原创 多圖解讀三大股票指數 滬深300、中證500、中證1000有何細節差異
指數分類的標準有很多，比如說按市場分、按投資標的分、按指數代表性分。從代表性來分類的話，一般可以分爲有三類：綜合指數、寬基指數、窄基指數。綜合指數是指成分股包含所有上市的股票，以反映全市場的狀況，最典型的就是我們所熟知的上證指數、深證指數，
2019-04-29 16:56:50
原创 機器學習：教你用numpy撰寫KNN算法 並預測價格走勢
KNN算法簡介 KNN 算法實際上是一句中國諺語智慧的體現：“物以類聚，人以羣分”，是一種聚類分析的方法，也是目前最簡單的無監督類學習方法。我們在日常生活中有這樣的推論，身邊朋友都愛喝酒的人，可能是愛喝酒的人；身邊朋友都認爲身邊朋友都愛喝
2019-04-26 16:52:40
原创 決策樹在多因子模型中的應用（一）
一、決策樹原理說明 日常生活中，我們對於事物的認知都是基於特徵的判斷與分類，例如，我們要判斷一個西瓜是不是好西瓜，通常會進行一系列的判斷，如先看它是什麼顏色，它敲起來是什麼聲音。決策樹就是採用這樣的思想進行甄別。當有一堆西瓜混在一起，我們
2019-04-25 17:25:45
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原创 借鑑美股200年板塊市值變化 可視化分析A股行業分佈格局
前段時間偶然在微博上得到這張圖片，這是一種通過百分比堆積的形式，獲得不同分析目標占比形式的可視化效果，圖片來自 Visual Capitalist 製圖，華爾街見聞漢化。根據華爾街見聞分析，圖片描述了美國股市從 19 世紀初到現在的行業分佈
2019-04-23 17:40:36
原创 行業指數擇時 大市值+低估值選股效果初探
本報告基於傳統的指數 RSRS（阻力支撐相對強弱）擇時進行了拓展，嘗試了基於申萬一二級行業的行業指數 RSRS 擇時效果。本文所選的行業均爲熱門且關注度較高的行業。由於行業指數不可交易，因此在交易時買賣的是該行業市值最大的十支股票，以此來作
2019-04-19 18:13:39
原创 揭祕中國商品期貨市場的9大重要因子
一、簡介 本文對中國商品期貨投資進行了迄今爲止最全面的研究。首次記錄了中國獨特的政策對於期貨市場的影響。從已有文獻中我們總結出 12 種不同的系統性風險溢價因子。我們發現，無論是在強流動性品種的市場還是隨機選取的投資品種市場上，比起單邊做
2019-04-17 18:20:30
原创 【2019年1季度】聚寬量化精選
歲月不居，時節如流，在已經遠去的2019年1季度裏，許多優秀的量化乾貨在聚寬社區中被無私分享，但隨時間流逝，難免熱度不復以往。爲了讓它們發揮餘熱再次獲得關注，也爲了讓大家不錯過每一個好內容，量化實驗室對其進行了整理，選出了其中相對最優質的內
2019-04-15 18:01:25
原创 如何尋找ALPHA? 單因子分析精講
2019 年春季，聚寬量化課堂爲大家帶來了期待已久的視頻精講課程，本次視頻課程主要是面向有志於在量化領域深入研究的寬客們，將由聚寬CEO親自講授，介紹量化投資裏面最科學的一套投資體系——因子研究體系。爲什麼我們要開設單因子分析這門課？請先聽
2019-04-10 17:55:54
原创 行業輪動的黃金律：日內動量與隔夜反轉
一、引言 >>> 研究目的本文參考方正證券《行業輪動的黃金律：日內動量與隔夜反轉》，對研報裏面的結果進行了分析，並對比了傳統動量因子策略和將傳統動量因子拆分後日內漲跌幅因子和隔夜漲跌幅因子的效果。>>> 研究內容不同的交易者羣體，會有不同
2019-04-08 17:57:34
原创 開盤跳空是否透露超額收益？A股跳一跳因子挖掘
研究目的 本文參考方正證券《A 股“跳一跳”：隔夜跳空選股因子》，採用研報內的方法對隔夜跳空因子進行研究。根據研報分析，選股上隔夜漲跌幅既不呈現反轉也不呈現動量，過大或者過小在後一月都具有負向收益，因此引入隔夜漲跌幅的絕對值來衡量這種隔夜
2019-04-04 15:24:22
原创 AQR資本二十年精選二十篇之：時間序列動量因子
我們在股指、貨幣、大宗商品和債券期貨的 58 種流動性工具裏都發現了顯著的時間序列動量效應。我們發現收益效應會持續 1 到 12 個月，而在更長的時間會逐漸發生反轉，這與情緒理論提出的初期的反應不足和延遲的過度反應相一致。一個基於時間序列動
2019-03-30 14:45:21
原创 配對交易——初識統計套利
配對交易是統計套利中的非常經典的策略。衆所周知，A股市場無法賣空個股，所以中性化的配對交易策略並不能直接“拿來主義”。但這並不妨礙我們學習配對交易的思想，將賣空改成賣出，構造適合A股市場的策略。下面我們就開始學習吧~一、配對交易：統計套利的
2019-03-29 14:15:15
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原创 市場衝擊模型——策略實盤前必看
不管你喜歡什麼樣的下單模型，只有通過實盤操作纔有可能賺得貨真價實的利潤。模擬盤表現再好，真金白銀也不會涌入你的錢包。在股票實盤交易中，對市場衝擊的影響進行建模必不可少，但它又常常容易被人們忽視。實盤操作裏，股票訂單通常無法立即成交，實際成交
2019-03-26 14:03:09
原创 MACD+波動率過濾+追蹤止損 期貨擇時彙總
MACD 是常用的技術指標。廣泛應用於股票期貨等投資品類中。本文抱着實驗的心態，通過 MACD 被使用最普遍的的方法對該指標在中國商品期貨市場的擇時效果進行驗證。我們還加入了波動率過濾，和追蹤止損模塊，希望以此驗證指標的有效性，同時在驗證過
2019-03-23 13:52:14
原创 復現東方證券研報--投機、交易行爲與股票收益
本篇復現的研報與復現東方證券研報--特質波動率因子研究爲同一系列，在上一篇的基礎上進行的深入研究。 結論概述 由於市場體制、投資者結構、投資者教育等多方面的原因 A 股市場投機性較強，既然不能改變 A 股投機的事實，我們不妨研究如何在投機市
2019-03-21 13:53:06