注：我的股票實盤完全在抄老唐的作業，週記是學習本週唐書房和自己思考的記錄。
本週交易
10月24日在139元處買入約1%的洋河股份，資金來自自有資金。
當前持倉
目前持有騰訊控股38%，貴州茅臺14%，洋河股份16%，古井B9%，陝西煤業11%，分衆傳媒12%。
下表除“當前股價”和百分比之外，其他科目單位爲人民幣億元。
上期數據
注：①採用席勒市盈率估值的企業，不估算三年後估值；
②持股比例=持股市值/賬戶總值。在無交易狀態下，該比例也可能因每隻個股股價波動幅度不同，而發生小幅變化；
③倉位加總偶爾可能爲99%或101%，原因是持股比例爲四捨五入數據，例如10%代表實際倉位在9.50%~10.49%之間。
收益
本週實盤淨值下跌約10%，2022年年內收益從上週的-16%上漲至-26%（四捨五入）。
注：①實盤年度收益率及年化收益，按照且慢小賬本數據。
②滬深300指數收益未包含每年2%左右的分紅，數據略有低估。
重要事項
1.洋河發佈三季報
2022年第三季度，洋河實現營收76億，歸母淨利21.8億，扣非歸母淨利22億，同比增幅分別爲18%，40%和31%。
同時，公司依然保有合同負債81.7億元，環比今年中報增加2.6億，同比去年三季報增加16.6億。
前三季度實現營收265億，歸母淨利90.7億，扣非淨利88億，同比增幅分別爲21%，26%和29%。
許多朋友一定會注意到“經營現金流淨額爲-9.6億”的礙眼數據，但正如我多次強調過的，對於先款後貨的幾家中高端白酒企業，該數據沒有關注意義。
無外乎就是提前收款、及時付款或支付預付款的行爲造成的。與某些企業賒銷造成的有營收、無現金狀態，完全是兩碼事。
第三季度，洋河的單季營收和淨利潤，均繼續創歷史新高，這份成績毫無疑問是相當亮眼的。
尤其是考慮到今年以來，疫情在多地此起彼伏，禁止堂食和人員聚集的管控措施時不時地在不同城市落地，愈發會覺得成績來之不易，讓人很難不對洋河管理層和一線員工心生敬意。謝謝全體洋河人。
目前，公司有81.7億合同負債（預收）在手，第四季度繼續創營收的歷史新高是可以預測的。
至於淨利能否恢復到2018年第四季度單季巔峯，我認爲概率不小，讓我們拭目以待吧。
全年營收預計將歷史性地突破300億門檻，對全年淨利潤繼續維持之前的97左右預測不變。
2.對於當前市場的一些閒聊
分衆的邏輯清晰簡單，疫情管控無鬆動，分衆的業績和市場預期就會受壓。
我過去不知道什麼時候能鬆動，現在依然不知道什麼時候能鬆動。我只是不相信這種情況能夠長期持續，所以我用長期資金性質去對抗管控的存在，也就是前面說過多次的，變好就享受，變壞就承受，以長期視角用時間去應對。
大體來說，當下的估值水平，大部分知名企業的核心問題，都不是對企業經營本身或對估值高低有疑惑，大量企業已經顯而易見地便宜。
它涉及到對中國未來的信心，對股市未來還會不會有牛市，甚至對某些企業還能不能繼續獨立存在的信心。
此時對知識和能力的要求並不高，但對勇氣和承受力的要求很高。
在市場整體特別悲觀的時候，哪怕是低估的優質企業，也一樣會跌的稀里嘩啦，甚至更慘也說不準。
因爲【市場先生是癲的，他的出價無法預測（並根據預測採取行動），只能（待其出現後）利用。】
以目前持有的幾隻個股的盈利能力和市場估值水平看，老唐實盤非常有可能再次進入葛優癱狀態。
除非我對企業的判斷和估值發生了重大變化，且發生變化時，新的估值水平明顯低於當時的市值，否則老唐實盤有很大概率重演2019和2020年兩年無交易的場景。
爲了分散某些我們不得不承受的系統性風險，老唐考慮在知天命之年，再次鼓起勇氣去嘗試看看外面，拓展拓展研究範圍。對於這一點，如果屆時我有能力跟着，我就跟着，如果沒有，我就安安心心的持有現在的實盤股票。
3.含糖量100%的決定
本週老唐實盤年度收益率首次跑輸指數，2022年內，滬深300指數-28.32%，老唐實盤淨值-30%。
剛好趁着這個首次，我決定將其它非實盤倉位全部調倉至老唐實盤，抄作業不能抄一部分，要抄就要全抄，不光全抄，連比例也要基本一致。
做出這個決定後，其他一切都簡單了，因爲有部分倉位在且慢，屬於場外，那週一就賣出，待回款後買入，這個過程如果佔到了市場先生的便宜，那就享受；如果被市場先生佔便宜了，那就承受。
至於一些擔憂，那也不是我們能夠改變的，如果發生，那就承受吧。我們唯一能做的就是把資產配置在優質的股權上，慢慢地跟隨它成長。
唯一要反思的一個問題就是資金的長期性質，記住現在的這種感覺，切記在合適的時間把家人的本金還給他們，用自己的閒錢投資，這樣纔能有好的心態去面對市場先生的癲狂。