【輝叔看盤】
儲能板塊，並不缺乏流量，一直是新能源革命下的熱搜詞彙。但到底會以什麼樣的姿態向我們呈現？是值得探討的。
關於儲能，我在5月23日的時候，重點和大家探討過，明確說了儲能是未來5年10倍的行業！《五年增10倍！明天關注這一方向》。
今天，我們再來複習一下當下熱炒的儲能板塊
一、什麼是儲能？
儲能，就字面上的意思，把能量通過設備存儲起來，在需要的時候使用，和存錢儲蓄所一個道理。 看起來容易，做起來難。
在供給側，儲能系統是可再生能源解決消納問題的途徑之一。按能量存儲形式，儲能可分爲電儲能、熱儲能和氫儲能。其中，電儲能是最主要的儲能形式。
二、儲能最新政策解讀：
最近，國家發G委、國家能Y局正式發佈《關於加快推動新型儲能發展的指導意見》。核心內容就是：
1、到 2025 年，實現新型儲能從商業化初期向規模化發展轉變。
2、到 2030 年，實現新型儲能全面市場化發展。能夠削峯填谷的先進儲能項目正成爲市場的“香餑餑”。
從2020年到2025年，市場規模預計擴大10倍。
裏面有一句話比較重要“到2025年，實現新型儲能從商業化初期向規模化發展轉變”。我們只要知道，這一份儲能發展的指導意見，所透露的高層規劃，是超市場預期的，這是非常明確的。
三、儲能機會分析
1、市場空間：
預計 2025 年我國新型儲能規模比 2020 年底擴大 10 倍左右，十四五末儲能裝機規模達到30GW 以上。未來儲能配置時長將大幅超過 2 小時，十四五末儲能總容量在 60~100GWh，年複合增速超過 65%。預計 2025 年儲能市場規模將達到 6200 億元，2030 年達 12000 億元左右。
在儲能產業鏈中，電池是成本佔比最大，壁壘最高的環節。2030年全球儲能鋰離子電池需求約100GWh，佔鋰電池總需求量的比例約5%。
2020-2025年，預計市場需求新增儲能年複合增長約34%；
2030年碳達峯，預計新增儲能年複合增長約30%；
2060年碳中和，預計新增儲能年複合增長約30%。
結論：儲能是增量行業，在政策支持下，5年複合增速極快，賽道高景氣。
2、生意模式：
儲能產業鏈裏面不同細分環節，其生意模式略有不同。
但整體屬於製造業產業，本質上是三流生意模式，所以說如果對生意模式要求高的投資者，這個賽道沒啥看頭。
但從基本面的景氣度和資金面的視角看，景氣度高的時候做業績爆發這一段的估值提升（估值提前於業績反應在股價上）非常具有投資價值。
3、產業鏈梳理：
儲能產業鏈梳理：
機械儲能（抽水蓄能，最爲成熟、成本最低、使用規模最大）
電化學儲能（鋰離子電池爲主，應用範圍最廣、發展潛力最大）
電磁儲能（成本較高，目前佔比較低）
我們來看最重點的電化學儲能！
電化學儲能產業鏈主要涉及鋰電池、儲能變流器（PCS）、系統集成、能量管理系統（EMS）以及工程總承包（EPC），根據相關機構測算，儲能變流器、系統集成、能量控制系統三個分支的增量空間最大。
由於鋰電池和電池管理系統（BMS）本身有存量市場，所以儲能領域對其來說的增量是錦上添花；
但對於儲能變流器（PCS）、系統集成（EPC）和能量控制系統（EMS）來說，儲能屬於藍海市場，是增量市場。
鋰電池環節：行業集中度逐漸提升，未來向高安全、長壽命、低成本發展，磷酸鐵鋰將是主流路徑，預計由動力電池龍頭廠商領跑。
儲能變流器（PCS環節）：PCS則是系統的決策核心，其主要作用是控制充放電過程，使直流電和交流電能夠進行變換，其價值量僅次於鋰電池。
關注三大核心競爭力（迭代降本能力、品牌力、渠道能力），判斷未來競爭格局與光伏逆變器趨同。
在整個產業鏈裏，其價值量相對較高，原因在於其相對較高的技術壁壘，具體來說，集中在IGBT模塊、芯片、以及軟件控制算法等。國內而言在這方面的翹楚主要有
陽光電源、錦浪科技、固德威、華爲等企業。
電池管理系統（BMS環節）：當前技術成熟度較低、缺乏行業標準、競爭格局分散；未來儲能電池BMS大概率延續動力電池BMS市場格局。目前國內積極佈局的企業有
盛弘股份、南都電源等。
能量管理系統（EMS環節）：需與電網進行交互，現有EMS公司主要是國網系，未來EMS核心競爭力看軟件開發能力和能量優化策略設計能力。
系統集成（EPC環節）：儲能項目對建設的要求比較高，原因在於電力系統的性能取決於建設時的質量；另一方面，由於下游業主方往往缺乏相關建設經驗，這也因此催生了對EPC企業的需求，因爲其具備對多單位的協調能力，能夠很好地調配資源。
國內系統集成商玩家衆多，兼具集成能力、運維服務、當地渠道和品牌力的公司會勝出。國內在這方面做得比較好的企業有
永福股份、特變電工等。
儲能，背後的核心邏輯用常識可能更容易理解，新能源已經是公認的長期優質賽道，而光伏儲能又是新能源中最確定的超級細分賽道。
原因很簡單，如果儲能不能快速跟上，整個電網就無法接受更多的光伏電上網，就會嚴重製約整個光伏產業的快速發展，光伏儲能已經成了整個光伏產業鏈最主要的短板，於是最近國家出臺的光伏電站強制配置20%儲能政策成了儲能板塊爆發的導火線
綜合來看，光伏+儲能大概率要成爲獨立主線！老鐵們不妨可以多多關注。根據上述思路，這裏整理了一份儲能產業鏈受益股名單：