<?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" /?>
?老股民聲明：這裏是深度套牢者抱團取暖的地方。由於我本人的失誤，致使很多老朋友進入深度套牢的尷尬。所以，從去年十一月份開始，我只對因我而套進去的人及在這裏的老朋友們說，和他人一概沒關係，我的思維僅限於此。
老股民特別說明：本人以及這裏的老朋友們滿倉持有、深度套牢於銀行股。我的所有塗鴉純屬自娛自樂與尋求心理安慰的結果。
老股民提醒：本博特點以價值投資爲主題，沒能力高拋低吸，也沒能力把握波段，投資收益的對標只是指數的增長率，目標是長期戰勝指數。所以，可能並不適合你。
同時，在銀行股大幅度上漲以後，我不支持新來的朋友據此買入銀行股進行投資。希望你能明白，投資於銀行股的最佳機會已失去！我在準備賣出呢，我不希望你爲我的賣出擡轎子。
?
?
南京銀行09中報初探
?
南京銀行上半年資產總額1297億元，比年初增加359.94億元或38.41%。增長相當強勁，我估計是增長率最高的銀行之一。
上半年存款總額941.94 億元，比年初增長314.63億元或50.16%。
貸款總額600.34億元，比年初增長198.54 億元或49.41%。厲害的增長。
去年末貸款餘額401.80億元，一季度末貸款餘額514.91億元，上半年期末貸款餘額600.34億元，上半年日均貸款餘額491.83億元；期末餘額超過日均餘額108.51億元或22.06%。
?
?
南京銀行公司類貸款餘額爲545.92億元，比年初增加190.60億元或53.64%；公司類存款餘額爲807.90億元，比年初增加287.89億元或55.36%。
上半年個貸餘額54.09億元，比年初增加7.78億元或16.8%；儲蓄存款餘額合計129.19億元，比年初增加23.8億元或22.62%。
這個數據說明南京銀行公司類增長超過零售個人類。
?
上半年不良貸款餘額8.18億元，比年初上升1.59億元，不良貸款率1.37%，比年初下降0.27個百分點；壞帳撥備13.48億元，撥備覆蓋率164.68%，下降5.6個百分點。上半年撥備計提2.26億元，同比增長102%，分季度環比減少33%。
不良貸款增加的主要原因是江蘇東恆國際集團有限公司的1.5億元與江陰申達置業投資有限公司的5,475萬元貸款出現風險，五級分類等級下調爲次級類。相對來說，南京銀行的貸款比較集中，一旦大一點的企業出現問題，不良貸款一下子就上去了。
南京銀行上半年前十大客戶貸款餘額爲52.99億元，佔期末貸款總額的8.84%，佔期末資本淨額的46.05%。
?
南京銀行上半年利息淨收入14.10億元，同比增長10.63%，分季度環比增長15.06%，很不錯的結果。
南京銀行上半年非息淨收入1.65億元，同比增長129.10%，分季度環比增長55.26%。同樣的很不錯。
南京銀行上半年主營收入17.42億元，同比增長18.05%，分季度環比減少3.62%。環比減少的主要原因是公允價值變動收益損失9126萬元，在二季度債券價格下跌的情況下，這也是個可以理解的結果。
南京銀行上半年管理費用爲4.61億元，比上年同期增加1.01億元，同比增長27.99%，分季度環比增長22.00%，成本收入比爲26.35%。這個管理費用的增長超過我的預測，也超過了主營收入的增長率。
南京銀行上半年實現撥備前利潤11.76億元，同比增長14.55%，分季度環比下降13.14%。
?
南京銀行上半年實現淨利潤8.01億元，同比增加0.13億元或1.58%，每股淨利潤0.436元，低於我的毛估估，具體情況以後再分析。
?
結論：南京銀行價值低估，值得持有。假如未來市場價格或有相對下跌，我準備提高比例。
?