這周的重點就是銀行的利潤來源、貨幣基金、影子銀行，這三個重要的概念。
1. 銀行賺錢的祕密
銀行最重要的利潤來源來自淨利息（存貸差）收入，佔了所有利潤的3/4左右，也就是銀行吸收和放出來的貸款中間的差額。
銀行主要是通過資金規模、期限、風險的轉換來賺取存貸差的，而中國的准入門檻以及近幾十年高速發展帶來的經濟增速讓這幾十年讓銀行真的是“躺着賺錢”。
其它的1/4的利潤來源主要集中在下面兩部分：
- 投資收益，主要投在債券這些比較安全的資產上面，中國90%的國債都是商業銀行買的。
- 通道業務費，像我們買的理財產品其實大部分不是銀行直接的業務，銀行都會收取一定的“通道”費用 。
可以看出來手續費其實佔用的比例比我們想象中的還要少。
近些年來，個人理財很多年輕人都會選擇微信、支付寶裏面的貨幣基金，貨幣基金的本質是什麼？它與銀行是什麼關係？
2. 貨幣基金
銀行之間也會有資金短缺和盈餘的時候，所以經常會互相借錢，這個銀行間的市場由於門檻高的原因，所以都是由專門的基金來負責投向，又稱：貨幣基金。
- 它不受銀行體系
- 它不用繳納存款準備金
- 它不受利率管制
- 在國內，貨幣基金只佔了存款總額比例的3%左右。
從上面也可以看出來，如果市場上鬧錢荒，那麼 銀行拆借的利率就很高，貨幣基金的利率就高了。反之就少了。
那如何挑選貨幣基金呢？香帥給了幾個建議：
- 挑選散戶比例高的貨幣基金，因爲如果機構型購買的貨基多了，那麼它申購贖回會更加頻繁，會導致貨基波動較大，一般要挑選散戶超過60%的基金。
- 挑選規模適中的貨幣基金，量小的基金談判籌碼小，利率就不高，量大的基金倉位太重，就難調整，一般要挑選100億到400億這樣的中等規模的貨幣基金。
另外基金購買有三竅門：
- 如果對流動性要求高的話，儘量買T+1基金
- 週五不申購，週四不贖回
- 月末，季末，年中，年底的時候申購貨幣基金
3. 影子銀行
除了“寶寶"類的貨基外，另外與我們相關的就是銀行類的理財產品。
這個理財產品與貨基是完全不一樣的產品。銀行由於受國家嚴格監管，所以會和證券、信託、券商、基金這些金融機構合作推出“類銀行”的金融業務。這種理財產品就是非保本的銀行理財產品。
銀行受到的監管多，但是募資能力強；其他金融機構錢少，但是監管寬鬆，所以像信託、基金這些機構會通過銀行募集資金，把這些錢投到當時利潤最高的行業和市場上，這些業務就是影子銀行。
從上面可以看出，由於缺少監管，所以容易出現風險事件，香帥也給出了4個基本準則判斷非保本理財產品是否靠譜。
- 關注產品的說明書，明白這個產品資金的投向，遠離那些去投資現金貸、消費貸，小額貸等產品。
- 不建議投資銀行代銷的產品，因爲如果是代銷，那麼銀行完全就是一箇中間人的角色，根本不知道最終資金的去向。
- 主動了解募資方信息。對不提供具體的經營業績細節的募資方多打問號。
- 根據當前市場利率的情況下，收益在市場利潤上浮10%-20%是正常的，超過了風險就很大。
超說
其實這周課程很實用，特別是把貨基與銀行的非保本理財項目從根本上給講清楚了，之前一直不太明白其中的投資方向與風險。