解讀基金：我的投資觀與實踐
第1章 投資的準備
我們該投資嗎
- 我們必然該投資
- 我們絕對不要投機
什麼是開放式基金
我們把錢交到專業人士手中搭理，就是基金
國家法律法規來保證安全（如：攜款跑路）
風險依然存在
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需要付出代價
- 認購費、申購費
- 管理費、託管費
- 贖回費用
淨值：根據基金標的物計算出來的價格
如果是15點前買入基金，則按照15點後的淨值計算；如果是15點後買入基金，按照第二個交易日計算的淨值買入
基金賣出時也是按照賣出時的淨值來計算收益，淨值計算規則同買入規則
開放基金會分紅（就是把收益以現金形式發放），分紅之後淨值會降低
累計淨值=當前淨值+累計分紅
基金收益不計算個人所得稅
態度決定一切
- 美國非常著名的一個基金經理林奇把這種現象稱爲“Charmin綜合徵”。Charmin是美國寶潔公司出的一種衛生紙，幾乎在美國任何一個超市裏面都可以看見。林奇說：“很多人在買寶潔公司股票前花的時間還不如花在挑Charmin衛生紙上的時間多。”這就是“Charmin綜合徵”。稀裏糊塗、懵懵懂懂地就把大把的鈔票投入到一個未知的領域，而且還不想花點時間去研究一下。這和閉着眼睛打撲克有什麼不一樣呢？在任何一個基金論壇上待過一段時間的朋友都可以發現，在那裏Charmin綜合徵恐怕並不罕見啊。
第2章 投資目標的確定
基金的風險
- 從作者角度來看：短期投資有風險，而且風險很大；長期投資則無風險，或者說風險很小
拿多少錢來投資
- 可用於各類投資的資產比例=100-你目前的年齡
- 投資一定不能抱着一夜暴富的心態去投資、孤注一擲、壓上所有的資金
- 年紀越大投資就要越保守、用於投資的錢就要越少
讓時間成爲朋友
- 越早投資越好
- 投資時間越長越好
複利計算的“72法則”
- 複利就是利滾利，複利計算=本金*（1+x%）n 這裏的N是冪的意思、x是當期利率
- 如年收益是5%，那72/5=14.4，也就是約14.4年可以將投資翻番（如果用標準公式計算，結果爲14.2年）
- 如果年收益爲x%，那翻番需要的年數就是72/x。這就是所謂的“72法則”
風險心理承受能力
- 首先要有較高的心理承受能力、心態不好（一漲就高興、一跌就崩潰）導致投資虧本
投資方法
- 每個人的投資方法不同（知識、經驗、心態、資金、投資時長、分險承受能力等）
第3章 基金品種的選擇
最好的基金評價網站——晨星
- 排在前10%的基金被授予五星基金
其後22.5%的基金被授予四星基金
再後面35%的基金被授予三星
再再後面的22.5%是兩星基金
最後的10%是一星基金 - 通過此網站可以對基金進行充分的研究與分析、十分有用的網站
優秀基金公司是首選
- 如果基金公司像一個足球隊，那基金經理是前鋒，研究員是中場，而風險控制是後衛
資產配置比率：選擇基金的核心
- 投資策略，也就是會選擇什麼樣的股票
- 資產配置，也就是一個基金中股票和債券所佔的比例
技術統計資料：選擇基金的參考
- 從晨星網上查看單隻基金的一些詳細信息
別患“淨值恐高症”
- 淨值的高低對收益、風險的影響不大
要搶購新基金嗎
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基金髮售
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認購
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封閉
- 申購/贖回
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新基金的風險不小，比老基金的優勢也不高
基金的拆分和複製
- 爲了應對基金淨值高，就會對基金進行拆分和複製
- 拆分 （擴大基金份額從而是單位淨值下降）
- 根據明星基金再複製一份
讓人頭痛的“鉅額分紅”
- 爲了應對基金淨值高
- 分紅對基金影響較大、對投資人來說也有風險、不過也有收益
獨特的指數基金
- 作者主要是發牢騷了
面向海外的QDII
- 在境內募集資金，然後投資與國外市場，然後收益在轉回國內
- 國外市場主要指歐美，相對成熟、穩定，收益也不會很高
- 亞太投資也不少
FOF和“生命週期”基金
- FOF是投資與基金的基金
分散投資：建立自己的組合
- 長期投資可以從時間上平滑短期風險，而分散投資則可以從“空間”上削減波動
- 分散投資不可能完全消除短期的波動，只是能削弱這種波動（分散投資要儘量選擇不相關基金）
我理想的資產組合
- 資產的組合（儲蓄、投資的比例、投資中股票、基金的比例、基金中債券基金與股票基金的比例等）
- 大盤基金和小盤基金的配置
“核心式”投資組合和“再平衡”
- 持有老黃牛的基金（不會暴漲、暴跌），比例達70%
- 持有激進的基金
基金招募書
- 關注投資目標、理念、範圍、策略、風險收益、投資風險管理等
第4章 操作方法的實施
基本
- 年終獎可以一次性或在較短時間內投入市場，每個月工資的結餘部分可以採用定投的方式。
- 一旦購買到滿意的基金，最合適的持有方式是長期持有。
去哪裏購買基金
- 網絡途徑（支付寶、天天基金等三方平臺）
- 網絡交易比較安全
選擇前端還是後端收費
- 持有時間長（2年以上），後端收費佔優勢
紅利再投資：分紅方式的首選
- 紅利再投資，就是將分得的現金紅利繼續投入該基金，增加原基金的持有份額，不斷滾動，擴大投資規模
千萬不要波段操作和預測市場
- 不要去預測市場，因爲市場是不可以預測的
各領風騷的一次性投資和定投技術
- 定投是在風險與收益之中做平衡
- 當年終發了獎金，可以一次性或者在較短的時間內投入市場
- 每個月的結餘就可以採用定投的方式積少成多
長期持有策略是制勝的法寶
- 排隊的時候總是覺得別人的隊快
- 不要轉換“隊”
什麼時候贖回基金
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對於長期投資者而言，在兩種情況下可能會進行基金贖回的操作：
- ①這隻基金不再符合自己的投資策略；
- ②自己的投資目標已經達到
基金膨脹帶來的影響
第5章 我的投資實踐
美國的投資經歷
國內的投資經歷
第6章 博客日誌節選
喜歡牛市還是熊市？牛市能掙錢（大部分觀點），熊市是買入的時機，也是不錯的
買基金就有點想排隊，總是看到別人的隊快（價格漲的快），然後就換隊（換其他基金）。這是不對的，持有基金要有一段時間，不要盲目換基金。
不要害怕基金淨值高，投資要週期長
如何買基金
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1、投資期有多長
- 決定投資風格是激進、平穩以及他們的比例
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2、風險承受能力有多少
- 決定了短期的波動承受能力以及心態
3、選擇晨星五星基金
專家的預測是不準確的，要自己多看、多學
氣球爆了，你能承受嗎？
- 如果是投機，如果是加了許多槓桿，那麼就適可而止
- 如果是長期價值投資，也要考慮自己的心理承受能力（雖然不會對生活產生影響）