從前，一個貧窮的村裏頭，有一個善良的老爺爺，年過六旬了，還來了勁，要畫起畫來。他心裏頭有一個願望:要是哪天我的畫畫好了，我就可以每天都給窮人家畫畫，讓他們把畫賣了，換點錢，好改善改善一下生活。
老爺爺以前從來沒畫過畫，於是很多時候畫出來的畫呢，連三歲小孩的水平都及不上。但一想到把畫畫好了，便可以每天都給窮人家畫，他也就非常刻苦了。可不，無論去到那兒，紙、墨、筆老爺爺都是帶在身上的。畫畫得不好，老爺爺並不灰心，依然堅持着畫下去。他畫一隻雞蛋，整整畫了一百次，他畫一朵荷花，整整畫了一千次，他畫一座城堡，整整畫了一萬次……
老爺爺那一畫，就畫了整整五個年頭，當初花白的頭髮和鬍子呢，也都變得白皙皙的了。然而，功夫不負有心人，老爺爺的畫已經畫得像模像樣的了。於是呢，他就給窮苦的人家畫畫，讓他們把畫賣了，換點錢，好改善改善一下生活。
老爺爺一把年紀了，還如此的懂得關愛窮人家，把天上的玉皇大帝都感動了，於是玉皇大帝一天夜裏，偷偷地施了神力給他，讓他畫什麼就有什麼。
第二天早晨，老爺爺睡醒，便拿來紙、筆、墨，要畫畫了。還不知道玉皇大帝施了神力給他的老爺爺驚訝地看見:他畫的一隻公雞，竟然會打鳴，他畫的一條鯉魚，竟然會翻滾，他畫的一頭水牛，竟然會下到地裏幹活兒……
那個消息很快傳開，村中的百姓都找上門來，讓老爺爺幫他們畫畫。善良的老爺爺都很樂意地答應了。後來，不好的是，村中的一個地主也知道了老爺爺有畫什麼有什麼的的神力，於是讓兩個手下把老爺爺捉到自己的家中，好爲自己畫很多很多的畫，從而謀取利益。
那個地主是個不折不扣的大壞蛋，經常欺壓百姓，老爺爺早就想讓他瞎了眼，又怎麼會樂意爲他畫畫呢？可不，那個地主讓老爺爺畫一堆黃金，老爺爺就故意畫成一堆石頭，那個地主讓老爺爺畫一匹駿馬，老爺爺就故意畫成一匹騾子，那個地主讓老爺爺畫一件龍袍，老爺爺就故意畫成一件僧衣……
地主生氣極了，於是把老爺爺關進了大牢裏，不給喫的，不給喝的，企圖把老爺爺餓了、渴了。誰知道呢，老爺爺在大牢裏畫了燒餅和水，喫和喝一點兒問題也沒有，那下，可就餓不了、渴不了老爺爺了。喫飽了，喝足了，老爺爺便用筆在大牢的地面上畫了一隻穿山甲，讓穿山甲打一個通向大牢外的洞，然後自己趁看守的人不注意，偷偷地從洞裏爬了出去。
老爺爺回到自己的家中，心裏想，自己得罪了地主，地主肯定不會輕易繞過自己的，於是他畫了一隻老鷹，並坐上老鷹的背上，要飛到縣裏頭去了。然而，他才動身一會兒，那個地主就已經騎在一匹駿馬上，一路緊緊地追着他不放了。老爺爺坐在老鷹的背上，在空中飛，而那個地主呢，騎着駿馬，在地上追，當然是怎麼追也追不上的了。
“時機成熟了！”老爺爺興奮地說。說完，便從身上掏出紙、墨、筆，畫了一隻長着長長的嘴巴的翠鳥，讓它直衝到那個地主的跟前，把他的兩隻眼珠都啄了下來。地主沒了眼珠，瞎了眼，量他以後再也不敢欺壓百姓了。
坐在老鷹的背上，在空中飛了半天，來到縣裏頭的老爺爺，除了紙、墨、筆外，什麼也沒有了。但是呢，老爺爺可是有着畫什麼有什麼的神力的。然而，吸取了在村裏頭地主那的教訓後，那回，老爺爺輕易不讓縣裏頭的人知道自己有那樣的神力了。那該怎麼辦呢？老爺爺可有點子:在畫鳥的時候，就少畫一張嘴，在畫馬的時候，就少畫一條腿，在畫魚的時候，就少畫一條尾巴……
那樣一來呢，老爺爺既可以靠畫畫爲生，又不暴露自己畫什麼有什麼的神力，避免招來麻煩，一舉兩得。但是有一次，老爺爺還是不夠小心，把自己畫什麼有什麼的神力給暴露了出來。
那次，老爺爺在街上，當着很多來來往往的人面前，畫了一條缺了一隻眼睛的巨龍，一個不小心，從筆頭出滴下了一滴墨水，落在巨龍的頭上，正好把巨龍的一隻眼睛給點上了。巨龍頓時從紙上騰飛了起來，並在空中乘起了雲，駕起了霧，可嚇壞了街上的人了。
那一件事，很快的，就傳到了知縣那兒去了。知縣是個十分貪婪錢財的人，他知道了老爺爺有畫什麼有什麼的神力後，立刻派了兩個兵把老爺爺給抓了來自己的府上，讓老爺爺爲他畫一大堆又一大堆的金銀財寶。老爺爺知道，和那個瞎了眼的地主一樣，眼前的知縣也是個不折不扣的大壞蛋，經常欺壓百姓，於是堅決不給他畫畫。
沒法兒，知縣見老爺爺怎麼也不肯爲自己畫畫，於是只能把他關進大牢裏，不給喫、不給喝的了。但那樣呢，既餓不着、也渴不了老爺爺——老爺爺可是會畫燒餅和水的呢！
兩天後，知縣把老爺爺放了出來，假惺惺地對老爺爺說:“只要你給我畫一大堆金銀財寶，我就放你走。”
老爺爺可不是個糊塗人，他知道，像知縣那樣一個貪婪錢財的人，纔不會滿足於一大堆金銀財寶，肯定是要了一大堆又一大堆，永遠沒有個盡頭。於是呢，老爺爺便想趁機會，把知縣除掉，給百姓來一個大快人心。
“好——好——好。”老爺爺假裝信了知縣的話，爽快地答應了他。
說完，老爺爺便在紙上畫了一座高高的大山。
“我讓你給我畫金銀財寶，你怎麼給我畫了一座高高的大山呢？”知縣憤怒地問老爺爺。
“請彆着急，我這就給你畫上去。”老爺爺說完，便在高高的大山的頂端畫上了一大堆金銀財寶。
那下，知縣高興了，於是呢，他迫不及待地跳到畫裏頭，要爬到高高的大山的頂端，把金銀財寶統統帶下去，藏到自己的寶庫裏。但當他爬到半山腰的時候，老爺爺突然揮起手中的筆，在離知縣不太遠的叢林中畫了一隻大大的老虎，老虎馬上活了，衝着知縣猛地飛撲過去……
自從除掉了地主和知縣，老爺爺就能更好地給窮人家畫畫，更好地造福窮人家了。
然而，金錢的面前，人是會變的，老爺爺也不例外。日復一日，年復一年，老爺爺變得越來越自私，也漸漸地遠離了當初給他們畫畫的窮人家了，因爲給他們畫畫沒有一點兒報酬。於是呢，老爺爺不是給達官貴人畫畫，換取高額的報酬，就是給自己畫金山銀山的，好讓自己暴富起來。
那樣的現象纔不到一個月，一天，老爺爺在給自己畫一座金山的時候，發現畫出來的，只是一座普普通通的的大石山。那回，老爺爺可急壞了，但怎麼想也想不明白其中的原因。
夜裏，老爺爺做了一個夢。夢裏頭，玉皇大帝瞅着眉頭，儼然地對老爺爺說:“當初我施給你神力，讓你畫什麼有什麼，是看中你關愛窮人家的善良舉動，而今，你已經不給窮人家畫畫，還變得越來越自私，於是我不得不收回我的神力了。”
“不——”老爺爺從夢中驚醒，後悔極了。而那一刻呢，對於如何做人，老爺爺也有了更深一層的理解了。