【輝叔看盤】
今天風口依然是元宇宙，上週五我也強調了，昨天也深度解析了元宇宙板塊。
板塊總龍頭中青寶在昨天收到監管函後，今天低開之後迅速拉起，短線資金對於該板塊的攻擊性進入了高潮階段。
在目前市場快速輪動，缺乏明確熱點的行情下，元宇宙衝鋒卡位，再疊加外圍利好刺激，這波炒作到目前來看還沒結束的跡象。
我今天主要說兩個板塊，一個是新能源的上游板塊，一個是新能源下游的整車板塊。
這兩週新能源上游行業出現了明顯的滯漲情況，比如前期的龍頭江特電機、盛新鋰能等。不少老鐵問，這段時間爲啥這麼弱？我今天來說下幾個主要原因
先說第一點就是鋰礦現在的價格在16年和17年的那波最高點，也就是18萬的這個價格。在這個位置上，已經到前期囤貨的一些貿易商的心理價位，這使得出現了拋售情況。
第二個是由於下游的投產，比如說像磷酸鐵鋰廠、正極廠商的投產進度沒有達到預期，環比增量需求降低，再加上在前期的這個位置上已經比較高，大家有一點點恐慌情緒，所以採購的時候就沒有之前那麼迫切。
而且碳酸鋰價格基本在高位維持緩慢上漲的態勢，如果說這個價格能夠極速上漲，可能會帶動這個市場的情緒。但是目前大家市場上的預期，覺得價格是可以漲到25萬，結果現在是在18萬左右的這個位置上。
所以，如果市場未來不能夠讓大家相信未來碳酸鋰的價格預期能漲到25萬以上，甚至到30萬，那市場上其實對這個盈利預測就不會上調，所以股價就暫時不會有一些表現。
第三個原因就是三季報出來之後，這些上游廠商無論是量、價格和利潤方面都是低於市場的預期，股價漲了這麼多之後，市場不光要看趨勢，更要看到的是盈利兌現。
盈利兌現之後，大家才能夠相信板塊有繼續上漲的可能性，如果現在沒有盈利的兌現的話，那前期由於漲幅過大 ，這個籌碼結構也是相對不是特別樂觀。
所以，短期我覺得在這個位置上會休整一段時間，直到有確定性的需求再次帶動市場供給變得緊張。
只有價格再次上漲，讓大家相信未來的價格高點可能在25萬以上，那大家會上調明年的盈利預測。並且明年在這個高位的位置上，不會因爲價格過高影響下游的需求；如果是價格過高影響下游的需求的時候，大家會下調明年的這個需求，那這樣的話，短期價格即使衝高也是不可持續的。
再來說說整車，比亞迪、長城汽車等在上週都拿下了新高，預計明年乘用車整車層面，2022年需求回補趨勢會非常明確。
一方面行業缺芯將從21Q4逐漸緩解，終端補庫存確定性強，2022年行業將迎來需求回補，預計乘用車行業同比增速將達到10%。
另外一方面，海外主機廠面臨銷量下滑和智能電動轉型的雙重壓力，這給我們這些優質中國供應商加速全球替代進程提供了非常好的機會，這裏面自主品牌有希望生長出全球龍頭。
整車領域的長城汽車、比亞迪、吉利汽車等；汽車零部件領域的華域汽車、華陽集團、拓普集團等，都是值得我們重點關注的。