主要内容:悟空入山侦知妖王欲买猪羊祝得到兵器，与八戒扮成二小妖，沙僧扮作贩猪羊者，进入洞中，各抓兵器，边打边走。妖王黄狮怪至竹节山盘桓洞其祖翁九头狮处告急，祖翁率从狮怪来城。
话说上回悟空、八戒和沙僧收了三个小王子为徒，悟空又为他们助了神力，仿照师父们的兵器铸造他们的兵器，没成想，被妖怪偷走了。这下可把那些工匠吓坏了，跑来告诉小王子，王子们慌慌张张跑来找师父。
八戒一口咬定是工匠们偷了，叫嚷着要绑起来打，工匠们磕头流泪，大喊冤枉。
悟空善于自省，也分析得很在理:“还是我们的不是，既然看了式样，就该收在身边，怎么却丢放在此！那宝贝霞彩光生，想是惊动了歹人，今夜窃去了。”
老王子出来得知此事，也面无人色，沉吟半晌。他说:孤在此城，今已三代，不是大胆海口，孤也颇有贤名在外，这城中军民工匠作人，也颇惧孤之法度，断是不敢欺心，望神师再思可矣。
悟空让老王子回忆可有山林妖怪，老王子记起有人提过豹头山的虎口洞。悟空笑了，等老孙寻访去来。悟空到了豹头山，听到有人说话，他尾随两个小妖，听他们说要去买猪羊，说自己的大王得了美女，昨天又得了三件宝贝。悟空用定身法定住两个小妖，取下他们的令牌。两个小妖眼睁睁，口也难开，直挺挺，双脚站住。
回到州城，给唐僧师父说了情况，悟空带八戒又返回豹头山，两个人变成之前的小妖模样，一个叫“刁钻古怪”，一个叫“古怪刁钻”让沙僧变作贩猪羊的商人，一起混进洞里去。
路上，碰见有小妖去给祖翁九灵元圣老大人送帖儿，说妖怪大王要聚会，邀请四十多人，落款是黄狮。他们猜测是个狮子精。
进了洞里，妖怪完全没有发现，只当是两个小妖怪带了个商贩，因为买猪羊还欠人家五两银子。悟空故意提三件宝贝的事让他紧张，妖怪大王叮嘱沙僧不可张扬。
这里有些让人匪夷所思，妖怪既然可以掳走沉重的兵器，为什么还要花银子去买猪羊，索性掳来一群得了，妖怪还讲信用，买东西不欠账，钱不够带人到老窝来取。被人得知秘密妖怪也没想着杀人灭口，而是叮嘱他不要外传，整个像一个君子协定嘛。
进了洞里，八戒一眼看到了自己的耙子，顾不了那么多，上去拿在手里变了真身，悟空和沙僧还没反应过来，只好也如法炮制。老妖怪吓坏了，哪里来的骗子。于是一场混合打，妖怪哪里是对手，趁不备逃走了。
八戒要追，悟空说:穷寇莫追，且只来断他归路。三人进洞把小妖怪们尽数消灭，都是些虎狼彪豹，马鹿山羊。他们把洞里的细软物件和猪羊都带回城里。
老王子见他们胜利归来，自然高兴，但也有些担忧。喜的是得胜而归，忧的是那妖日后报仇。悟空说:殿下放心，我已虑之熟，处之当矣。一定与你扫除尽绝，方才起行。绝不至贻害于后。
悟空见过那个帖子，料想妖怪回去求助他的祖翁，明天就回来寻我们报仇。
果然，不出悟空所料，妖怪跑去竹节山盘桓洞他祖翁那里告状，祖翁听了说，贤孙啊，你错惹他了。原来祖翁都知道悟空八戒等人的来历。还说孙悟空当年大闹天宫，十万天兵也不曾拿得住。他专意寻人的，他便是个搜山揭海、破洞攻城、闯祸的个都头！
不过，老祖翁也没一直长他人志气，灭自己威风，最后说:也罢，等我和你去，把那厮连玉华王子都擒来替你出气。妖怪听了大喜过望，赶紧口头称谢。
我说老祖翁啊，你确定不是在吹牛吗？十万天兵都无奈何悟空，你还能怎么地？这时候话越大，后面是不是会更打脸？
不过也说不定呢，毕竟，有能力胜悟空一筹的妖怪也出现过。
老祖翁带着妖怪到了虎口洞，哪里还有人，早让八戒一把火烧成了灰烬。路上又听人哭，原来是“刁钻古怪”兄弟俩刚醒过来无家可归，抹眼泪呢。妖精也哭得不成样子，寻死觅活的。被祖翁扯住，劝他徒恼无益，且养锐气，再去报仇。
狂风大作，咬牙切齿的妖怪气势汹汹地来了，老王子命令关了城门，悟空兄弟三人正等着他们呢。