第一章 金融世界觀
006 中國的中央貨幣財政體系
中國金融秩序還很不成熟，經常有一些負面報道，比如P2P圈錢等。但是，中國不能簡單照搬西方的金融制度來解決這些問題，因爲兩者的基因完全不同。中國是大一統的郡縣制過渡來的，而西方是小國林立的封建制發展來的。中國從來都是至上而下的君主的信用傳遞，西方是至下而上的民間信用傳遞。
中國的中央財政制度起源於秦始皇，至上而下的大一統，這使得中國一直有強大的國家動員能力。但是其弊端也很明顯，就是隻有一個頂層信用中心，民間的信用缺乏。
中國現在的財政制度很大程度還是延續過去，中國現在的各種制度都是都是自上而下的頂層設計。比如中國的A股起源就是爲國企融資，雖然現在經過多次改革，但是中國的金融依然向國企傾斜，中小民營企業很難獲得資本。不過也正是中國這種中央財政制度，才使得中國可以大規模的集中投入，並擁有完整的工業體系和基礎建設，也使得中國成爲製造強國。
總之，中央財政體制給我帶來的強大的動員能力，也給我們帶來了很多麻煩。但這些都是寫在我們基因裏面的，如果我們簡單地引入西方金融制度，最後的結果很有可能沒有獲得別人的優勢，反而丟了自己的優勢，所以的慎重改革。
007 西方的銀行貨幣信用體系
歐洲在羅馬帝國分崩離析後，形成小國林立的封建制格局。由於沒有統一的至上而下的皇帝信用，於是就自下而上地長出了很多跨國家的金融機構，比如：聖殿騎士團。這些就是各種金融機構的前生。再後來，意大利北部形成了金融服務中心，西歐形成了股票證券票據中心，英法形成了債券中心。於是就形成了以銀行爲中心，分權制衡下的信用體系。
美國爲什麼會取代歐洲成爲現代金融體系的中心？美國建國時是13個殖民地組成的聯邦國家，這就提供了“分權制衡”的基因，再後來的南北戰爭，統一了貨幣。這樣美國就集中了“集中”和“分權”的優勢，這就是美國奇蹟的背後歷史原因。
008 金融機構就是中介
琳琅滿目的各種金融機構說到底就都是中介，都是二道販子，但是這樣的二道販子還必須存在，原因就是金融的天生信息不對稱性。
舉個例子，按揭買房，其實就是全民儲戶給一個買家貸款。如果沒有銀行這個中介，那麼多儲戶怎麼相信這個買家借了錢後不會跑路？所以只能中介出面，在充分評估了買家的還款能力後，再承擔風險把儲戶的錢貸出去，賺取其中的利息差。
再舉個例子，在“吉利”收購“沃爾沃”的過程中，就是通過投資銀行“羅斯柴爾德”來消除兩者的信息不對稱性，從而促成交易。
009 個人資產的配置週期
青年時代：我有時間，但我承擔風險的能力有限，那就最好買實物，比如房子，爲未來投資
中壯年：我有較高收入，就應該投資高風險的，比如股票，以高風險承受能力來換取高收益
老年：各種支出加大，比如孩子留學等。那就要降低風險投資的比例，增加國債等高流動型的投資配置
金融就是一種時光機器工具，把財富按我們的需要在人生的軌道上移來移去。