鵬拍」軟件行業上市十大關注問題
原創 投行保代 鵬拍 2020-12-29
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最近十家“軟件和信息技術服務業”IPO企業基本情況如下（9過1否）：
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各公司主營業務情況與審覈關注的軟件行業具體問題詳見鵬拍昨天的文章：9過1否！最新軟件企業IPO研究！
總結下來，軟件行業IPO上市有十大審覈關注的問題，如下：
1
經營資質
（1）結合相關法律法規和行業政策，區分公司業務類型、主要產品、服務內容等，列表說明公司必須取得的資質、許可、認證的具體內容及其取得和維持的主要條件；
（2）公司及子公司是否已取得業務開展所需的相關資質及業務資質許可的具體內容，是否符合相關法律法規及行業規定；
（3）公司是否符合資質相關規定所要求的條件，包括人員資格、公司規模、是否受到處罰等；
（4）公司是否存在違反相關規定超出資質規定範圍開展業務的情形，是否受到相關行政處罰；
（5）相關資質是否在有效期內，如果已過或即將過有效期，申請進展情況如何。
ps：資質證書包括軟件企業證書、高新技術企業證書、計算機信息系統安全專用產品銷售許可證、ICP證、ISP證、ITSS、信息安全服務資質、增值電信業務經營許可、涉密信息系統集成資質證書、商用密碼產品型號證書、企業徵信業務資質、軍工資質等。
2
研發費用
（1）研發部門設置（研發部門和研發人員的具體界定標準）；
（2）研發相關內控制度及其執行情況；
（3）研發項目的預算、立項及實施進度；
（4）研發費用與營業成本的劃分標準；
（5）研發費用資本化的情況；
（6）研發費用佔比及是否符合板塊要求（科創板10%）；
（7）用於加計扣除的研發費用與公司報表中列示的研發費用的差異情況及原因；
（8）各期研發費用中非專職研發人員支出的金額，該等非專職研發人員支出在研發活動及非研發活動中分攤的具體過程及準確性；
（9）軟件研發開支的歸集情況，是否區分標準化軟件開發以及項目或產品驅動非標準化軟件開發分別在研發費用以及主營業務成本中核算及結轉；報告期各期項目或產品驅動的研發開支金額；結合研發活動及研發費用內控制度，分析項目驅動型非標準化軟件研發是否屬於研發活動，相關開支成本費用歸集的合規性；
（10）原有軟件架構開發及二次或定製開發的開發支出的會計處理。
3
產品或服務
（1）主要產品在客戶的工作或經營過程中的主要作用，客戶使用產品的主要流程；
（2）用使平實、直白、易懂的語言描述公司主要產品；
（3）公司業務實質，所提供服務的具體內容，是否負責架構設計等原創開發性工作，是否爲信息系統或者軟件產品的定製化開發；
（4）主要產品價格變動情況及原因；
（5）按照業務類別補充披露現有產品與服務目前的市場供求和競爭狀況，包括但不限於市場供求情況及細分市場競爭格局、該等產品與服務目前在目標市場的容量及未來增長趨勢，公司產品與服務在目標市場的佔有率及排名情況。
4
業務開拓
（1）主要客戶情況與定價方式；
（2）業務開發的方式、渠道與選取標準；
（3）招投標程序的合法合法性；
（4）下游經銷商的穩定性和最終客戶的結構差異情況及原因直銷與經銷客戶差異；
（5）是否存在直接或變相的商業賄賂情況；
（6）主要客戶或其主要經辦人員與發行人及其關聯方、員工等是否存在關聯關係。
5
銷售收入
（1）主要產品或服務的銷售數量；
（2）價格與結構變化對營業收入增減變化的具體影響；
（3）產銷量或合同訂單完成量等業務執行數據與財務確認數據的一致性；
（4）各類產品是否能區分軟硬件產品形態，若是，對應形成的收入；
（5）公司客戶是否具有粘性，收入增長是否具有穩定性、持續性。
6
收入覈算
（1）不同產品、服務的收入覈算方法以及是否符合業務實質；
（2）收入確認時點是否與銷售合同中關於運輸、簽收、安裝調試、驗收、退貨等約定一致；同一產品對不同類型客戶是否存在收入確認時點不一致的情形及合理性；
（3）新收入準則實施前後收入確認會計政策的主要差異以及實施新收入準則在業務模式、合同條款、收入確認等方面產生的影響；
（4）公司軟件平臺、智能化設備、智能化工程與客戶簽訂的訂單形式，是否對軟件平臺、智能化設備單獨銷售，報告期各期單獨銷售的金額及佔比；
（5）同一項目合同中客戶驗收的具體內容、驗收完成交付的具體成果，客戶是否對軟件、智能化設備、智能化工程分別進行驗收，還是對項目建設整體進行驗收；
（6）合同中是否對軟件、智能化設備以及智能化工程分別定價，在同一合同中發行人提供的軟件、智能化設備以及智能化工程產品或服務的計量依據，是否可計量；同一合同中發行人的提供的軟件、智能化設備以及智能化工程產品或服務是否構成多項履約義務，分別確認收入是否符合企業會計準則的規定，收入確認會計政策是否與業務實質相符；
（7）各期出售軟件產品的名稱及對應收入，稅務部門認可的各期軟件銷售收入及佔比、獲得的退稅額；
（8）補充披露按照產品形態劃分的收入構成情況、產銷量情況，並分析結構變化情況及原因；
（9）下半年/四季度/12月主要合同客戶名稱、合同標的、合同金額、簽訂時間、約定完成期限、送貨時間、驗收時間、驗收具體憑證及取得情況、收入確認時間、收入確認金額等，分析公司報告期內是否存在提前確認收入的情況。
7
採購與供應商
（1）採購、付款等環節的內部控制，採購內控的完備性、有效性；
（2）各類採購的採購總金額，以及各類型採購中主要採購內容、主要供應商；
（3）原材料採購單價與市場價格或同行業可比公司的採購單價的比較及差異原因；
（4）智能化施工服務是否向第三方外包，各期施工外包採購的主要內容及金額；
（5）採購總金額與主營業務成本、費用、存貨之間的勾稽關係。
8
生產模式
（1）區分不同類型業務，分析公司從接單開始至最終驗收的完整過程，列明各環節涉及的主體，各主體承擔的職責及交付的內容及單據流轉過程；
（2）涉及第三方生產或安裝的說明原因，各期該等支出的金額及主要的供應商情況，公司與其交易定價方式及公允性。
9
營業成本
（1）各業務收入成本增幅不匹配的原因、合理性，公司是否準確劃分研發費用和主營業務成本；
（2）同一合同歸集及結轉的成本如何在軟件類、智能化設備、智能化工程產品或服務中分攤及結轉，公司各類產品或業務收入與成本是否匹配；
（3）實施人員中未參與具體項目實施的人員薪酬在成本費用中的歸集情況及相應的會計處理；
（4）區分各類軟件平臺，說明軟件類銷售業務外購材料及服務的具體內容以及各類軟件銷售業務中外購材料及服務成本佔比差異較大的原因；
（5）報告期各期主營業務成本中原材料、技術服務成本金額；
（6）存貨在建項目的具體構成；
（7）原材料採購和技術服務採購的採購、成本費用與存貨餘額間的勾稽關係；
（8）報告期各期公司主營業務成本、期間費用中的人工成本結轉金額與報告期人工發生金額以及實際支付金額的勾稽關係，並分析生產/施工、研發、管理及銷售平均薪酬與同行業可比公司平均薪酬的比較情況及差異原因。
10
毛利率
（1）選取業務相近的可比公司，分析披露公司毛利率與可比公司的比較情況，並結合業務特點、成本構成、定價策略分析差異原因；
（2）公司軟件類項目中智慧招採軟件平臺、智慧政務軟件平臺、數字建設軟件平臺毛利率差異較大的原因；
（3）結合各項業務的成本構成及定價策略，分析報告期各期各項業務毛利率波動的原因；
（4）分析採購價格、生產成本、產品價格與結構等因素對毛利率變動的影響。
另外，其他常見的關注問題還包括數據採集與應用的合法合規性，監管政策（比如《關於深化和規範“銀稅互動”工作的通知》）對公司業務的影響、費用的合理性（比如出差住宿人次與差旅費匹配）、預付電信服務費、業務分包合規性與價格公允性、股份支付、財政支出下調的影響、地域集中、知識產權糾紛風險等，也建議提前注意。