“金融市場”這個詞,估計你天天都可以聽到,但是如果問你它是由什麼組成的,你可能就蒙逼了。
如果不是相關專業人士,確實不太懂。
那下面我來給你科普一下,金融市場有什麼組成。
很簡單,金融市場的組成由以下3個方面組成:
1、市場的參與者
市場的參與者包括政府,中央銀行,金融機構個人和企業居民等。
其中,金融機構的作用非常特殊,爲什麼這樣說呢?
因爲(1)它是金融市場最重要的中介機構,是儲蓄轉梅投資的重要渠道
(2)金融機構在金融市場上充當資金的供給者,需求者中間人等多種角色
(3)金融機構作爲機構投資者在市場具有支配性作用。
2、金融工具
金融工具具有法律契約,它能夠保證交易雙方的權利和義務受包法律保護。
3、金融交易的組織方式
金融交易的組織方式分爲三種,分別是場內交易方式、場外交易方式和電信網絡交易方式。
(1)場內交易方式是指有固定場所有制度集中進行交易的方式,比如說交易所就屬於場內交易方式。
在我國經國務院批准的只有八家證券以及其他金融交易所,分別是:
證券方面——深交所;上交所
商品方面——大連商品交易所;鄭州商品交易所;
期貨方面——中國金融期貨交易所和上海期貨交易所
黃金方面——上海黃金交易所
以及中國中小企業股份轉讓系統。
(2)場外交易方式又稱爲櫃檯市場或者店頭市場,是指在證券交易所之外,各金融機構櫃檯上雙方買賣雙方交易的方式。比如有櫃檯交易方式、銀行間的債券市場、債券櫃檯交易市場、代辦股份轉讓系統。
(3)電信網絡交易方式是指沒有固定場所,雙方交易雙方不當面接觸,主要藉助電子通信或互聯網絡技術手段來完成交易的方式。
說完了金融市場的組成,接下來我們再來講一個大家很關心的問題,就是爲什麼金融市場會失靈,也就是說爲什麼會有時候會發生經濟危機?
答案很簡單,因爲金融市場是不完美的,它有以下四大問題:
1、外部性問題
什麼是外部性問題呢?
金融機構爲了自身利益最大化,會容易忽視對操作程序的規範和監控,影響其對風險的防範和控制。
另外,金融產品之間、金融機構之間、金融機構和市場其他主體之間有較前強的關聯性,所以一家金融機構的風險很容易傳導到其他金融機構,甚至整個金融市場。
2、脆弱性問題
金融機構的業務性質,決定了其高負債經營的特質。
金融市場的發展,建立在集體有信心的基礎上。
一旦集體的信心崩潰,金融機構就會變得很脆弱。
典型的例子有次貸危機,就是因爲市場情緒已經崩潰,所以就出現了這次的經濟危機。
3、不完全競爭
金融市場本來就是一個不完全競爭的市場。
一些大型的金融機構,存在一定程度的壟斷,對金融市場的價格具有一定程度的影響力,甚至控制力,導致金融市場難以實現完全的自由競爭。
4、信息不對稱
在金融市場中,金融資產的無形性、金融交易的靈活性、金融轉行業的專業性,決定了投資者、融資者和金融機構之間存在嚴重的信息不對稱。
特別是中小投資者容易受到不公平的對待,甚至被欺詐。
那針對上面這4大問題,我們國家會怎麼去管監管金融市場呢?
我們國家藉助的是金融監管體系。這個由國務院來統領,然後下面有四大機構管轄,分別是中國人民銀行、中國銀監會、中國證監會和中國保監會。
中國人民銀行主要管轄黃金交易所、外匯交易市場、銀行間市場和銀行間市場交易商協會。
中國銀監會管轄的是:銀行業協會、信託業協會、財務公司協會。
中國證監會管轄的是:證券交易所、期貨交易所、證券業協會、期貨業協會、基金業協會和上市公司協會。
中國保監會管轄的就是保險行業協會。
最後我們來做一個小結。
今天這篇文章主要講的是三大部分:
1、金融市場的組成,分別是:市場參與者,金融工具和金融交易的組織方式。
2、金融市場的失靈,是因爲它有4大問題:外部性問題,脆弱性問題,不完全競爭和信息不對稱。
3、介紹了我們國家的金融監管體系。
最後的最後,我特別想強調一句:“把金融知識內化,走遍天下全不怕”。
謝謝!