期貨期權入門概念

永續合約：類似於一個沒有交割日的期貨合約，不會到期，交易者可長期持有該合約。

開盤價：每個交易日開市後的第一筆每股買賣成交價格（採用成交額最大原則來確定開盤價），如果開始後半小時內某種證券沒有買賣成交，則取前一日的收盤價作爲當日證券的開盤價。

收盤價：某種證券在證券交易所一天交易活動結束前最後一筆交易的成交價格，若當日沒有成交，則採用最近一次成交價格作爲收盤價。

最高價：指一定時間內某一期貨合約成交價中最高成交價格

最低價：指一定時間內某一期貨合約成交價中最低成交價格

漲跌：指某一合約在當日交易期間的最新價與前一日的結算價之差

最高買價：指某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格

最低賣價：指某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格

申買量：指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最高價位申請買入的下單數量

申賣量：指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最低價位申請賣出的下單數量

當日結算價：指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價

成交量：指某一合約當日交易期間所有成交合約的雙邊數量
頭寸：款項的意思，對買進者，稱處於多頭頭寸，對賣出者，稱處於空頭頭寸。在外幣交易中，“建立頭寸”也是開盤的意思。

持倉：交易者手中持有的未平倉合約稱爲持倉

開倉：交易開始叫開倉，可以先買入（也叫做多/進入多頭），也可以先賣出（叫做空/進入空頭）

平倉：結束交易叫平倉，進行的與開倉相反操作的交易

限價指令：指按照限定價格或者更優價格成交的指令

強平：由於期貨市場採用保證金的交易制度，對保證金未在規定時限內追加到位的客戶，交易所和期貨公司有權利對該客戶持倉進行強行平倉，其目的是爲了防控客戶和期貨市場的風險。

全倉：指買賣股票時，所有資金都用作了買股票，沒有剩餘資金，如，你有100元，而這100元全部都買了股票，稱之爲全倉。在bybit中表示所有資產都可以被調用作保證金來避免強平。

槓桿：我們交易的是帶有槓桿的合約，比如說我們只有10美元，卻買入了價值100美元的合約。其中10美元就是保證金，100/10=10就是我們的槓桿倍數，如果合約下跌了10%，虧損達到10美元我們的保證金就虧完了，也就是爆倉。

逐倉：逐倉模式就是一個倉位的保證金是固定的，如果虧損超過這個數量，就爆倉，不對賬戶中的其他錢產生影響。

蠟燭圖：在日線圖中，每一個蠟燭的開盤價是前一天的收盤價，如果今天的收盤價比（昨天的收盤價）今天的開盤價高，就是綠色的蠟燭，bybit採用的是綠升紅跌（是香港和歐美的方式）。

集合競價/連續競價：集合競價就是一分鐘，或者幾分鐘還有更長時間把大家一起掛的買賣單子撮合到一起，能使成交最大，不能立馬成交，必須要等到一定時間纔可以，而連續競價時每時每刻都在成交，只要買賣價格合適，立馬成交。

（因爲集合競價需要等待，而市價單和這兩種限價單是需要即時成交的。撮合時間不接受申報）

（集合競價產生的價格是什麼，過程如何？）

（爲什麼需要集合競價？只有連續競價可以嗎？）

連續競價交易時，買入價>=賣出價時自動撮合成交，成交價爲買入價/賣出價/前一成交價三個居中的那一個。

交易編碼：前四位爲會員號，後八位爲客戶號。客戶在不同回原處開戶的，同一類型交易編碼中的客戶號應當相同，交易所有規定的除外。

法幣交易：就是用法定貨幣來進行數字資產（如比特幣）的交易
幣幣交易：指交易平臺僅支持數字資產與數字資產之間的交易

USDT：在數字貨幣當中，USDT的價格波動很小，常年穩定在1美元左右
正向合約：所有的貨幣交易都用USDT作爲保證金
反向合約：進行什麼交易先要兌換交易幣種的現貨，例如火幣。先買入價值10000USD的BTC，買了1.25個，再賣出價值10000USD的BTC，賣了0.8個，賺了0.45個。
正向合約是用usdt做保證金，賭btc漲跌，反向合約是用btc做保證金，賭btc漲跌

USD和USDT的區別：USD是法定貨幣美元，USDT是與美元掛鉤的穩定虛擬貨幣

市價單：交易者可以選擇槓桿書和購買合約的數量，訂單立即執行，成交價格按當時市場上可執行的報價成交，市價單隻能和限價單撮合成交。
市價指令：
最優一檔即使成交剩餘撤銷指令：以對手方實時最優一檔爲成交價格，未成交部分自動撤銷
最優一檔即時成交剩餘轉限價指令：xxxx，未成交部分自動轉爲以最新成交價爲委託價格的限價單
最優五檔即時成交剩餘撤銷指令：在對手方實時最優五個價位內以對手方價格爲成交價格依次成交，xxxx
最優五檔即時成交剩餘轉限價指令：xxxx，未成交部分自動轉爲一最新成交價格爲委託價格的限價單
（市價單爲成交部分轉爲限價單時，不附加即時全部成交或撤銷和即時成交剩餘撤銷屬性）（那默認爲什麼呢？？？）

限價單：交易者可以選擇槓桿數和購買合約的數量，並設定委託價格，當最新市場價達到委託價格或更優價格時，訂單立即執行，需要面對成交速度不可控和訂單未成交的風險。另外還需要支付手續費。價格優先，時間優先。
限價單執行策略：GTC一直有效至取消（默認如此）；FOK全部成交或全部取消；IOC立即成交或取消（未立即成交的部分被取消，可以指定最小成交數量，當成交數量>=最小成交數量時，未成交部分自動取消，當成交量<最小成交數量時，全部取消）

條件單：交易者制定一個觸發價格作爲激活訂單的條件，用戶可選擇最新市場價格/標記價格/指數價格來觸發條件單。觸發前，條件單沒有保證金要求，觸發後如果賬戶保證金不夠，系統將自動拒絕訂單。

最新市場價：最新的成交價格
標記價格：

市場流動性和手續費：
止損單：
止盈單：
資金費用：是永續合約用來確保交易價格始終錨定現貨價格的一種方式，資金費用每隔一段時間在躲藏和空倉的持有者之間進行交換。每8小時產生一次，0點，8點，16點，在這些時間點持倉時才需要收取或支付資金費用，如果在這些時間點之前平倉，則無需支付或收取資金費用。
資金費用怎麼算？

搓合邏輯
指數價格
自動減倉

股票價格指數：是表明股票行市變動情況的價格平均數。編制股票指數，常以某年某月爲基礎，以這個基期的股票價格作爲100，用以後各時期的股票價格和基期價格比較，計算升降的百分比，就是該時期的股票指數。計算全部股票的指數是困難的，因此採取抽樣的方式：樣本股票要具有典型性/普通性；計算方法要具有高度適應性；要有科學的計算依據和手段；基期要具有均衡性和代表性。

合約：股指期貨合約是股指期貨交易的對象。指的是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標準化合約。

合約類型：合約條款中所要列明的合約類型是指期權的權利類型，即期權是看漲期權還是看跌期權。

合約規模：也稱合約單位，是指每張期權對應標的的資產的數量，是買方行權時每張期權合約對應標的的資產的數量

一手股票的規模：合約規模與一手股票的規模可以相同，也可以不同。

合約標的：指期權交易雙方權利和義務所共同指向的對象。就是合約中的實物商品或金融商品。

合約乘數：表明了每一指數點代表的價格，是將以“點”爲計價單位的股價指數轉化爲以貨幣爲計價單位的金融資產的乘數。

合約價值=合約指數報價（點）*合約乘數

最小變動價位：指交易中每次報價變動的最小單位，通常以標的指數點數來表示。投資者報出的指數必須是最小變動價位的整數倍，合約價值也必須是最小變動價值的整數倍

報價單位：是期權交易報價時所對應的標的資產的單位，即標的資產每計量單位的貨幣價格

合約月份：指股指期貨合約到期結算所在的月份

交易時間：是期貨交易所規定的可以進行股指期貨交易的時間一般每個交易日氛圍上午盤和下午盤

每日價格波動限制：爲了防止市場發生恐慌和投機狂熱，也是爲了限制單個交易日內太大的交易損傷，一些交易所規定了單個交易日中合約價值最大的上升或下降極限，這就是漲跌停板，股指價格只能在漲跌停板的範圍內交易，否則交易就會被暫停。

最後交易日：期貨或期權合約允許的交收月份的最後截止日，合約的最後交易日必須以現貨、金融工具或根據其戶合約的協議作結算。過了這個交易日的未平倉合約，必須按規定進行實物交割或現金交割

交割日期：指當選擇權的買方要求選擇權的賣方履行契約後，買賣雙方依約分別支付對方所購買貨幣的日期。

交割：到期未平倉的情況下，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移。
交割方式：交割日期和交割程序
交易代碼：交易平臺-交易月份-年。 如對於CME Globex，E-迷你標普合約代碼是’ES’。在’ES’後，我們添加到期月份，即1月份是字母’F’。最後，我們添加9，代表2019年。所以，2019年1月份到期的E-迷你標普500期貨合約的展示代碼是：ESF9。

掛盤基準價：是確定新合約上市首日漲跌停板幅度的依據。各合約掛盤基準價由交易所在合約上市交易前一交易日公佈。 基準價是計算當日合約漲跌幅的基準.一般掛牌基準價是指某個股開盤時的價格。