自古以來，利率就存在，高利貸便是最早的形式。
本質上，利率是讓渡資金使用權得到的正常回報。利率是一種生產力，也是一種生產關係。
馬克思進行了系統的研究。認爲，生產資本產生利潤，貨幣資本產生利息，生產資本要讓渡一部分利潤給貨幣資本。所以，利率的來源是社會平均利潤率。
資本是中性的，用得好，造福社會，用不好，禍害百姓。古有黃世仁逼債楊白勞，今有套路貸禍害人命。所以，資本需要管理，用好了，是社會福芷之源。
利率是借貸資本價格，反映市場資金供求關係。這叫自然利率，無人爲控制，任其發展。但完全市場不是理性的，自然利率會扭曲失真，破壞經濟運行。所以，需要對其進行管理干預，引導不背離經濟發展基本面太遠。所以，代表政府對利率基本判斷的利率就叫政策利率。
所以，現代金融體系中，利率管的好不好，有兩個標準，一是自然利率是否真實反映了資金供求關係。二是政策利率是否達到了政府管理想要的水平。
這兩之間，有很密切的關係。可以這樣表述，以自然利率爲基礎，以政策利率爲目標，政府對自然利率進行調控，使其不偏離政策利率太遠，保持在合理幅度內浮動。
目前，我們國家經過多年的改革，基本完成了利率市場化改革。利率宏觀調控體系基本建立，中央銀行以貨幣政策工具去調控，使市場利率保持在合理幅度內運行，中央銀行政策利率基本穩定。
具體而言，就是央行通過貨幣政策工具，如存款準備金率，再貸款率，公開市場操作，銀行間同業市場利率，中期借貸便利等調控短期和中長期利率水平，從而引導信貸市場利率，貨幣市場利率以政策利率爲基準上下波動，從而實現金融宏觀調控目標。
