已经是零利率/负利率了。
2020年疫情的短短几个月内，美联储货币放水量高达3万亿美金，是2008年的2.3倍，各国纷纷效仿，2021年拜登上台又颁布1.9万亿美金的财政刺激，史无前例的世界大放水，全球央行纷纷开始降息，钱真的是太多了。
中国人民银行原行长周小川曾说道，中国尽量避免快速地进入负利率时代。
但未来10年，利率的下行将是必然。
图: 中国GDP、CPI增速与金融机构贷款利率、国债到期收益率
利率下行最直接的影响就是会刺激股票、债券、基金已经其他各类金融资产价格的上涨。
过去20年超发的货币都流进了房地产市场，而现在限购、限价、限贷，这些钱没有地方去，都流进了股市。
什么样的人金融资产多？
毫无疑问是富人。
二、为什么会产生这样的影响？
回答这个问题，我们先了解下著名的资产定价模型——戈登模型。
戈登模型认为股票价格等于未来预期现金流的现值加总。
根据该模型理论，贴现率越低，资产价格越高。
结论：利率下行必然导致资产的中枢价值的上升，但同时由于分母过小，分母微小的变动也会导致整体数值的剧烈波动。
比较典型的例子，就是年后美国十年期国债利率的快速回升，直接带来全球股市暴跌。
三、现实真的是这样吗？
1、以美国为例，低利率不断拉大贫富差距
数据显示，1970到2018年，美国20％最低收入人群的收入增长了6倍，而5％最高收入人群的收入增长达到12倍，后者收入的增长幅度几乎是前者的2倍。美国财富TOP10％人群所拥有的财富总量占比，从1986年的61％上升到2018年的75％，相比之下，后50％的贫困人群所拥有的财富，却在不断下降。
代表美国蓝筹股的标普500指数从1984年中到2020年初涨幅超过20倍。
财富正在加速从手中少有资产的工薪阶层向手中资产充裕的富人转移。
2、越有钱的人，越追求资产配置的多元性，金融资产配置越高
以美国为例，最顶层10%的富人，资产配置包括房产、商业资产、股债基金和其他金融资产。后90%的普通美国人储蓄率仅为2%。
《2018中国城市家庭财富健康报告》中提到，在2017年年末，我国城市家庭住房资产占比高达77.7%，是美国家庭住房资产占比（34.6%）的2倍之多。金融资产只占到总资产占比的11%，而美国金融资产的比例为42.6%，我们只相当于美国20世纪70至80年代的水平。
利率越低，存款等现金类资产贬值越厉害。
3、越有钱的人，越追求资产安全性，基金配置占比更高
2017年招商银行的私人财富报告显示，可投资资产超过1000万多高净值人群，基金占比高达63.3%，而普通人则更偏爱个股，基金配置只有17%。
美国也类似，投资额小于5万元的账户绝大部分投股票，金额高于25万美元的账户中，更多人选择基金。
4、资金流入股市的速度正在加快
据不完全统计，截至2020年12月23日，在可统计的渠道中，共有1422亿元增量资金流入A股，而2019年全年净流出约1.47万亿元，换句话说，2020年A股净吸金比上年增加了1.6万亿。其中，2020年新基金流入或达1.14万亿元，为A股增量资金最大来源。（数据来源：南方财富网）
形成鲜明对比的是，2020年8月20日，人民银行、住建部召开房企座谈会，约谈12家房企，明确了资金监测和融资管理规则，即“三道红线”，政府严格把控信贷资金流入房地产。
四、面对低利率，我们应该怎么办？
1、资产配置多元化是基础
能给我们带来现金流的东西就是资产。
常见的资产有：投资性房产、利息、股息、专利、版税等等。哪些是资产，我们就要有意识地多配置。
利率会直接影响的是金融资产，主要包括股票、债券、基金、期权、信托、私募等。
2、专业的事情交给专业的人去做，金融资产首选基金
基金是一种投资工具，是把投资者的钱集中起来，交给专业基金经理打理，他可能把这些钱投向货币、债券、股票、贵金属等不同的投资品，形成不同类型的基金，并且接受证监会监管。
想想我们普通小散，冲进股海，和这些大佬们贴身肉搏，败局俨然注定。
与其这样，不如交点管理费，专业的事情就让专业的人去做就好。
3、资产组合是财富管理的最高境界
单一资产投资的机会成本无限大，一输全输，不能通过资产风险相互抵消来实现降低波动性的目的，要学习将两种或多种相关性不高的资产进行组合，达到东边不来西边亮的效果，来降低我们整个资产组合的风险。
失之东隅，收之桑榆。