注：我的股票實盤完全在抄老唐的作業，週記也是學習本週唐書房和自己思考的記錄。
本週交易
10月27、28兩日，分別在分衆7.01元，6.8元買入約2%倉位，成交均價約6.86元；10約27、28兩日，分別在陝煤13.58元，12.76元，12.23元買入約4%倉位，成交均價約12.71元。
當前持倉
目前持有騰訊控股31%，貴州茅臺28%，洋河股份14%，古井B8%，陝西煤業10%，分衆傳媒9%。
下表除“當前股價”和百分比之外，其他科目單位爲人民幣億元。
注：①採用席勒市盈率估值的企業，不估算三年後估值；
②持股比例=持股市值/賬戶總值。在無交易狀態下，該比例也可能因每隻個股股價波動幅度不同，而發生小幅變化；
③倉位加總偶爾可能爲99%或101%，原因是持股比例爲四捨五入數據，例如10%代表實際倉位在9.50%~10.49%之間。
附：上期數據
收益
本週實盤淨值下跌約3%，2021年年內收益從上週末的-9%，跌至本週末的-3%（四捨五入）。
注：①實盤年度收益率及年化收益，按照且慢小賬本數據。
②滬深300指數收益未包含每年2%左右的分紅，數據略有低估。
重要事項
1.陝煤三季報簡析及發改委強制打壓煤價政策簡述
對於老唐的這段描述，我記得筆記如下：
同比增幅，掩蓋了公司主營業務翻倍增長的真相。
盈利的核心主要還是我們如何面對波動。
估計2021年淨利潤大概會在180-190億之間，扣非淨利潤很難低於100億。
正因爲認爲煤價根本無法預測，所以我才使用十年平均利潤來作爲估值的依據，並按照十年年均的“正常利潤”58~75億來考慮投資價值。
陝煤的投資價值主要來自：供應端：1）環保壓力和碳中和目標下，大量產能被粗暴消滅，大量涉煤民間資本被keng殺，導致國內供應難以大幅、快速地增加；
2）國際貿易的不利局面，疊加新冠疫情對運力的制約，導致海外進口縮減；
3）即便目前大力保供，也只是對某些表外產能的表內化，實際增幅有限。
需求端:1）經濟增長對能源的需求是確定的；
2）我國貧油少氣多煤的自然條件，決定了我們經濟總量越大、國家越強，越不敢依賴石油和天然氣，煤和煤化工是國家發展的底氣。
3）水風光核是願景目標，也確實正在高速發展中，但一者它們的佔比還太小，二者水風光的輸出不穩定特性，決定了它們的發展過程中必須還要同時依賴煤的配合。
煤炭的生產可存可控，而用戶分散，主體多元。該特性疊加供給難增，需求難降的行業格局，就決定了隨便什麼委的令箭，都無法阻擋今後幾年煤企賺錢。這是投資陝煤的底氣所在。
如果我們有能力在心中將16過濾掉，將10.6到12.51視爲一條緩緩上升的線條，它就是個輕輕鬆鬆送錢的股票，是今年最棒的持倉股，沒什麼難的。
2.古井貢酒三季報
前三季度已經完成營收101億，利潤總額27億（淨利潤19.7億）。今年完成年初計劃幾乎沒有難度。
3.分衆三季報
分衆，彷彿是一個允許你偷看底牌的賭局，這樣的賭局裏賺不到錢，就真不能責怪賭場了。
18年的樂觀是忽略了分衆業績受宏觀經濟景氣度影響較大的特點。
4.互聯網平臺分類管理政策
基本上就是按照騰訊、阿里和頭條身材，量身訂做的標準。它背後的基本原理就是能力越大、責任越大。
長期來看，有統一的競爭規則，明確來哪些能做，哪些不能做，我不認爲這會導致小企鵝在與其他競爭對手的競爭中，優勢下降。
相反，我認爲這可能增加了其他平臺成長爲超級平臺的難度。