作爲投資新手，最怕的就是虧錢，所以基金都是抄作業，股票一直按兵不動，某日無意間翻到梅姨寫的這本《投資新手躺賺指南：普通人都能掌握的投資方法》，如獲至寶，手把手教你穩健的理財方式，筆記字數有點多，但實在捨不得刪減，看完相信會有所幫助。
◆ 以浦發轉債爲例，講解可轉債操作原理
只要你有股票賬戶，就可以參與打新。申購數量可直接頂格申購選10000張。中籤率一般也就百分之零點零幾。推薦一個叫集思錄的網站，會有待發轉債的評級。
原則上（1）AAA級別轉債，可以無腦申購。新手一般上市拋就行。
（2）AA和AA+挑着打，當然，一般這個級別破發的概率也還相對可控，即使破發虧損幅度也不大。
（3）AA-和A+對於新手來說，可以選擇性放棄了。破發的風險還是略高了些。
一般中籤後，你會收到中籤通知，只要在規定的時間內往賬戶裏存錢就可以了。
◆ 投資新手如何判斷哪些轉債值得申購？
從可轉債的本質，即它的兩大特性“股”性和“債”性兩個角度來分析
（1）從“股”的特性判斷
什麼是轉股價值？你以一定價格買入一張可轉債，對於打新來說，買入價格就是面值100元。如果按當前股價發生轉股，你這100元值多少錢了呢？是打了折扣，只值95；還是升了值，值110了呢？
轉股價值越高，說明賺錢機會越大。一般超過100塊，都可以無腦申購！
所謂溢價率，指的是轉股溢價率，就是轉債價格相對於當前轉股價值的溢價情況。
一般出現負值的情況，就可以購買可轉債，以換取正股實現套利。
（2）從“債”的特性判斷如果不轉股，這隻轉債持有到期我們能賺多少呢？
純債現值是判斷轉債是否可申購的一個指標之一。一般不低於90也還是可以接受的。這就是債的保底特性。
怎麼判斷可轉債是否值得申購呢？
第一，評級不低於A+或者AA-，
第二，看轉股價值是否高於100；
第三，看溢價率是否爲負；
第四，看純債現值是否高於90；
一般可轉債申購後，會在1個月內上市。新手儘量上市當天上午賣掉，落袋爲安。
◆ 開盤前的暗戰——集合競價
集合競價有兩點優勢：1）集合競價時的出價是當天股票價格的風向標，可以爲當天股票走勢是上漲還是下跌提供參考；2）對於有停牌預期的可轉債，這個時候操作，大概率是會賣在高點的，同時又能解放你的時間。
集合競價的規則：9:15—9:20，可以掛單，也可以撤單；9:20—9:25，只能掛單，不能撤單；9:25—9:30，集合競價結束，不能掛單，也不能撤單。這5分鐘絕大多數股票的成交價格和成交數量就會顯示在看盤軟件上了。一直到9:30分開盤都不再會有變動。
集合競價階段的暗戰既然9:15—9:20可以掛單也可以撤單，那這裏面就可能有虛晃一槍的非真實的交易。可能有資金先掛出單來，無論做多還是做空，利用這段時間來觀察有沒有其他資金跟風，然後在9:19—9:20這一分鐘時間裏再撤單，這就是莊家在進行試盤。所以如果你做的是股票交易，那就要小心了。這隻股票當天的波動可能會比較大，根據集合競價時的試盤，你大概也能判斷當天大概率是會漲還是會跌，多關注就對了。而9:20—9:25就不能撤單了，那麼這個時間段的交易就是比較靠譜的了。掛單價格和數量都是比較真實的了。所以，你自己的出價，應該參考這個時間的價格，是相對比較真實的。
對於我們散戶，如果9:20—9:25這個時間段，比如說你發現可轉債達到120元，你想賣出，那麼通常你可以掛119元，總之比集合競價時的成交價格低一點，往往開盤時你會容易成交。而且即使你掛119元，開盤時也是按照集合競價時120元的價格成交的，你也不會有任何損失。
你可以以面值100元掛單，只要開盤價高於100元不破發，也是以開盤價成交。反之，如果你想買某隻股票，只要出的價格比集合競價時的成交價高那麼一點，比如高0.1元，那麼開盤也更容易成交。
◆ 可轉債的停牌規則
滬深兩市：漲跌20%，臨時停牌30分鐘；漲跌30%，臨時停牌到14:57分。
滬市和深市對於可轉債開盤定價都是有限制的，只能在規定區間內集合競價。
滬市可轉債開盤價範圍是70%-150%。對於新債而言，上市首日的區間就是70元-150元；深市可轉債開盤價範圍70%-130%，對於新債而言，上市首日的區間就是70元-130元；
可轉債代碼以11開頭的都是滬市可轉債，以12開頭的是深市可轉債。
◆ 什麼樣的可轉債可以無腦申購？什麼樣的可轉債會破發？
轉股價值=正股價格/轉股價*100，轉股價值越高，說明賺錢機會越大。“現價比轉股價”的指標乘以100就是轉股價值了。
轉股價值低於90的都有破發風險！轉股價值越低，破發風險越高，開盤價更低！
開盤就賣甚至集合競價就賣，從長期打新債的角度來說，真的是賣出時點性價比最高的操作了。
◆ 手把手教你預測，可轉債上市價格！
100是可轉債發行面值；100/轉股價格，表示一張面值100的可轉債可以轉換成多少張股票；那這個數值再乘以正股價格，就表示轉換成這麼多張股票後，這些股票值多少錢？這是轉股價值的含義。
在這個公式中，100面值和轉股價格都是固定的，唯一的變量就是正股價格。正股價格走高，轉股價值自然也就變高。
可轉債的溢價率實際上就是可轉債價格比轉股價值高出的百分比。你願意爲轉股之後價值這麼多（轉股價值）的一張債券支付多少溢價呢？
以正丹轉債爲例，詳細講解如何預測一隻可轉債的上市價格！
第一步：登錄集思錄，查找正丹轉債的轉股價值。在待發轉債裏，點擊正丹轉債，可以看到其轉股價值爲93.35。
第二步：找到同行業可對標的已上市轉債。點擊正丹轉債詳情頁，“行業：化工-化學制品-其他化學制品”一欄，就能看到同行業已上市可轉債列表了。
第三步：在同行業已上市可轉債中，挑選出轉股價值與正丹轉債相近的可轉債，並查看其溢價率。正丹轉債目前轉股價值是93.35，與其最相近的就是百川轉債94.38的轉股價值了。我們看到，百川轉債在當前環境下，市場用真金白銀給出的溢價率是10.31%。那我們就可以大膽預測，正丹轉債第二天上市，市場也很有可能給出10%-11%左右的溢價！
第四步：計算可轉債的上市價格。正丹轉債的上市價格我們就可以大膽猜測爲：93.35*（1+10%）=102.69至93.35*（1+11%）=103.62
第一種：如果已上市轉債中，有好幾只轉股價值相近的轉債，那首選評級一致的那幾只的溢價率作爲參考。
第二種：如果轉股價值相近的轉債中，沒有評級一致的，那麼最終可轉債的上市價格要根據評級差異做相應的增減。畢竟轉債評級越高，給的溢價率會高一些。
目前市場上的可轉債評級從高到底依次爲：AAA、AA+、AA、AA-、A+、A、BBB、BB。
◆ 到底什麼是基金？怎麼選基金？
基金A、B、C後綴的含義：A類指前端收費，也就是說購買時就收了申購費，比如富國天惠成長混合A；B類是後端收費，贖回時補收申購費；C類是不收申購費，持有滿30天再免贖回費，但你持有的每一天計提一點銷售服務費；
如果你打算持有這隻基金不是很長時間的話，可以看看C類基金；如果打算持有時間長的話，那麼就選A類吧。
◆ 基金有哪些種類？
按照投資方向分：
· 股票型基金：
倉位的80%以上都買了股票。
· 債券型基金：
80%以上的倉位都去購買了債券。
當公司經營不善破產倒閉時，債權優先償還，而股票清償順序排在債權之後。債券投資和股票投資相比，是一種風險相對較低的投資形式。
· 混合型基金混合型基金就是倉位介於股票型和債券型基金之間的基金。
· 貨幣基金：一般情況下，貨幣基金還是比較穩健安全的。
按投資理念分類給起的名，分別叫：
主動型基金：募集後有基金經理操盤，他把資金投資於他所偏愛的股票，債券等，期望獲得超越市場的業績表現。
被動型基金：並不主動去尋求超越市場的表現，選取特定的指數作爲跟蹤的對象，所以被動型基金也叫指數型基金。
QDII基金：指投資國外資產的基金。可以投資香港、美國以及其他境外證券市場。既可以有常規的股票、債券，也有黃金、石油、REITS等與股票不相干的資產。購買QDII基金，可以和國內證券市場相平衡，能起到很好的分散風險的作用。
所有QDII基金都是將人民幣兌換爲美元或者歐元再買入海外資產，而且它不佔用個人換匯每年5萬美元的限制。一般在人民幣貶值預期時操作，買入QDII基金最佳。
例如，在美元兌人民幣6.5的時候買入價值1萬元人民幣的QDII，相當於在不佔用5萬換匯額度的情況下，買入1萬/6.5=1538.46美元的資產；然後靜等人民幣貶值，當美元兌人民幣是7時，即使買入的資產沒有漲，這時把QDII基金贖回，這1538.46美元資產也變成了1538.46*7=10700元人民幣。
ETF基金也叫場內基金，需要開通股票賬戶，在股票交易軟件上購買的基金。
ETF基金的本質就是一攬子打包的股票，ETF基金也是指數基金的一種。
第三方平臺上還有一種ETF聯接基金，這種聯接基金實際上是場外跟蹤場內ETF基金的基金，就是說它的錢都用來投資購買場內的ETF基金了。
證券交易所內的交易是場內交易，其他的是場外交易。
◆ 誰代表了基金真正的賺錢能力？
一般新發基金的單位淨值都是1元起步，1元1份。一般基金單位淨值是這樣計算的：基金單位淨值=（基金總資產-基金總負債）/基金總份額。
其中，基金總資產是指基金所擁有的股票、債券、現金等資產的總額；基金總負債是指基金運作過程中的負債（包括各項費用、應付資金利息等）；基金總份額是指當時發行在外的所有基金份額。
基金淨值某種程度上反應了該只基金過去的收益！基金就是通過不斷運作，使其淨資產不斷增長，單位淨值也隨之增長。
一般單位淨值增長到一定的程度，基金公司都會考慮分紅或拆分份額，來降低單位淨值。一方面幫助投資者變相減倉落袋爲安，另一方面讓基金看起來便宜些。
累計淨值，某種程度上體現的是基金自成立以來所取得的所有收益（減去1元面值即是實際收益）。基金賺取的收益一部分由單位淨值體現，另外一部分以分紅的方式返還給了投資者。如果是以現金分紅的方式返還給投資者的話，那麼，就要用到累計淨值的概念了。累計淨值=單位淨值+基金成立後累計的單位分紅.
基金的復權淨值，是考慮了紅利再投資的收益，將基金的單位淨值進行了復權計算。復權淨值=單位淨值+基金成立後累計的單位分紅再投資並按複利計算。
◆ 基金分紅後買入，真買便宜了嗎？
當基金把收益的一部分以分紅的形式分出去的時候，也就相當於從基金淨值中挖掉了這部分收益，那麼在分紅之後基金淨值就會降低。
如果你現在需要一些現金週轉；你現在覺得這隻基金估值太貴了，後面沒準會跌；這隻基你只打算持有半年或一年，那就選現金紅利方式；相反，你現在也買啥現金流壓力，錢出來也不知道去哪；你覺得這隻基金目前估值挺便宜的，還想多買點；你長期看好這隻基金，就打算長期持有了，那你還是選紅利再投資。
指數基金分紅，是因爲它背後的股票分了紅，這部分收益就是指數基金的分紅來源。主動型基金的分紅，主要就來源於基金經理買賣股票所產生的利潤！
◆ 基金溢價的坑你踩過嗎？
場內價格比基金淨值高，就是場內價格相對於基金淨值溢價；
反之，場內價格比基金淨值低，就是場內價格相對於基金淨值折價。
東方財富這裏是用負的折價率表示的，和我們前面說的溢價是反過來的。比如折價率-0.14%，就表示基金淨值相對場內價格便宜0.14%。
◆ 到底什麼是定投？究竟怎麼定投？
定投有最重要的兩個意義，一個是強制儲蓄，另一個是資產保值增值。
我們投資滬深300指數，可以簡單的約定上證指數2800—3000點時，每期定投2000元；跌到2600—2800點時，每期定投3000元；漲到3000點以上時，每期定投1000元，或者終止定投。
定投就是越跌越買，而且跌的越多，買的份額越大，儘可能攤低我們定投的成本！
每月閒錢=（月收入-月支出）/2，且未來3—5年都不會用到的錢。一般來說2—3年大概率就會遇到一次30%止盈的機會。
不要妄想把所有的錢都抄底在最低點，沒有絕對的最低點，最低點永遠都是一個相對低估的區間，而不是點。我們只要儘可能在這個區間內多建倉就好。
◆ 有哪些常見的適合定投的指數基金？
國內常見的寬基指數基金：
滬深300指數：挑選滬市和深市規模最大，流動性最好的300只股票。比如場內的HS300ETF（510310），場外的易方達滬深300ETF聯接A（110020）
滬深300增強指數基金
增強型指數基金，一般都是場外指數基金。這種基金是在複製指數的同時，通過打新股、量化模型等操作，以期望獲得超越指數的收益，風險波動也要更高一些。富國滬深300指數增強（100038）、華寶滬深300指數增強A（003876）等。
上證50指數，從上交所挑選50只股票。同樣選擇規模最大，流動性最好，最具代表性的50只股票。它綜合反映了滬市優質大型企業的整體狀況。場內的有上證50ETF（510710）、場外的有易方達上證50增強A（110003）。
中證500指數是由中證指數公司開發的，用來統計滬市和深市中等規模上市公司的表現。它所選出來的這500家公司跟滬深300是沒有重合的。
紅利指數是一種策略加權指數，按照一定策略來決定個股權重的。像滬深300、中證500等寬基指數都是按照公司市值來加權的，也就是說，公司市值越大，在指數中佔的權重也越大。而上證紅利指數，它是按照股息率來決定個股權重的。
恆生指數是挑選了港交所上市的規模最大、流動性最好的公司。恆生中國企業指數，也叫H股指數。H股指的是公司註冊在內地，但是在香港上市的股票。恆生中國企業指數旨在反映在香港上市的中國內地企業之整體表現。個別成分股佔指數的比重不超過10%。恆生科技指數選取的是，最大的30家，與科技主題高度相關的香港上市公司。
標普500指數是一隻藍籌股指數，由500只成分股組成。不同的是滬深300主要依靠公司市值規模來決定是否入選，而標普500對市值沒有限制，大約90%是大公司，10%是中型公司。A股的滬深300主要集中在金融、能源這些週期性強的行業；而標普500反而是消費、醫藥、科技等弱週期性行業佔比更高。標普500指數場內基金有513500，場外可以選050025。
納斯達克100指數投資的是納斯達克規模最大的100家大型企業。如果看重信息科技類公司，也可以選納斯達克100指數。場內513100，場外161130。
還有一些海外指數並不只侷限於香港或不只侷限於美國，比如中國互聯網50指數，場內跟蹤基金也叫中概互聯（513050），場外可以選易方達中概互聯50ETF聯接A（006327）。與中概互聯不同的是，中國互聯個股權重不超過10%。中國互聯持股更加均衡，不再只重倉在某幾個個股上了。
在蛋卷基金首頁點擊指數選基。可以看到蛋卷基金已經幫我們把各個指數按照寬基、行業、主題、全球、策略等分好了，我們只要根據自己需求進行選擇就好了。
◆ 判斷指數基金買入或賣出時機？
市盈率
市盈率是最簡單最直接體現企業賺錢能力的指標，市盈率PE=總市值/淨利潤，代表了我們願意爲獲取1元的淨利潤付出多少代價。市盈率判斷估值只適用於盈利比較穩定的企業。
市淨率
有些企業它賺錢能力不穩定，但如果有些企業它是有資產的，而且是比較好衡量的有形資產，並且還能保值的話，我們對於這些資產還是可以估值的。
市淨率PB=總市值/淨資產，在股市中，這一類企業一般都是一些強週期的行業，比如證券、有色金屬、鋼鐵、煤炭等，都比較適合用PB來估值。另外，還有銀行業，也比較適合用PB來估值。
市銷率
還有一類企業，還處在燒錢階段，都沒有盈利，但成長性又很好。市銷率PS=總市值/營業收入，其實很多互聯網企業以及高科技企業都有這樣的特點。
打開蛋卷基金官網，在首頁點擊指數估值，我們以蛋卷基金上的指數估值指標爲例，蛋卷用不同顏色標識了指數估值。
紅色代表高估，意思是說此時應該止盈，賣出該指數基金；黃色代表估值適中，意思是說當前建議停止定投，安心持有，直到指數達到高估再賣出；綠色代表低估，意思是說現在可以安心定投該指數。
通常我們判斷一家企業的估值有2個維度。一個是絕對估值。另一個是相對估值。也就是說我們找別的參照物給指數估值。相對估值一方面可以和持倉類似的同類型的指數橫向比較；另一方面也可以和它自己縱向比較，看它目前的估值，處於它歷史上的什麼位置。
市盈率看估值
（1）市盈率絕對估值法
用市盈率絕對估值法給一些大盤指數、藍籌股指數以及成分股較少的指數估值，如上證紅利指數、中證紅利指數、上證50指數、上證50AH優選指數、基本面50指數、恆生指數、H股指數等。
對於比較穩健保守的投資者，可以採用如下指標判斷：當市盈率＜10時，意味着該指數處於低估階段，可以開始定投或分批買入。這個指標越低，還可以適當增加定投金額，低吸籌碼；當10＜市盈率＜15時，意味着指數估值合理，可以保持正常定投節奏，堅定持有。如果指標繼續走高，也可以暫停定投，並堅定持有；當市盈率＞15時，意味着指數處於高估階段，前期可減少定投金額或直接暫停定投，後期隨着指標進一步走高，可以分批贖回；
如果你是比較激進的投資者，可以適當擴大你的買入和賣出範圍，比如：當市盈率＜12時，意味着指數處於低估，當12＜市盈率＜18時，意味着指數估值合理，當市盈率＞18時，意味着指數處於高估。
（2）市盈率百分位法
用市盈率百分位法估算以下指數估值，如滬深300指數、中證500指數、創業板指數、紅利機會指數、必需消費行業指數、可選消費行業指數、醫藥行業指數、養老行業指數等。
歷史上的平均水平對應的是50%。那麼PE百分位低於50%的時候就可以繼續定投，低於30%的時候就可以多多定投。當超過50%的時候就可以減少定投，或者暫停定投繼續持有。如果，你能承受的分位值上限是70%，那麼你就可以在超過70%時分批賣出。這就是市盈率百分位法。
市淨率看估值，是市淨率百分位法，對於盈利不穩定（但不至於虧損）或者呈週期變化的行業，比如證券行業、金融行業、非銀金融行業、地產行業等。
市銷率看估值，是市銷率百分位法。推薦大家一個網站叫理杏仁，上面可以查到部分指數的PS數據。
◆ 什麼情況下可以考慮止盈？
（1）目標收益止盈法。
如果你的錢打算定投3年，止盈收益率至少要達到26%，打算定投5年，止盈收益率至少47%纔行。比較適合投資新手。
（2）估值止盈法
（3）市場情緒止盈法
當你身邊的親戚朋友都開始談論股票，人人都覺得自己是股神時；當基金銷售異常火爆，出現一日銷售百億的時候；你就要警惕了，這時候很有可能就是牛市的頂部了。你就可以考慮分批賣出止盈了。
（4）牛市最大回撤止盈法，以滬深300爲例，假設你有1萬份指數基金，制定如下策略：如果指數漲到5000點，之後距離最高點發生5%回撤，即點位到達4750點，則贖回50%定投持倉，即贖回5000份；之後距離最高點又發生8%回撤，即點位到達4650點，再贖回30%持倉，即3000份；之後又發生10%回撤，即到達4500點，則贖回剩下的20%，即2000份。
最佳的止盈操作就是分批止盈。基金定投的過程中，如果遇到下跌行情，要堅決不止損，堅決不賣出，不要怕負收益！
◆ 穩健投資方法——債券基金投資
債券型基金是指將資金全部或大部分投資於債券市場的基金。
它的投資對象主要是國債、金融債、企業債等固定收益類金融工具，因爲這些固定收益類金融工具收益比較穩定，所以又被稱爲“固定收益基金”。
純債基金：純債。
一級債券基金：純債+一級市場打新。
二級債券基金：純債+一級市場打新+二級市場股票。
對於有投資經驗的朋友，買純債或一級債基就可以了。因爲我們購買債券基金的目的就是爲了在股票高估時獲得穩定收益，如果我們想通過股票交易獲得超額收益，完全可以自己選股或者買一些主動型的股票基金，不必寄希望於二級債券的股票交易。但如果完全的投資小白，可以以純債基金和一級債券基金爲主，少量配置二級債券基金和可轉債基金以獲得超額收益。
還款剩餘期限在1年以內或1年左右的債券，稱爲“短債”。從安全性上，短債基金和貨幣基金差不多。因爲兩者投資範圍有很多是重合的。但是短債基金除了貨幣基金的投資範圍外，還可以投資企業債、公司債，通過這些來獲得超越貨基的收益。
中長期債券，牛熊市的波動會比較大，比短債風險略高一些，同時受利率的影響也比較大。
債券市場的牛熊市比股票市場的牛熊市短很多，基本2—3年就來一輪。所以大家投資債券基金，如果想牛市止盈，至少要有堅持3年的準備。
短債基金適合投資6~12個月的長度。當然最好在債券熊市投資，但實際上，如果你在任何一個時點買入短債基金，堅持持有超過6個月，是很少有虧損記錄的。所以短債基金可以不擇時。
而中長期債券基金，最好相對地稍微擇時一下。中長期債券基金最好在債券熊市低估時投資，並且要做好1~3年投資的心理準備。如果是3~5年用不到的錢，那就去定投指數基金吧，債券基金是一種相對中短期的投資方式。
債券是個對利率相當敏感的產品，越是長期的債券受利率影響就越大。無論銀行利率如何變化，企業債的實際年化收益率一定比存款利率高才能有市場，大家纔會去買企業債而不是銀行存款。如果銀行利率上漲較多，債券到期價格不變的條件下（票面價格和票面利息都不變），債券爲了爭奪市場，只能通過債券市場下跌打折，讓出一部分收益來提高實際年化收益率了。所以利率上漲=債券熊市。如果銀行利率降低，債券競爭力就突顯了，債券的價格自然就不斷上升。所以利率降低=債券牛市。
利率高位時，大概率是債券熊市，可以購買中長期債券基金；利率低位時，大概率是債券牛市，就不適合買中長期債券基金了，可以適當購買短債基金。
我們一般通過十年期國債收益率來判斷利率的高低，打開和訊網——債券——國債曲線查看十年期國債收益率。一般十年期國債收益率超過3.5%，就可以考慮投資中長期債券基金了。
債券基金的選擇原則和其他基金的選擇原則類似，建議大家主要考慮以下幾點：（1）選擇大型基金公司。（2）選擇成立時間長的基金。最好成立3—5年以上。（3）選擇銀行系基金公司，目前主要的銀行系基金公司比如中銀基金、工銀瑞信、招商基金、建信基金、交銀施羅德、農銀匯理、民生加銀等。（4）看基金經理。（5）選擇費率低的債券基金。以天天基金網爲例，點擊投資工具——基金篩選——債券型。選擇短期債券，勾選近3年業績降序排列。
◆ 指數高估時，我們還能買什麼？
資產配置的思路：指數低估時，定投指數基金；指數高估時，賣出指數基金，買入債券基金；指數又低估，贖回債券基金，繼續定投指數基金。如此循環往復……
給大家提供一個選股思路，可以參考你認可的優秀的主動型基金經理的長期持倉，看看一般他們都選了什麼股，然後列爲觀察倉，待價格合適時買入即可。
這本書的後半部分講到美股和港股打新，對我來說屬於風險較高的理財，所以這裏沒有做筆記，感興趣的朋友可以去微信讀書看原書《投資新手躺賺指南：普通人都能掌握的投資方法》。
